科技板块产业政策密集出台 5G概念有望开启三年上行周期,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

科技板块产业政策密集出台 5G概念有望开启三年上行周期
2018-08-28

  8月份以来,沪指多次迎来普涨行情,其中科技板块是主要的推手之一。分析人士指出,行业增长与景气上行是科技股近期持续活跃的重要逻辑,半年报业绩整体向好及机构二季度持仓较低等因素,则为反弹提供市场基础。

  产业政策密集出台

  从人工智能、物联网到大数据、云计算再到工业互联网,这些科技细分领域呈现出的高景气度,不仅为A股带来主题性投资机遇,也充分体现出产业政策扶持的重要性。

  自《国务院关于印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划的通知》发布以来,国家对于战略性新兴产业的重视程度逐步提升。此后,多项“三年规划”相继出台。值得注意的是,8月10日,工信部、发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》,提出到2020年我国信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上,拉动相关领域产出达到15万亿元。

  “综合来看,进一步加快核心底层信息技术基础设施建设,补强信息产业短板、提升企业信息化水平将是现阶段政策的主要着力方向之一。”中信证券分析师许英博表示,国内云计算产业链、5G产业链、企业信息化产业等有望长期受益。

  在科技板块各细分领域中,5G是当前最为确定的技术升级趋势。8月24日,中国信通院副院长王志勤表示,计划今年9月将正式发布5G频谱资源的最终许可方案。“根据4G的推进经验,2012年10月出台频谱规划,2013年12月发放4G牌照,频谱规划和发牌相差1年2个月的时间。我国5G频谱规划于9月份发布,牌照发放也将不远。”信达证券分析师边铁城表示,频谱规划的发布将成为5G板块的催化剂。

  布局上行周期

  科技是经济增长的核心驱动力,每次科技变革都造就一批伟大的公司。以美股为例,工业时代的美国钢铁、PC时代的IBM,以及当下移动互联网时代的苹果、亚马逊等,都是对应当期资本市场上最具代表性的公司。

  在A股市场上也可以看到,中国软件北方华创用友网络长亮科技等一批优质科技股纷纷涌现。对于在科技产业的长上行周期,如何把握投资机遇,华创证券分析师耿琛表示,5G作为当前最为确定技术升级趋势,为诸多新兴应用(超高清视频实时传输、车联网等)落地普及提供信息传输保障。产业链深度调研得知,随5G基站等设备替换升级,上游元器件环节中PCB及滤波器/射频前端等深度受益,应用增量显著。

  耿琛认为,PCB方面,对比4G基站多采用FR4板材,5G时代高频/高速板应用增量及附加值提升显著,5G基站多采用高频/高速PCB,天线/RRU/BBU对PCB需求总量约为4G基站下3-4倍,增量空间显著。看好国内优质PCB厂商在通讯板领域的研发布局;滤波器/射频前端方面,作为射频领域最为关键元器件,5G时代滤波器等射频前端价值量有望再上台阶;车联网方面,5G主力应用场景之一,5G网络有利于信息传输更低延迟及更高可靠性。

  招商证券表示,从2019年开始,伴随着5G投资开启,运营商开支将进入三年开始上行周期。通讯速度的发展有望推动新一轮产品创新和技术进步,智能手机有望进入新的换机上行周期,VR/AR、智能驾驶等技术有望在5G落地后取得新进展。并购周期经历三年下行后,在政府支持兼并重组的大背景下,有望开启新的三年上行周期。

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