理财产品收益率连降资管子公司探索不断 资管新规影响逐渐显现,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

理财产品收益率连降资管子公司探索不断 资管新规影响逐渐显现
2018-08-28

  融360监测的数据显示,上周(8月17日至23日)银行理财产品发行量共2266款,较前一周减少了101款,总体来看,近期发行量较为稳定;平均预期年化收益率为4.63%,较前一周下降0.03个百分点。随着资管新规影响的扩大,银行开始探索设立资管子公司。专家认为,拥有全天候投资能力的资产管理机构,意味着抗周期能力增强、客户服务半径的扩大。

  银行理财产品收益率连跌八周

  上周银行理财产品平均预期年化收益率为4.63%,较前一周下降了0.03个百分点,连续八周下跌,并创去年11月以来的最低收益水平。近期货币政策稳中偏松,流动性仍保持合理充裕,资金利率进一步走低,这是导致银行理财收益率下跌的主因。

  从收益类型来看,上周保证收益类理财产品143款,平均预期收益率为3.99%;保本浮动收益类产品497款,平均预期收益率为4.08%;非保本浮动收益类产品1484款,平均预期收益率为4.89%;142款产品未披露收益类型。保本理财占比为30.13%,较前一周上升2.09%。年中过后,保本理财占比持续下滑的趋势得到扭转,近一两个月占比出现小幅上升。不过,这只是短期现象,预计后期保本理财占比升势难以持久,从长期来看仍会继续下降,直至2020年底前完全退出市场。

  上周,结构性存款发行量共110款,较前一周增加20款,自下半年以来,结构性存款发行量有所降温,但近两周又出现增长趋势。上周,结构性存款产品平均预期最高收益率为3.72%,较前一周下降0.12个百分点,收益降幅要超过银行理财。融360理财分析师表示,目前市场上假结构性存款仍然泛滥,表面上根据挂钩资产的表现设置不同的预期收益率,但实际很难100%达到预计的最高收益率。不过,假结构性存款对储户来说有利无害,且收益率远高于同期的定期存款,所以,这类产品受到了保守型投资者的青睐。

  从期限来看,上周3个月以内产品471款,平均预期收益率为4.55%;3-6个月产品837款,平均预期收益率为4.65%;6-12个月产品865款,平均预期收益率为4.64%;12个月以上产品73款,平均预期收益率为4.81%。3个月内短期产品占比为20.97%,较前一周下降1个百分点。从整体趋势来看,3个月内短期产品正在按照资管新规要求逐渐减少。

  银行设立资管子公司任重道远

  资管新规落地已有一段时间,它对资管领域的影响也越来越大,除了上述提到3个月内短期理财减少、保本理财未来占比将进一步缩小、结构性存款发行量增长以外,各银行还不断探索设立资管子公司,如北京银行华夏银行招商银行等。因为根据资管新规规定:“过渡期后,具有证券投资基金托管业务资质的商业银行应当设立具有独立法人地位的子公司开展资产管理业务,该商业银行可以托管子公司发行资产管理产品,但应当实现实质性的独立托管。”

  显然,根据资管新规,对于没有其他资管牌照子公司的银行来说,当过渡期结束后,若还想继续开展银行理财业务,要么选择设立资管子公司,要么选择将理财产品托管在其他具有证券投资基金托管业务资质的商业银行。智信资产管理研究院张胜男认为,“按理论分析来看,理财业务占比高且该行无其他资管牌照的,设立资管子公司最有必要,比如杭州银行华夏银行平安银行、浙商银行和江苏银行。”张胜男认为,一家拥有全市场投资范围、全天候投资能力的资产管理机构,对银行股东来说,就意味着抗周期能力增强、客户服务半径扩大。“但要长出这样的翅膀也绝非一日之功,各商业银行对资管子公司的态度,也预示着不同战略定位的差异。”

  值得注意的是,银行要成立资管子公司,需得到监管机构批准,但目前相关监管细则尚未出台,而银行在探索设立资管子公司的过程中也有不少问题需要解决。民生银行首席研究员温彬表示,“尽管独立资管子公司有利于独立进行专业化发展,但脱离银行母体后,其品牌建设、客户来源以及系统支持等仍面临一些压力,打造一个新的品牌还需要一段时间。”

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