双汇发展:人事调整基本到位 激励进一步强化,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

双汇发展:人事调整基本到位 激励进一步强化
2018-09-12

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  事件:8月22日,公司第七届董事会第一次会议审议通过了《关于增长奖奖励方案的议案》:更好地发挥薪酬福利对公司管理人员的激励作用。8月27日,公司第七届董事会第二次会议审议通过了聘任公司总裁、副总裁、财务总监、董事会秘书的议案,新一届高管团队上任。

  投资评级与估值:维持盈利预测,预测2018-2020年EPS分别为1.52、1.78、2.06元,同比增长16.09%、17.10%、15.60%,当前股价对应PE分别为16x、13x、12x,维持买入评级。看好公司的核心逻辑是:1、人事调整基本到位,新团队上任后在研发、产品、渠道、人员、激励等各方面进行了全方位的调整和改善,执行力强;2、业绩改善趋势明确:屠宰量利齐升;肉制品业务收入端受益于产品和渠道的调整,量价齐升,利润端受益于猪价下跌享受成本红利。3、千亿市场单寡头,未来行业集中度将不断提升,双汇的行业地位在经济下行期将不断强化,市场占有率将不断提升。4、管理改善可期,在过去5年公司先后完成集团资产注入、收购Smithfield、万洲国际上市,随着美国业务和欧洲业务步入正轨,公司发展重心重回双汇。5、板块估值洼地,最高的分红率,17年公司分红率84%,继续维持了高分红水平。

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