破净率12.5%超1664点水平!融资余额跌破8000亿 是否黎明前的黑暗?,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

破净率12.5%超1664点水平!融资余额跌破8000亿 是否黎明前的黑暗?
2018-10-16

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  目睹了昨日A股的走势,心中不由自主的就想到了路遥《平凡的世界》开篇一段中的一句话,“黄土高原严寒而漫长的冬天看来就要过去,但那真正温暖的春天还远远地没有到来。”

  经历了上周五的小幅反弹之后,昨日A股三大股指又齐齐大跌,其中沪指跌1.49%、深成指跌1.51%、创业板指跌1.43%。不仅如此,昨日三大股指收盘均再刷新低,其中沪指收报2568.1点,是2014年11月25日以来的近4年新低。

  个股来说,昨日A股有2598只股票下跌,占全部A股的73%,而今年以来的189个交易日中,有140个交易日下跌个股超过1000家,占比74%。

  此外,今年以来91%的A股公司(剔除今年以前就已停牌的7只个股)股价下跌,其中616只个股股价腰斩,34只个股更是腰斩再腰斩。

  破净率12.5%

  已超1664点时水平

  个股股价的大幅下跌,导致当前A股的破净率大幅攀升,东方财富Choice数据显示,今年年初,A股只有30只(不包含净资产为负以及已停牌个股,以下同)个股破净,占交易个股仅为0.9%。

  而到了昨日,A股则有434只个股破净,占交易个股的12.5%。这一比例已经高于1664点(2008年10月28日)时水平,当时A股有173只个股破净,占交易个股的11.4%。

  至于另一个重要低点2638点(2016年1月27日),其即是2015年大熊市的阶段低点,也是2016年初的“熔断”低点,当时A股只有50只个股破净,占交易个股比为1.96%。

  当然,相较998点(2005年6月6日)来说,当前破净股占比还相对较低,但两者只仅仅相差1个百分点左右,当时A股174只个股破净,占交易个股的13.6%。

数据来源:东方财富Choice数据

  融资余额跌破8000亿

  创近4年新低

  股价的大跌,除了让破净股大幅增加之外,也会打击融资客的投资积极性,东方财富Choice数据显示,截至上周五,两市融资余额跌破8000亿元,为7930.7亿元,较上周四减少125.78亿元,刷新2014年11月25日以来新低。

  今年年初,融资余额基本在万亿水平摆动,此后便逐步走低,上一次达到万亿水平以上,还是在今年3月22日,当日融资余额为10061.19亿元,至今已近7个月时间。

数据来源:东方财富Choice数据

  23股被融资净买入超千万

  从个股来看,上周五融资客净买入127股,其中23只个股被净买入超1000万,恒逸石化排在首位,为4918.94万元。

  其次是上汽集团华海药业国机汽车片仔癀和新刚股份,净买入额均超2000万元,分别为4207.85万元、3255.13万元、3222.58万元、2569.62万元和2266.15万元。

数据来源:东方财富Choice数据

  11股或ETF被融资净卖出过亿

  另有863只个股被融资净卖出,其中有11只个股被净卖出超过1亿元,贵州茅台排在首位,净卖出额为4.19亿元,其次是科大讯飞,被融资净卖出2.26亿元。

  排在第三的是易方达恒生国企ETF,被融资净卖出2.22亿元。此外,华泰柏瑞沪深300ETF和华夏恒生ETF也被融资净卖出过亿,分别为1.56亿元和1.03亿元。

数据来源:东方财富Choice数据

  A股估值已回到4年前水平

  另一方面,大盘的不断走低,个股股价的不断下跌,也使得A股的估值不断走低,以沪指为例,东方财富Choice数据显示,今年年初其市盈率为14.53倍,而截至昨日,最新市盈率为11.06倍,年内下跌了24%。且创下了2014年12月2日以来的新低。

  而从2005年6月6日(998点)至今,A股整体经历了完整的“两牛两熊”,在此期间,沪指的市盈率中值为14.34倍,高于当前估值水平的23%。

数据来源:东方财富Choice数据

  是黎明前的黑暗吗?

  上周末,证监会和央行释放出诸多积极信号,且昨日也是央行降准落地预计释放约7500亿元增量资金的日子,但市场终究是没有买账,权重、题材纷纷走低使得指数再次跌破2600点。

  对此,巨丰投顾认为原因有两,一是连续的下跌状态下,市场已经麻木了,没有大的利好刺激,基本上不会有太好表现;另一个是,内忧外患情绪小幅回升之际,美股的下跌使得资金面担忧情绪再次升温。

  不过,巨丰投顾还是认为,眼下的A股,底部特征相对明显,估值处于历史低位,中长期角度,目前仍属可投资区域。因此,中期建议继续逢低考虑低估值优势的蓝筹股,但短期的操作上还是保持观望下,尽量轻指数而重个股,尤其是流动性良好的超跌标的。

  而前海开源基金联席董事长王宏远的态度则更为激进,其在9月28日就公开提出“棋局明朗,全面加仓”的观点,并督促前海开源基金全面加仓。虽然此后A股继续下挫,但王宏远多次表示,他的逻辑明确坚定,没有改变。

  在10月14日,其再次表示,中国A股市场经过大幅度的风险释放后,现在进入了安全区域,他明确提出:现在中国资本市场特别是A股在未来三年相对涨跌幅将至少走赢国际主要资本市场50%以上,中国将成为全球市场的一个相对避风港。

  当然,湘财证券却表示,从昨日盘面来看,大盘再次走出下跌的态势,除了深圳本地股有利好刺激出现涨停潮之外,其他板块依然走出调整的行情,各主要指数的下降趋势依然还在延续,并没有任何改变的迹象,此时最好的策略就是防守。

  那么,在这个时候,是“贪婪”还是“恐惧”,你们心中有答案了吗?

  本文仅供投资者参考,不构成投资建议。

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