7周连阴连跌后市场如何走?来看前车之鉴,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

7周连阴连跌后市场如何走?来看前车之鉴
2018-07-08

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  5月23日以来,中国股市一路重挫,其中上证指数在一个半月的时间里就吞噬了1.5年的涨幅,直逼中期底部2638.30点大关。不仅如此,该指数还遭遇了7周连阴。那么,连续7个星期连阴连跌后,接下来市场会走出“8连阴8连跌”吗?记者随机筛选了一些类似案例邀请业内人士进行分析,并为投资者作出投资建议。

  1992年9月中旬~11月中旬

  市况:10连阴

  区间最大跌幅:51.24%

  背景:为防止市场乱象,加强对证券市场的管理,1992年10月中国证监会成立。

  后续:IPO大扩容推动沪市3个月狂飙302.99%见顶1558.95点,第一轮牛市结束。

  2001年7月下旬~9月上旬

  市况:7连跌

  区间最大跌幅:17.86%

  背景:阿根廷爆发“探戈效应”;国内部分产能过剩,上市公司业绩大降,国有股大手笔减持。

  后续:上市公司黑天鹅全面爆发,导致沪市1.5个月内暴跌20%,低见1514.86点才暂时止跌。

  2001年12月上旬~2002年1月中旬

  市况:7连阴连跌

  区间最大跌幅:22.47%

  背景:上市公司业绩“连环炸”,国有股减持进入又一波高潮。

  后续:之后2个星期股市大落大起,随着第一批国有股减持结果公布而确立了1339.20点中期底部。

  2002年8月下旬~10月中旬

  市况:7连阴连跌

  区间最大跌幅:10.87%

  背景:全球经济下滑;国有股减持彻底结束。

  后续:短暂反弹后进入加速下跌期,直至2003年1月6日才见到中期底部1311.68点。

  2003年7月中旬~8月下旬

  市况:7连跌

  区间最大跌幅:8.66%

  背景:货币政策进入了从“宽松”向“稳健”的过渡阶段,A股迎来首家QFII入市。

  后续:持续阴跌到2003年11月13日的1307.40点才爆发了跨年度行情。

  2004年4月上旬~6月下旬

  市况:11连阴连跌

  区间最大跌幅:21.52%

  背景:货币政策转为“稳健略紧”,上市公司业绩变脸,证券公司掀起倒闭潮,中小板诞生。

  后续:略有反弹后一直跌到同年9月13日的1259.43点才在“保险资金入市”的刺激下出现了短暂的井喷行情。

  2004年11月下旬~2005年1月上旬

  市况:7连阴连跌

  区间最大跌幅:11.04%

  背景:加息周期开启导致流动性紧缺,沪市跌破1259.43点。

  后续:财政部之后宣布将印花税从0.2%下调至0.1%,引发了一波涨幅11.90%的春季行情。

  2005年4月中旬~6月上旬

  市况:7连阴连跌

  区间最大跌幅:20.23%

  背景:股权分置改革启动。

  后续:沪市很快见底998.22点。2005年7月22日,在人民币升值的刺激下开启了一轮汹涌澎湃的大牛行情。

  2008年2月中旬~4月上旬

  市况:8连阴连跌

  区间最大跌幅:30.34%

  背景:美国次债危机恶化,国内货币政策全面从紧,上市公司业绩暴降。

  后续:两周后沪市探底2990.79点,证监会和财政部连续出台了“解禁新规”“大宗交易平台”“印花税从0.3%下调至0.1%”三大利好,刺激沪市短短9天猛涨26.59%。

  2008年5月中旬~7月上旬

  市况:7连阴连跌

  区间最大跌幅:29.34%

  背景:美国次债危机升级,自然灾害重创经济,紧缩货币政策消失。

  后续:奥运行情推动沪市6天反弹15.02%,但严峻的国内外形势还是导致7月下旬开启了新一轮暴跌。

  2008年7月下旬~9月中旬

  市况:8连跌

  区间最大跌幅:38.37%

  背景:美国次债危机席卷全球,国内货币政策逐渐转向宽松。

  后续:沪市在9月18日探底1802.33点当天,财政部将印花税改为单边征收,A股首次迎来汇金公司入市。之后上市公司掀起增持狂潮,央行降息降准等利好促使沪市见到了长期大底1664.92点。

