信用交易的作用是什么?,股票知识,股票入门,炒股入门

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信用交易的作用是什么?

  信用交易的作用是什么?

  (一)信用交易可促进经济可持续发展

  信用交易有利于实体经济和虚拟经济的沟通,促进经济可持续发展。市场经济从某种意义上说是信用经济。证券信用交易作为信用经济的实现形式,是信用在证券市场上的延伸,也是信用经济高度发达的体现。通过信用交易,资金可便捷地在实体经济、资本市场与货币市场间流通,以实现实体经济与金融市场之间相互促进,推动经济持续增长。

  (二)信用交易可以健全证券市场的机制

  信用交易有利于健全证券市场多空双向机制,稳定证券市场,形成较为正常合理的价格。从“卖空”交易来看,当股票价格过度上涨时,“卖空”者预计股价将会下跌,便提前卖出,增加了该种股票的供应,从而使行情不致过热;股价真的下跌之后,“卖空”者需要补进,增加了市场需求,从而又将股价拉了上来。“买空”交易同样发挥了市场的缓冲器作用,当实际投资者尚未完全进入市场时,他们充当先到的投资者,使交易得以进行,而一旦投资者大量涌入,价格高涨,“买空”者担心价格下跌,便抛出了手中股票,从而使供需矛盾得到缓解,可见信用交易有助于股市价格的稳定。

  (三)信用交易有利于促进证券市场的流通性、流动性,活跃证券市场

  信用交易通过“以小搏大”的机制,激发了投资者的热情,让许多原本无法实现的交易或潜在交易变为现实中的交易,通过资金和证券的流动,有效地调节了市场中现券和现款的供求矛盾,保持了市场的连续性和流动性。而流动性和连续性是证券市场的生命所在,因为证券信用交易可以刺激投资者参与证券交易的欲望,满足其扩大投资的愿望,可以为财力不足或资金短缺的客户提供投资帮助。

  (四)信用交易有利于为投资者提供避险机制

  目前,证券市场是只允许做多的单向机制,投资者面对股市下跌只能望市兴叹,束手无策。而在信用交易制度下,投资者可利用信用交易规避风险。当投资者在某种证券交易中受到损失,而其资本和原有证券不足的情况下,通过信用交易可以弥补在其他证券交易上的损失。在市场下跌的情况下,可通过“卖空”行为进行套期保值,回避市场下跌风险。

  (五)信用交易有利于对股市进行宏观调控

  目前,我国股票市场在很大程度上是依靠政策调节来进行的,即当股市过度高涨时,有关部门就会推出利空政策,以此阻止股市的过度繁荣;而当股市长期低迷时,有关部门又会抛出利好政策或措施,以求刺激股票价格的回升。这种主要依靠政策调节的方法不仅不利于市场机制作用的发挥,而且也使股市的宏观调控缺乏经常性和连续性。为保证我国证券市场的平稳运行,当务之急是建立起经常性的、依靠经济手段对证券市场进行宏观调控的机制,而这一机制的核心就是信用交易。建立信用交易制度后,中央银行便拥有了调整保证金比率这一调控股市的有效手段,可以根据股票市场的运行状况,通过及时调高或调低保证金比率有效控制银行贷款流入股票市场的数量,防止股票价格的过度波动。

  

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