北上资金积极加仓主力资金流出 走出底部区域尚待新信号,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

北上资金积极加仓主力资金流出 走出底部区域尚待新信号
2018-09-03

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  Choice数据显示,上周北上资金合计净流入100.14亿元,整个八月份,北上资金合计净流入354.53亿元。在上周一市场普涨之后,后四个交易日连续调整,与市场表现密切相关的主力资金除在上周一出现净流入外,其他四个交易日均净流出,上周五主力资金净流出122.93亿元,上周主力资金合计净流出347.93亿元。

  分析人士表示,北上资金的持续加仓与A股投资价值有关,经过近期持续调整后,当前A股市场中长期投资价值凸显,对海外资金的投资吸引力也明显增强,此外,在MSCI纳入A权重提升也有关系,上周出现海外被动型资金加仓A股的情形,使得上周北上资金加仓增多。而主力资金的流进流出与市场表现密切相关,市场连续调整,则表现为流出。

  北上资金加仓再超百亿元

  Choice数据显示,截至8月31日收盘,整个8月北上资金累计净流入354.53亿元,其中沪股通资金累计净流入219.15亿元,深股通累计净流入135.37亿元。7月份以来北向资金呈现持续加仓态势,上周北上资金加仓100.14亿元,连续两周加仓超过百亿元,其中上周五北上资金净流入37.67亿元。值得注意的是37.67亿元的资金净流入有一大部分来自于尾盘,上周五,北上资金尾盘激增。整体来看,上周市场在周一的普涨之后震荡调整,连续下跌,上周上证指数累计下跌0.15%,深证成指累计下跌0.23%。整个八月份,上证指数累计下跌5.25%,深证成指累计下跌7.77%,在这样的市场环境下,北上资金加仓354.53亿元,今年的月加仓金额仅次于4、5月份。

  值得注意的是,上周北上资金的多数净买入发生在8月31日。当日A股三大股指震荡下跌,北上资金持续加仓,并在尾盘加速流入,尾盘5分钟流入近15亿元,当日合计净买入37.67亿元。A股在MSCI新兴市场指数中的权重提升至0.75%在8月31日收盘后正式生效。据了解,当日尾盘流入力度增加是由于部分跟踪MSCI新兴市场的被动型资金,在指数权重调整生效前最后一个交易日调仓所致。

  从沪股通和深股通的十大活跃成交股统计来看,上周北上资金在贵州茅台中国平安美的集团中国石化分众传媒等个股有明显加仓。

  Choice数据显示,上周两市共32只个股跻身沪股通、深股通十大活跃股榜单,其中沪市的贵州茅台中国平安中国石化伊利股份招商银行恒瑞医药均5次上榜;深市的美的集团分众传媒五粮液洋河股份格力电器万科A、海康威视均5次上榜。

  从十大活跃股中的北上资金净流入情况来看,上周净买入金额居前的个股有沪市的贵州茅台中国平安中国石化海螺水泥和深市的美的集团分众传媒五粮液,北上资金净买入金额均超过3亿元,其中对贵州茅台的净买入额达到10.24亿元,对中国平安的净买入额达到8.07亿元,近3个月沪股通持续增持中国平安,最新持股比例已达6.10%,创下最高水平。北上资金对贵州茅台的最新持股比例已增加到7.42%,创下历史新高。

  分析人士表示,当前A股已经跌到了相对底部区域,具备长期投资价值,A股当前市盈率和市净率水平与前几次熊市底部时差不多,短期市场波动主要还是受情绪面的影响,在市场情绪普遍悲观的时候,反而是进场的好时机。

  主力资金撤出超300亿元

  与长期投资的北上资金不一样,和市场表现密切相关的主力资金上周合计净流出347.93亿元。

  上周,上证指数累计下跌0.15%,但主力资金在流出方面不是0.15%所能反映的。从主力资金在行业上的表现来看,在申万一级28个行业中,上周主力资金仅在房地产和国防军工两个行业出现净流入的情况,分别净流入5.21亿元、4.16亿元;其他26个行业主力资金表现为净流出,主力资金净流出额最少的休闲服务行业也流出了0.88亿元。在上周主力资金出现净流出的行业中,电子、通信、计算机、化工、医药生物、食品饮料和机械设备的主力资金净流出均超过20亿元,净流出额分别为40.36亿元、26.58亿元、26.53亿元、24.73亿元、24.63亿元、23.27亿元、22.21亿元。

  个股的主力资金表现上,上周主力资金撤离京东方A、中兴通讯伊利股份格力电器东方园林五粮液贵州茅台,主力资金净流出额均超过5亿元,主力资金净流入居前的有木林森万科A、长城军工招商银行保利地产,净流入额均超过3亿元。

  市场人士表示,市场在持续回落后,市场阶段性修复行情望展开,在当前弱势行情下,建议继续关注有业绩支撑的个股机会。

  底部区域等待新信号

  上交所统计数据显示,目前,A股平均市盈率为13.59倍,其中上海市场平均市盈率为13.58倍。深交所数据显示,深市平均市盈率为22.71倍,创业板平均市盈率为35.63倍。市场估值接近历史低位,处于底部区域。在北上资金持续加仓,MSCI纳A股权重提升后,后市如何来看?海通证券策略分析师荀玉根表示,目前A股的估值已经处于历史底部区域,然而市场成交持续低迷,尤其是近两周市场日均成交额进一步回落至平均2653亿元,剔除2016年1月熔断时期,目前成交额已经降至2014年上半年的水平。市场观望氛围浓厚,如果要有像样的反弹仍需等待新的信号。

  中信证券策略分析师秦培景表示,从相对历史估值层面看,A股市场已经具备长期绝对收益的安全边际。金融板块的稳定确认了市场的底部区域,等待市场筑底的过程中,推荐包括金融(保险+银行)、自主可控(云/企业级SaaS服务、网络/数据安全、半导体)、新基础设施(5G)以及估值调整后的创新药和连锁药房龙头。

  安信证券策略分析师认为,短期,当前影响市场的主要因素是国内政策组合、金融和经济数据改善的节奏。目前来看,从当前国内的利率环境来看,货币政策传导渠道的疏通可能仍需时间,经济和金融数据改善的节奏仍有待观察,在利空落地之后,投资者观望情绪将有所释缓,市场有望迎来反弹机会窗口。中期,从未来的宏观经济及企业盈利增速趋势,到全球货币政策,A股市场流动性环境及投资者情绪的规律,未来一个阶段的行情主要是结构性的。它的主线将是符合中国产业升级方向和政策战略支持、景气能够向上的新经济部门,龙头将是其中的真成长公司,是能够在基本面,例如订单收入利润,得到验证的公司。重点关注的方向应该在新科技、新消费、新服务领域,包括5G、医药、云计算、航空装备、半导体、新能源汽车等。

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