  2011年11月上旬~2012年1月上旬

  市况:9连跌

  区间最大跌幅:15.91%

  背景:欧债危机蔓延使得全球掀起救市狂潮,国内上市公司乱象丛生,央行降准宣告货币政策再度微调。

  后续:在8万亿信贷投放的刺激下,沪市见底2132.63点后开启了为期8周的春季行情。

  分析

  这种跌法具有明显规律性

  针对连阴连跌的相关案例,接受重庆商报记者采访的中信证券首席分析师钱向劲从以下几方面进行了分析:

  1。连阴连跌在市场中属于比较罕见的极弱情形,目前市场连续7个星期连阴连跌,说明当前市场走弱。

  2。这种跌法具有很强的破坏性,且每下一个台阶都伴随着大幅度的杀跌。

  3。这种跌法具有明显的规律性,“在利空出台后的下跌初期”与“在利好出台前的下跌末期”出现概率基本相当,而“在利空发酵时的下跌中期”概率较小。

  4。这种跌法往往伴随系统性风险,之后的救市力度会比较大,反弹速度会很快但持续时间却比较短,有时甚至会短得只有几个交易日。

  投资建议

  短期控制仓位创业板有望领涨

  那么,按照目前的市场行情,后市将如何演绎?投资者该如何操作呢?对此,重庆商报记者邀请了业内人士为投资者把脉。

  申万宏源重庆分公司首席投顾何武认为:“本周五大盘虽有反弹,但最终未能收复500周均线;而下方最近的支撑是60季均线2592点,其次是90个45天线组成的成本价2519点。理论上下周会击破2638点大关。一旦2638点大关击破,会形成加速探底格局,而这也是阶段底部来临前的必备特征。所以投资者在操作上,在短期控制仓位的同时不宜远离市场。只要有机会,就可以积极把握。”

  海通证券上清寺营业部高级投顾张亮表示:“本周五技术面出现了一个相当重要的信号,那就是120天线与500天线交叉。从过往历史来看,这两条线交叉,要么立即变盘,要么在原有的趋势上跳空加速,但还有一种情形就是交叉后一周内出现大幅反弹行情。这一点,在2004年9月表现得最为明显,当时是保险资金入市诱发了一波为期8天的快速反弹行情。就今年来看,3587点以来的下跌,已运行了23个星期,与2004年4~9月的调整时间等长,而当年调整幅度是30%,那么以此推算3587点以来调整30%的位置恰好是2500点左右。过往数据显示当市场连续调整30%时,一般会出现20%~25%的反弹,那么2500点引发的反弹,或将上攻3000~3200点强压力区。”

  富鼎资管首席经济学家李维夏指出:“目前来讲,管理层能打出来的救市牌还很多,但不会轻易地拿出‘必杀技’,这是因为政策面的变化要与经济形势和股市走势相适应。如果沪市跌破2638点,我们认为有以下利好值得期待:经济上继续扩大对外开放,同时央行还会进一步降准释放流动性,以此加快新经济企业取代传统行业成为国民经济发展的引擎;股市上,则有可能进一步加快新基金发行力度、汇金证金重新入市、下调印花税等等。值得注意的是,A股入摩以来MSCI买入金额接近400亿元,入市速度快于预期。综合来看,当前整个A股23倍市盈率,在历史上处于偏低水平,若考虑上市公司中报业绩增速因素,当沪指跌到2500~2600点时,市盈率也许只有20倍,投资价值显现。所以,短期市场形势严峻,但机会也伴随着下跌而临近,投资者不必过于悲观,关注接下来即将公布的经济数据和政策面的变化。”

  华龙证券永川营业部总经理牛阳指出:“这轮下跌下跌幅度和下跌时间明显夸大了利空因素,使得接下来的股市具有一定的修复要求。一般情况下500的整数倍比如2500点是不会轻易跌穿的,因此这个位置展开一轮中级行情值得期待。自去年四季度以来,我们反复强调今年是‘创业板年’,理由是产业政策对创业板上市公司的提振作用将在今年特别是今年二季度体现出来。临近中报,业绩验证开始,从预告情况看,创业板上市公司数据比沪深主板中小板要好得多,而之前创业板跌幅又是最大的。所以,当市场跌到位以后,创业板有望担当起领涨角色。故投资者在操作上,要以业绩为准绳,关注具有自主研发核心技术能力、主营业务比较单一、经营成熟稳定的信息技术类概念股。”

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