重磅!今日外资将在A股批量建仓!数百亿资金将集中涌入MSCI板块,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

重磅!今日外资将在A股批量建仓!数百亿资金将集中涌入MSCI板块
2018-08-31

  时隔3个月,A股今日又迎外资集中“采购”时刻!

  A股纳入MSCI因子从2.5%提升至5%将于今日(8月31日)收盘后正式实施,根据相关安排,追踪MSCI的被动型基金将集中于今日完成加仓,尤其是尾盘,资金有望加速涌入。

  不少投资者认为,A股纳入因子升至5%后将会迎来大批的外资机构进入A股市场,并购买相应的成分股,这正是投资者的一个误区。实际上,相关追踪MSCI的被动型基金必须于生效前一个交易日(8月31日)选择完成建仓或加仓,以不至于偏离相关指数。

  6月1日,A股正式纳入MSCI指数。根据上交所公告,主要相关被动基金于生效前最后一个交易日——5月31日完成了建仓。当日外资通过沪股通买入MSCI纳A板块金额达112.7亿元,创年内单日最高。而且,近两成资金是在尾盘最后5分钟买入的!

▲5月31日上交所发布公告截图▲

  受此影响,5月31日,沪指大涨1.78%,深成指大涨1.88%。今日,又迎来敏感时间,A股将如何表现,我们拭目以待。

  8月31日外资将集中涌入

  根据明晟规定,纳入因子从2.5%提升至5%将于2018年8月31日收盘时生效,即9月1日起正式生效。海外资金到底什么时候开始买入呢?

  不少投资者认为,在生效当日(9月1日)将会迎来大批的外资机构进入A股市场,并购买相应的成分股,但实际上,相关追踪MSCI的被动型基金一般将于8月31日完成建仓。

  在行业人士看来,很多股民对MSCI指数的拟定和布局存在不少的误解,如果了解MSCI规则就会清楚,MSCI被动型基金将会在生效前的最后一个交易日进行买入操作,而且还会选择在临近收盘时完成相关的布局。

  此前6月1日A股将正式“入摩”时就已经证明了这一点。

  5月31日,上交所发布公告称,据上交所统计,5月31日沪股通流入MSCI纳A板块金额明显放大,买入金额增加至112.7亿元,创年内单日最高,约为近一个月平均水平(44亿元)的2.5倍。要知道全天沪股通买入125.90亿人民币,也就是说差不多90%都是买入MSCI成分股。

  而且,上交所还提到,尾盘最后5分钟, MSCI纳A板块上涨0.13%,推动上证综指上涨2.94个点,涨幅0.1%。沪股通买入MSCI纳A板块金额20.28亿元,占其全天买入金额的18%。这也意味着,近两成资金是在尾盘最后5分钟建仓的!

  这样意味着,追踪MSCI的被动型基金将集中于今日完成加仓,尤其是尾盘,资金有望加速涌入。

  年内有望迎来千亿增量资金

  光大证券研报显示,据统计,跟踪MSCI新兴市场指数以及ACWI指数投资的资金规模大约分别在1.9万亿和3.7万亿美元,5%A股纳入水平可能带来的增量资金金额约为175.8亿美元,折合人民币1211亿元。

  根据申万宏源此前的测算,按照5%的市值纳入因子,2018年被动增量资金可能达到1000亿左右,而在更远的未来,100%纳入将到1.8万亿左右的增量资金。

  中原证券表示,中长期来看,A股有望吸引2万亿规模外资流入。MSCI一般会通过逐渐过渡的形式来纳入A股,决定纳入A股一年后开始执行,第一步纳入A股的5%,后面用7-10年的时间逐渐整体纳入。A股全部纳入后,以A股的体量,大约占新兴市场指数的18%左右,由此将带来2880亿美元,约合2万亿人民币资金流入。

  此外,投资风格更趋理性。以台湾、韩国等新兴市场纳入MSCI经验为例,对市场整体的影响是波动率和换手率大幅下降,与美股的联动性加强,市场成熟度提升,投资风格更趋理性。

  MSCI纳入A股调整:新增10股

  8月14日凌晨,MSCI宣布,将实施纳入A股的第二步,把现有A股的纳入因子从2.5%提高至5%。在纳入因子调整后,会有10只中国A股新增加入明晟中国指数,令中国A股纳入该指数的数量整体为236只个股。

  10只新纳入股票为:

  中航沈飞中国神华中国联通国电电力恒力股份国电南瑞TCL集团中兴通讯用友网络玲珑轮胎


  外资已成为A股重要持仓力量

  随着陆港通的开通以及A股正式被纳入MSCI指数,A股国际化进程开始加快,同时,外资正成为A股市场的重要力量。

  海通证券统计数据显示,截至2018年3月A股外资持股12016.33亿元,占A股自由流通市值比例为5.39%,其中R/QFII持股占3.6%,陆股通北向资金持股占1.8%,公募基金和保险在A股中投资总额约为1.9万亿、1.5万亿,占全部A股自由流通市值比重约8.4%、6.7%。详情可点击《外资持A股已比肩险资!与公募仅一步之遥,外资正带给A股三大变化,北向资金连续6周净流入》。

  光大证券表示,从资金流入规模来看,陆股通增幅明显:从开通至2017年底,两地陆股通累计净买入3475亿元,截止2018年8月17日,陆股通累计净买入5500亿元,2018年新增净买入2025亿元,增幅达58%。而QFII和RQFII投资额度方面,2017年底为7022亿元,2018年7月末为7225亿元,仅增加205亿元,增幅3%。

  光大证券表示,2018年以来,陆股通占A股交易量的比例逐步提升,从2017年12月的3.1%提升至2018年8月的6.7%。2018年上半年,陆股通买入和卖出成交金额分别占A股总成交金额的3.5%和3.2%。

  哪类股票受外资青睐

  从236只股票行业分布来看,金融业和医药生物行业成为绝对主力,金融业囊括49只股票,医药生物行业含有18只股票,房地产行业含有14只股票,公用事业和有色金属各含有13只股票。

  光大证券研报提到,当前陆股通对A股的持仓市值6574亿元(截至8月15日),占A股流通市值的1.71%。但部分行业,如家电、食品饮料、餐饮旅游,陆股通持股量占比较高,分别为7.35%、5.57%和5.53%。

  外资正加速涌入A股市场

  在A股持续回调震荡之际,外资涌入A股的速度丝毫未减,反而呈现加速态势。

  数据显示,年初至今北向资金净流入A股市场的资金规模已经超过2200亿元,达2203.46亿元。相对于南向不足600亿的资金净流入,北向资金涌入A股的势头可见一斑。

  此外,又一国际指数向A股伸出了“橄榄枝”——富时罗素FTSE Russell。该公司CEO表示,若富时罗素决定9月将A股纳入旗舰指数,届时给予A股的权重可能高于竞争对手明晟MSCI。有研究测算,根据目前该指数约1.5万亿美元的规模,理论上有望给A股市场带来5000亿美元以上长期增量资金。

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