机构策略周报:防守首推金融和基建,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

机构策略周报:防守首推金融和基建
2018-08-06

  联讯证券:艰难磨底,防守为上

  联讯证券发布策略周报称,艰难磨底,防守为上,防守首推金融和基建。未来可能存在一段政策真空期,市场极弱的情绪,磨底的历程可能较为艰巨,建议以防守为上:紧紧抓住价值的锚,配置政策变化最为受益的板块,比如受益于宽信用的银行(估值也处于历史底部区域),受益于积极财政政策的钢铁、建筑建材等,这也是最近几周港资大幅加仓的板块。

  新时代证券:成长股迎来布局新阶段

  新时代证券发布策略周报,建议配置两个极端,一个极端是估值很低,即使后续基本面变差,估值也能抗住,而一旦基本面变得略微乐观,股价弹性大,建议重点关注金融、公用事业(火电)、交运等行业中低估值的标的。另一个极端是最近几年基本面表现很差,部分经历过连续多年盈利下行的板块可能会迎来基本面的拐点,主板中近期表现较强的火电、养鸡均属于这类板块,成长板块中TMT、军工、新能源车中的部分子行业可能会在今年下半年到明年迎来基本面的触底恢复。周期板块部分标的存在博弈中报的可能,鉴于基本面层面投资依然有下行的压力,地产投资维持高位可能不会持续太久,周期的机会更多存在个股,而不是系统性的。消费相对其他板块业绩更稳定,最近表现较强,不过这种比较优势已经大部分反应在估值中了,消费全年可能是震荡的走势,在当下处在震荡的高点,性价比一般。

  关于成长,新时代证券认为成长逐步进入了布局新阶段。主要理由有三:(1)成长股的基本面2018-2019是逐步见底的时间。短期来看,成长股中报季逐步会把投资者担心的地雷阶段性释放掉一部分,在中长期向好的背景下,是一个好的布局阶段。(2)政策微调对经济的影响不会很明显,最先的影响是流动性和无风险利率,而主板的业绩还有下行的压力,这就意味着,流动性只能更多地往成长股配置。(3)成长的估值和机构仓位目前依然处在历史较低水平。

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