通信行业: 云计算业绩高增 关注5G板块,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

通信行业: 云计算业绩高增 关注5G板块
2018-09-05

  2018年中报业绩:通信行业上市公司净利润涨跌参半,云计算业绩亮眼

  2018年上半年,通信行业上市公司业绩涨跌参半。截至2018年8月31日,我们统计的通信行业130家上市公司2018年半年报发布完毕,其中归母净利润同比增长的公司合计65家,占比50%,行业整体来看涨跌各半。归母净利润增速为100%以上的公司合计18家,占比13.85%。中报业绩增速区间的分布较为均匀,业绩分化情况较为明显。通信行业整体营业收入增长稳定,净利润下滑明显,电信运营和云计算板块有亮眼表现。建议关注高增长的云计算板块以及近期催化剂密集的5G板块。

  流量驱动运营商业绩增长,新兴业务成为增收亮点

  根据三大运营商发布的2018年半年报,今年上半年,中国联通在三家运营商中表现突出,实现收入同比增长7.92%、归母净利润同比增长231.84%,两者均超过其他两家运营商。中国电信上半年实现收入同比增长4.84%,归母净利润同比增长8.24%。中国移动业绩增速较2017年全年增速有所下滑,今年上半年实现收入同比增长0.76%,归母净利润同比增长4.73%。中国联通在混改后,不断加深与互联网巨头的合作,发挥其低成本获客的能力,业绩增长迅速。同时,三大运营商加速布局新兴业务并与相关企业开展合作,在物联网、云计算、大数据等领域都进展可观。

  云计算市场增长强劲,景气度有望持续提升

  据中国信通院发布的报告,2017年我国公有云市场规模增速达55.7%。该报告的调查结果显示,企业对公有云的接受程度提高,企业上云进程加快。企业上云推动我国云计算产业发展,国内云产业进入业绩落地时期,推荐云计算板块。今年上半年,光环新网星网锐捷天源迪科亿联网络的归母净利润增速分别为39.27%、126.39%、242.18%、34.43%。

  5G产业有序推进商用步伐,频谱划分方案有望9月落地

  据中国电子信息产业网报道,在8月24日5G与未来网络高端论坛上,IMT-2020(5G)推进组副组长王志勤表示,计划今年9月将正式发布5G频谱资源的最终许可方案。我们认为,今年处于4G后5G前,三大运营商为5G建设蓄力,加之运营商竞争愈加激烈,产业链上的公司今年业绩承压。但中兴事件落地带动5G产业链压制因素消除,且近期5G催化事件较密集,相关标的有望受益。

  投资建议

  运营商与设备商积极推进5G商用,5G板块将进入密集催化期, 5G相关标的有望受益,重点推荐烽火通信中兴通讯,建议关注中际旭创光迅科技博创科技新易盛通宇通讯。我们长期看好云计算板块,重点推荐光环新网星网锐捷天源迪科亿联网络

  风险提示:云计算景气不及预期;5G建设不及预期。

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