市场下跌趋势一时难改 融资余额离2016年以来最低位不远,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

市场下跌趋势一时难改 融资余额离2016年以来最低位不远
2018-09-18

  上周大盘抵抗式下行,沪指大盘周三创出本轮调整新低后,振荡反弹。但上周强势股补跌严重,医疗板块、苹果产业链和软件芯片等大幅下行,拖累创业板指数持续下行。

  本周为9月份内第三周,也是最后一个完整交易周。9月最后一周因中秋假期仅四个交易日,且之后连接国庆长假,避险情绪将加大,惯例上资金流出为主。所以在9月下旬,市场多数是维持弱势振荡,成交继续清淡,观望气氛占上风。国庆之后随着消息面明朗,行情有可能产生新的变化。

  上周融资盘继续净流出约80亿元,较前周的42亿元有所增加,是5月最后一周以来的连续第16周净流出。9月至今,融资盘净流出123亿元。过去四个月,融资盘合计净流出1451亿元。从1月30日计起,至上周五,融资盘累计净减仓2400亿元。融资余额跌破8400亿元。在2016年的下探638点之后,融资余额最低见到8180亿元。当前余额与最低位已不远。市场的杠杆比例较低,激进型资金不断减仓,总仓位也处于中等偏下水平。

  近三个月来货币基金的规模不断迅猛增长,市场的现金仓位相对充足。等待观望的资金越来越多,市场机会可能出现在左侧,投资者可等待破而后立的反弹机会。

  上周融资买入额为862亿元,日均值为172亿元,较前周日均值减少11.7%。创近四年来最低水平。上周融资买入额占融资余额比为2%,较前周的2.30%明显回落。融资买入占成交比为7.20%,较前周的7.20%继续回落。缩量振荡,成交清淡,融资盘开仓力度处于四年多来的最低水平。

  上周偿还额为943亿元,日均值为188亿元,较前周日均值减少7.50%,主动性杀跌能量减少,但市场平均维持担保比例徘徊在230%左右,负债质量水平处较低水平,融资盘被动式偿还速度未减。

  上周融资买入与偿还额合计约为1805亿元,较前周减少10%,市场心态钝化,交易频率持续下降。

  与前周五的融资余额8460亿元比较,周换手率为21.30%,较前周的23.50%继续回落,是2012年以来的最低换手水平。当前人气处于极低迷阶段。

  后市研判:9月下旬观望气氛占上风,市场以弱势振荡为主。投资者可等待破而后立的反弹机会。

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