5G板块持续活跃 关注低估值高成长品种,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

5G板块持续活跃 关注低估值高成长品种
2018-08-27

  近期在中国联通中兴通讯等龙头股带领下,5G板块保持一定活跃度,成为弱市中为数不多的赚钱主线。此外,中恒电气中石科技天孚通信等个股也保持着良好的上升趋势,近期涨幅较为显著。

  对此,分析人士指出,5G是未来一年通信行业最具确定性的投资逻辑主线,叠加近期5G消息面利好不断释放,板块投资机会后市值得密切关注。

  5G大幕拉开

  近日,中国电信、中国移动、中国联通三大运营商陆续发布半年度财报,营业收入和净利润同比均实现增长。据券商研报数据统计显示,2018年上半年三大运营商共实现营业收入7340亿元,同比增长3.2%;归属于普通股东的净利润总计851亿元,同比增长9.7%。

  另一方面,运营商资本开支暂时仍处于谷底,上半年三家运营商资本开支为1240亿元,同比下降8.5%。上半年,中国移动资本支出为795亿元(年初计划1661亿元),中国电信支出329亿元(年初计划750亿元),中国联通支出116亿元(年初计划500亿元),合计为1240亿元,较去年同期的1355亿元下降8.5%,高于全年资本开支计划下降5.6%的幅度。

  对此,国金证券表示,2018年是4G和5G建设周期的转折点,运营商资本开支有望于2019年触底回升。从国家层面到运营商层面对于5G的态度均是在稳步甚至加速推进,频谱分配方案近期有望出炉,运营商建网策略和技术方案也逐渐清晰,2020年实现规模商用的时间表保持不变。其中,中国移动着力引领5G产业链成熟。作为全球最大的移动运营商,中国移动承担着中国5G引领世界的重任,积极进行5G试验测试及预商用部署,着力推动5G商业模式尽快成熟;电信联通明确5G建网策略,上半年积极开展5G前瞻布局储备,在多城市开展规模组网试验。

  关注低估值高成长品种

  5G概念股经历前期的深度调整后,进入8月份以来,触底反弹迹象明显。随着事件因素的利空影响逐步衰退,后市该如何看待5G板块?又该如何配置?

  渤海证券表示,对于5G板块,后市仍需保持一定的谨慎态度。一方面5G的大规模采购预期在明年,收益公司的业绩体现也在明年,另一方面整体估值的下降也会拉低现有5G品种的估值。策略方面,采取逢低吸纳以低估值、高成长特性并具备5G实质性题材的品种,包括具备高速光通信器件、高频器件、5G基站以及天线等生产能力的厂商。此外对于物联网与专网通信领域,虽市场空间巨大,但是需要等待确定性的应用落地才能成就相关公司,其策略也和5G一样,逢低吸纳该领域低估值、高成长的品种。

  华创证券表示,5G作为当前最为确定技术升级趋势,为诸多新兴应用(超高清视频实时传输、车联网等)落地普及提供信息传输保障。产业链深度调研得知,随5G基站等设备替换升级,上游元器件环节中PCB及滤波器/射频前端等深度受益,应用增量显著。

  PCB方面,对比4G基站多采用FR4板材,5G时代高频/高速板应用增量及附加值提升显著,5G基站多采用高频/高速PCB,天线/RRU/BBU 对PCB需求总量约为4G基站下3-4倍,增量空间显著。看好国内优质PCB厂商在通讯板领域的研发布局。

  滤波器/射频前端方面,作为射频领域最为关键元器件,5G时代滤波器等射频前端价值量有望再上台阶。

  车联网方面,5G主力应用场景之一,5G网络有利于信息传输更低延迟及更高可靠性。

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