10年后:上证或仍在3000点,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

10年后:上证或仍在3000点
2018-09-02

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  券商股最能反映股市的大趋势。按理,市场前景看好,券商股必定是领先表现的,但看看证券指数走势图,2012年初已经见底,之后的2012年底及2013年6月底都未能跌破2012年初的低点,这才是起到领先作用,于是后来走势向好。然而,当前证券指数走势之差,远远低于2016年初的低位,正好说明中国A股市场处于弱势,且中期未敢看好。

  以波浪理论分析证券指数走势,2007年高位结束高级浪(3),之后是一个走势比较怪异的水平三角形高级浪(4),至2014年3月结束,之后展开高级浪(5)上升。整个A股市场于2015年6月见顶,但证券指数则于2015年4月见顶,结束高级浪(5),领先两个月。高级浪(5)结束,同时结束循环浪III,之后,进入循环浪IV调整。这是循环级的调整浪,时间已经过去3年,连第一组ABC下跌都未结束。

  浪A结束于2015年9月,之后是一个水平三角形的浪B,于2017年8月结束,浪C展开,下跌至今。目前证券指数处于C浪(iii)下跌的后段。后市整个浪C的下跌目标大约是前述高级浪(4)的终点附近——719点,如今指数是996点,换言之,仍有约27%的下跌空间。

  笔者观察了3只券商股:中原证券(601375)、华安证券(600909)及第一创业(002797)。中原证券目前每股净资产2.6元,股价4.18元,市净率1.6倍,要跌至净资产附近,股价需要下跌37%。华安证券每股净资产3.38元,股价5.14元,市净率1.5倍,要跌至净资产附近,股价要跌34%。第一创业每股净资产2.51元,股价5.21元,市净率2.07倍,要跌至净资产,股价需要跌51%。循环级的调整浪,券商股没理由走强,上述3只股票预期平均跌幅40.6%。整个证券板块预期跌幅27%,上述3只基本面较差的券商股预期跌幅40%,非常合理。

  在不少人眼里,艾略特波浪理论是千人千浪,每个人的数浪都不一样,且属于事后诸葛亮。看看国证2000指数走势,即使当一个事后诸葛亮都不容易。2012年12月至2015年6月的上升,具体如何划分?笔者思考了很长一段时间,最近恍然大悟。

  看看图中的划分,这是一个第(5)浪走势,内部结构是3-3-3-3-3型态。(5)浪5十分夸张!国证2000指数在两年半时间之中,完成4.9倍的上升。其后的下跌,浪A急跌至2015年9月,接着是水平三角形的浪B,至2017年10月结束。之后进入浪C下跌。跌至今年2月为C浪1,接着C浪2反弹至3月,然后进入C浪3下跌。目前C浪3仍未结束。国证2000指数的浪C可能是抛物线下跌型态。2382点至14015点升幅回吐0.618倍,位于4751点,当前指数5620点,仍有至少15.5%的下跌空间。

  深圳成份B股指数可以说是整个中国股市最具投资价值的指数,B股市场投机成份少,投资者较为理性。因此,分析深成B指对整个大势的把握比较容易。

  中国股市当年5.19行情1999年5月见底,但深成B指则3月份已经见底,展开回升。从最低323点升至2015年5月9590点,16年时间升近29倍。但如今则已经跌至500周平均线附近,换言之,过去10年买入最具投资价值的股票,都是盈亏平衡的状态。深成B指的200周平均线第3次掉头向下——虽然角度较为平缓—— 这是一个非常不好的信号。深成B指早已跌破长期上升趋势线,并且近期跌破2015年8月份的低点,这说明至少是浪C下跌正在进行当中。深成B指成份股大部分是工业股,走势疲弱正好说明中国经济正在转型。经济规模位居世界第二的中国要转型,没有二三十年不能完成。从2007年开始,至今已经11年,即使10年后,上证指数仍然在3000点徘徊,请不要觉得惊奇。

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