财通证券:昭衍新药买入评级,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

财通证券:昭衍新药买入评级
2018-08-31

K图 603127_1

  公司发布半年报,营业收入1.35亿(+42.2%),归母净利润2244万(+84.2%),扣非净利润1530万(+82.3%),业绩超预期。

  公司上半年收入同比增速较去年大幅提高,主要得益于公司的安全性评价业务增速明显。随着国内外医药研发市场投入的持续加大,生物医药产业环境持续优化,创新更加活跃,安全性评价环节是创新药研发必不可少的一个环节。2018年上半年,公司新签合同较2017年增长28%。因此,公司所承接订单充沛,截止本次期末在手订单约为8.5亿,较去年同期增加约42%。

  公司整体业务增速明显,安全性评价服务表现突出

  公司归母净利润以及扣非净利润同步高速增长,体现出公司具有很好的业务景气度。细分来看,药物临床前研究服务上半年达到44.7%的增速,其中的评价专题2018年上半年完成数以及在研数较去年同期增长约30%以及120%,在研项目高增长使得下半年安全评价服务有望维持高增速。历年来看,安全性评价服务占临床前研究服务营业收入的70%以上,我们预计2018年全年药物临床前研究服务营业收入有望达到40%以上的增速。

  产能设施扩容稳步推进

  2018年上半年公司新投入使用动物房近3000m2 ,一定程度上缓解了公司的订单消化压力,同时北京实验室设施改造正在进行中,太仓已完成计划新增设施的平面设计工作。2018年上半年公司重点在生物分析、眼科、呼吸以及心血管药理等专业给予了特别的投入,并且同时购买了大批动物饲养设备,大大提高了动物收容量,提升了公司未来收入的增长空间。

  盈利预测与投资建议

  预计公司2018-2020年EPS为0.95/1.34/1.89元,对应PE为52.5/37.1/26.3,给予公司“增持”评级。

  风险提示:行业竞争加剧。

万2开户
(赠送炒股公式)
免责申明: 1、本站涉及的内容仅供参考,不作为投资依据,依此操作风险自担。
2、本站部分内容转载自网络,如有侵权请联系QQ9446379删除。
index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml news.xml