少输一个“零” 千亿基金发生6000万“乌龙指”!场内货基今年第二次!,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

少输一个“零” 千亿基金发生6000万“乌龙指”!场内货基今年第二次!
2018-07-06

  场内货币基金具有低风险、低波动率的特色,很少出现极端波动的情形。

  但是7月4日,因一机构客户输错指令,在距离收盘不到一分钟时,用6000万元直接把国内最大场内货币基金华宝添益的净值拉升到100.5元。事实上,这也是场内货币基金今年第二次出现“乌龙指”现象。

  华宝添益6000万“乌龙指”

  7月4日尾盘,总规模接近1000亿元的国内最大场内货币基金华宝添益走势出现异动,发生6000万“乌龙指”。

  正常情况下,该基金净值每天都是100元整,基金的交易价格则一般在99.95元到100.05元之间,此前几个月其最低成交价为99.9元,最高成交价为100.14元。

  根据交易明细,当天14点59分27秒,原本在100.02到100.03元之间成交的基金价格突然发生飙涨,出现了6000手成交价为100.5元的高价交易。

  华宝添益7月3日的百份收益为1.0352元,7日年化收益率为3.887%。按照这样的收益率,这笔6000多万元的交易,大约需要接近50天的收益才能赚回来。

  当晚19时,上交所在官方微博发出对华宝添益尾盘价格异动的情况说明,证实华宝添益出现6000万元“乌龙指”。

  上交所表示,该笔6000手的买单是由某券商的机构客户发出,该机构客户在下委托指令时错误地将“100.05元”的买入指令输成“100.5元”,从而造成华宝添益尾盘价格异常上涨。经与券商核实,由于客户交易资金充足,不会影响该笔交易正常清算交收。

  为何惊现“乌龙指”?

  作为目前国内规模最大的场内货币基金,华宝添益最新规模接近1000亿元,交投活跃,每天平均成交100多亿元。

  为何体量如此巨大、流动性良好的这款基金,会出现这样的异常成交?

  业内人士分析指出,6000手的买单在其他时段很难将价格推高至100.5元的水平,因为1000亿规模的华宝添益完全能够容纳6000手的错单,很多时候该基金卖一的挂单都有1万手以上。

  但是,由于此次交易出现在尾盘,也就是最后不到1分钟的时候,此时挂卖出单的数量已经明显减少,因此才将该基金推高至很离谱的价格。

  货基市场今年第二次“乌龙指”

  场内货币基金具有低风险、低波动率的特色,很少出现极端波动的情形。但是事实上,这不是货币基金今年第一次出现“乌龙指”事件。

  今年3月13日,招商保证金快线A在二级市场盘中价格出现了每份109.991元的超高成交价,成交金额为5511.95万元,导致该基金短瞬间涨停。

  数据显示,招商快线当天的开盘价为99.991元,此后一直在99.991元至99.995元之间波动,但到13:37:48时突然出现了2434手的大单,成交价格为109.991元,在一分钟左右的时间,同一价格上又陆续出现了20笔成交,随后价格恢复至99.994元。

  对此,业内人士表示,招商快线这一极端波动大概率是由“乌龙指”所致,可能有投资人将买入价格99.991元错误打成109.991元。

  需要指出的是,与华宝添益不同,招商快线的基金规模相对较小,更容易受到错误报价的冲击。公开数据显示,截至去年底,招商快线的资产规模为7.85亿元,其中A份额仅2.69亿元。

  如果将时间拉得更长,可以发现这也不是华宝添益第一次出现“乌龙指”事件。早在2013年,华宝添益交易型货币基金也疑似出现了“乌龙指”。

  2013年6月13日下午,华宝添益临近收盘时,市场上出现了90.010元的超低卖单,成交金额仅29万元,相比当日成交总量3.7亿元来说,这一乌龙卖单的体量极小。

  业内分析人士表示,如此低的卖出价格既有可能源于投资者操作失误,也可能与当时市场流动性急剧紧张有一定关系。当时银行间市场流动性异常紧张,回购利率居高不下,当天深交所隔夜回购利率甚至最高飙升至50%,受货币市场利率非正常走高影响,华宝添益短期内成交有可能出现折价现象,但是从长期来看,货币基金应当能够取得与货币市场平均回报率相当的收益水平。

  总体而言,由于场内货基的参与者多是机构,一般用作流动性管理,因此场内货基的二级市场价格多在100元左右小幅震荡,很少见到大幅的波动。

  不过这些“乌龙指”事件也为投资者敲响警钟,虽然从过往经验看,场内货币基金出现“乌龙指”的现象并不多见,但是投资者仍然要加强风控和系统设置,避免此类错误。

  也有业内人士建议,作为一类波动率较小的产品,场内货币基金不一定要将阙值定在10%,或许可以将涨跌停板设置在5%,甚至0.5%,以避免此类事件。

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