慧聪集团:百亿征程 更进一步,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

慧聪集团:百亿征程 更进一步
2018-08-30

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  年营收大增183%,上半年收入超去年,6月开始营收破10亿上半年,公司整体收入增长183%,利润同比增长77.6%。同时6月单月实现收入过10亿元,以此来看,全年有望实现100亿元的收入目标。在近日公司举办的“相信,相信的力量”产业互联网论坛中,上任315日的刘军董事长总结:尽管公司1)财务上减少11亿元的贷款;2)面临着宏观经济弱势的市场环境,公司通过战略调整以及全员的努力,正在向全年百亿目标越走越近。

  我们从管理上看到了公司史上最积极的变化

  我们在4月25日深度报告《迎接史上最深刻的变革》中提及,公司在战略、人事上都发生了重大的变化:

  上半年,公司将B2B2.0进一步定义为“构建重度赋能的产业互联网生态”。聚焦交易的三大方向:化塑、棉花、建筑业的物资银行。

  7月份公司授予高管团队3600万股期权,设定实现18-20年100亿、200亿、300亿元销售目标的行权条件。

  8月份,公司又引入前惠普副总裁张永红的加盟,出任公司的联席总裁。从公司成立20余年至今,战略、管理的变化从来没有像过去的315天如此深刻。

  三大业务板块:信息服务、数据服务、交易服务开始全面发力

  信息服务上半年进行了部门的合并与调整,旧总部的研发人员合并给中关村在线,上半年实现收入5.5%的增长,预期下半年随着团队的磨合到位以及潜在的新客户的接入,收入将会加速;交易业务实现510%的增长,化塑、棉花的市场已经打开;数据业务增长66%,完成了同仁堂、茅台、郎酒、阿胶、德州扒鸡、一汽丰田等诸多客户的认同。公司有望成为区块链在中国食品、药品安全溯源领域中的龙头方案提供商。

  长期看,交易业务的三大方向化塑、棉花、建筑的可预测性增强

  公司近期回顾了化塑、棉花、建筑行业的市场空间与行动举措,三个市场空间巨大。如化塑行业市场大约7万亿元,公司如果能够成功汇集小宗采购需求并对接大型化工企业,获得1%的份额,就有望实现几百亿的交易规模;棉花市场空间在6000亿左右,也存在距离远、采购零散、融资难的特点;脚手架所涉及的建筑市场超过万亿,利润丰厚。我们相信,随着下半年交易数据的增加,投资人能够更加清晰的定义三大市场的成长路径。

  投资建议

  我们预测,公司2018-2020年的收入增速为172%、103%、47%,净利润增速为33%、34%、47%,对应EPS为0.36、0.49、0.72港币,维持公司的买入评级,建议合理估值区间6.5-7.5元,对应2018年18-20倍PE。

  风险提示:

  1。美联储加息带来的全球流动性紧张,可能引发的港股系统性风险;

  2。公司在业务整合中出现收入、利润增速不达预期的风险。

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