税延养老资投资办法来袭 股市或再增新弹药,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

税延养老资投资办法来袭 股市或再增新弹药
2018-07-08

  个人税延商业养老保险试点落地不过月余,该领域再发一枚重弹:税延养老资投资办法有望来袭。

  有消息称,全名为《个人税收递延型商业养老保险资金运用管理暂行办法》(下称《办法》)将于近日下发。其中表示,依法设立、符合银保监会规定的保险资产管理公司、证券公司、证券资产管理公司、基金公司等专业的投资管理机构,都可以成为税延养老保险资金的投资管理人。

  该办法明确了养老金可以进入股市的“弹药”,但更重要的是,让保险资管、基金、券商资管等参与税延养老金的投资管理业务有了参照,受到投资机构的广泛关注。

  有专家估算,假设我国目前约有3000万人口缴纳个税,保守估计其中30%的人购买个税递延养老险,参考此前《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》中个人缴费税前扣除标准(大致按照个人的1000元进行测算),预计将带来千亿级别的保费增量,而根据目前保险资金运用比例,假设个税递延养老资金运用也将较为稳健,预计其中有12%左右将进入权益类市场,将为市场带来130-200亿元左右增量。

  “这个是一个配套的管理办法,从风险防范的角度对个人税收递延型商业养老保险产品的投资规范进行了的标准化的规定。”7月5日,武汉科技大学金融证券研究所所长、中国养老金融50人论坛核心成员董登新接受《华夏时报》记者采访时表示,该办法规定了投资的范围、投资的方向和投资的比例,就目前来看,是否能够为市场带来百亿增量还需要斟酌,我觉得量不会太大。

  不管目前的这笔资金规模有多大,在资管行业,养老金业务向来都是兵家必争之地,那么,哪些金融机构可以成为税延养老保险资金的投资管理人?

  根据办法,销售税延养老保险产品的保险公司可以自行投资,也可以委托符合条件的投资管理人进行投资。保险公司应当选择具有长期资金管理经验、资产配置体系完善、投资经验丰富、风险管控机制健全的投资管理人。

  其中,依法设立、符合银保监会规定的保险资产管理公司、证券公司、证券资产管理公司、基金公司等专业的投资管理机构,都可以成为税延养老保险资金的投资管理人。具体指标包括:注册资本不低于5亿元,或者净资产不低于10亿元;具备3年以上受托投资经验且业绩良好稳定,主动管理的非货币类资产管理总规模不低于1000亿元等等。

  不过办法指出,保险机构管理关联方的资金,可以不受上述注册资本、净资产和千亿规模的限制。这意味着理论上23家保险资产管理公司、6家养老保险公司都可以管理关联保险公司的税延养老保险资金。

  保险行业在过去十年中一直在努力,与多部委反复沟通,终于让税延养老的方案率先在保险业落地试点,相应地,保险资管机构也成为了投管人的主流队伍。

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