三大原因造B股盘中跳水 明日上证指数大概率翻红,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

金投资讯

三大原因造B股盘中跳水 明日上证指数大概率翻红
2017-03-23

  3月23日,B股午后开盘率先上演跳水,一度下跌达到5%,沪指随后被拖累,同样出现大跳水走势,好在市场快速企稳,尾盘沪指艰难收红结束一天行情。

  B股每隔一段时间就会收出一根大阴线,但过后不久就会收复失地,例如2016年10月17日,在没有任何预兆的情况下,盘中突然大跌6.15%,拖累沪指跌0.74%。

  在今天的市场没有明显利空的情况下,B股盘中的跳水显得有点莫名其妙,那么造成B股盘中跳水的“真凶”是谁?

  猜测1:与A股纳入MSCI有关

  今日B股大跌幅度直逼去年10月17日那次大跳水(当日最大跌幅达到6.74%),而上一次B股暴跌的背景与人民币短期汇率波动有关,而在今日人民币汇率稳定的情况下,下面这则传闻或与今日B股盘中暴跌有关。

  3月22日,MSCI明晟公司宣布,正在就是否将A股纳入其中国指数及新兴市场指数等问题向市场参与者征求意见,将在6月公布最终结果。

  并且,MSCI今年提出了新的框架,即基于深港通等“互联互通”股票池纳入A股,而非借道必须提出申请和存在额度限制的QFII/RQFII通道,以解决资金进出问题。

  其中,据MSCI网站演示文件显示,MSCI提出一项有关将中国A股纳入全球指数的缩小化方案,将股票数量从448只减少到169只。建议只纳入可通过沪港通和深港通买卖的大盘股,计划将A股在MSCI中国指数的建议权重从3.7%降至1.7%,在MSCI新兴市场指数中的权重从1%降至0.5%。

  简而言之,MSCI变相地放宽了纳入标准后,今年6月A股纳入MSCI新兴市场指数的概率大大地提高了。但是考虑到B股设置初衷就是为了吸引海外资金,如果外资可以直接投资A股,B股就更加没有吸引力。

  交银国际策略师洪灏也表示,MSCI纳A方案的调整提高了A股纳入获通过的概率,若境外投资者可以通过MSCI等渠道直接投资A股,B股存在的必要性进一步下降。

  猜测2:取消合资合作要求或外资股比限制

  商务部正在会同有关部门对2015年版的《外商投资产业指导目录》进行修订,将在2015年大幅度开放的基础上,进一步提高开放水平,缩减限制类措施,其中部分行业将取消合资合作要求或外资股比限制。随后B股开始扩大跌幅。

  猜测3:流动性较差

  除开上述两大原因之外,B股本身流动性相对A股较差(沪深B股日均成交在10亿以内)也是一直以来备受市场关注的话题。

  相关人士表示,每隔一段时间,B股就会收出一根大阴线,但过后不久就会收复失地。B股投资标的较少和活跃度欠佳,是造成B股市场整体比较脆弱的重要原因。

  据市场人士分析,B股跳水或与美联储加息引发的海外资金回流有关联。但是A股跳水并非主力主动抛盘,而是B股大跌后引发的避险资金恐慌性逃离。

  国金证券分析师李立峰解读B股暴跌原因:由于流动性较差的原因,B股每隔几个月都来一波大幅杀跌。B股大幅调整无非4种原因:1)或是汇率贬值预期;2)或是B股股改受阻预期;3)或是受A股调整的牵连;4)或是B股前期获利盘较大后的技术调整;目前我们前三者情况未看到,本次B股的下跌更多的可能是前期获利盘较大后的一次正常的技术调整。

  明日走势或预喜

  从过往的部分数据来看,B股对A股似乎也有一定的先行指示作用。

  统计了历史上B股大幅下跌的情况,由于此种情况较多,此处仅选择B股跌幅超过7%的情况,并排除了当日上证指数暴跌(设定沪指暴跌分界线为6%)的情况。因为,上证指数暴跌会拖累整个市场,继而导致B股暴跌。因此,下表仅统计有当B股指数因其他原因大幅暴跌,而A股跌幅小于6%的历史数据。

  通过统计后发现,上证指数和B股指数存在相关关系,历史B股指数大跌,当日上证指数均出现下跌,下跌概率为100%。但是,次日A股总体上运行较为平稳,仅有2015年7月7日(股灾期间)继续大跌;而B股暴跌后的一周时间内,上证指数有近5成概率迎来翻红。

  (数据来源:东方财富Choice数据)

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