经济向好迎降准 双重利好能否护盘A股?,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

经济向好迎降准 双重利好能否护盘A股?
2018-04-18

  昨日,美商务部禁止美企业向中兴通讯出口产品,中兴通信相关联的中美上市公司股价纷纷重挫。受中美贸易摩擦升级这一重大利空打击,周二沪深股市加速杀跌,上证综指失守3100点整数位,收报3066.80点,跌幅1.41%;深证成指收报10395.16点,跌幅2.13%;中小板综大跌2.33%;创业板综大跌2.98%。

  在A股持续低迷的背景下,资本市场迎来双重利好:昨日晚间,央行发布消息,从2018年4月25日起下调存款准备金率1个百分点,释放4000亿元增量资金;国家统计局17日发布数据,一季度国内生产总值198783亿元,同比增长6.8%,国民经济延续稳中向好发展态势,转型升级稳步推进,质量效益不断提升,经济运行开局良好。

  利好1

  经济一季报 GDP同比增长6.8%稳中向好

  昨日,国家统计局公布了今年一季度宏观经济数据。一系列权威数据勾画出今年开局中国经济发展的新气象,折射高质量发展新征程上中国经济发展的六大趋势。

  中国经济实力强韧性好

  初步核算,我国一季度国内生产总值198783亿元,按可比价格计算,同比增长6.8%。这一增速和去年四季度持平,我国经济增长率已连续11个季度稳定在6.7%到6.9%的区间。分产业看,第三产业增加值增长7.5%,增速远超第一、第二产业。

  “我国已进入了服务业主导的经济发展阶段,这是中国经济转型升级的一个重要标志,是经济发展内在规律作用的结果,也是调结构、促升级各种政策作用的一个成果。”国家统计局新闻发言人邢志宏说,支撑经济迈向高质量发展的有利条件不断积累增多,中国经济实力强、潜力足、韧性好、回旋余地大,中国经济将继续保持稳中向好态势。

  物价就业水平更趋稳定

  一季度,全国居民消费价格指数CPI比去年同期上涨2.1%,延续温和上涨态势。此外,我国首次对外公布了与国际接轨的城镇调查失业率数据。国家统计局数据显示,今年1至3月份,全国城镇调查失业率分别为5%、5%和5.1%,分别比上年同月下降0.2、0.4和0.1个百分点。

  国家发展改革委宏观经济研究院常务副院长王昌林说,近年来,我国经济新动能显现,服务业快速发展,经济增长拉动就业的能力显著提升。同时,城镇化进程不断加快和乡村振兴战略的推进,也为劳动力就业提供了广阔的市场空间。

  消费拉动经济平稳运行

  统计数据显示,今年一季度,我国社会消费品零售总额9.275亿元,同比增长9.8%。最终消费支出对经济增长的贡献率达到77.8%,远高于去年全年58.8%的贡献率。最终消费支出已连续第五年成为中国经济增长的第一引擎。

  消费为保持经济平稳运行发挥了“压舱石”的重要作用,据测算,2018年我国社会消费品零售总额有望首次超过美国,达到40.4万亿元,成为全球最大零售市场。

  新动能推动经济稳中向好

  统计显示,一季度我国新登记企业达到了132万户,日均新登记企业1.47万户,新的市场主体在大量增加。

  “这是一个非常可观的增量。”邢志宏说,大众创业、万众创新蓬勃发展,激发了市场活力和社会创造力。同期,新产业、新业态、新模式蓬勃发展,新动能推动经济稳中向好。一季度,战略性新兴产业增加值增长9.6%,增长幅度明显高于规模以上工业平均增速;网上零售额增长35.4%,快递业务量增长30%以上,增速继续在加快。

  邢志宏表示,“互联网+”促生了很多新业态、新商业模式,数字经济、平台经济、共享经济继续快速发展,为我国经济发展注入了新活力。

  中国进出口贸易更趋平衡

  据海关统计,一季度我国出口额3.54万亿元,增长7.4%;进口额3.21万亿元,增长11.7%;贸易顺差3261.8亿元,收窄21.8%。

  “今年以来,我国进出口贸易持续快速增长,特别是进口增速继续高于出口增速,顺差有所收窄,进出口更趋平衡。”邢志宏说,我国在对外贸易中,追求的是贸易平衡,这也有利于国内经济的发展。

  商务部研究院国际市场研究所副所长白明指出,中国不主动追求顺差,并且在不断地扩大进口,这为各国提供了分享中国市场红利的新机会。

  利好2

  降准!释放4000亿增量资金利好资本市场

  为引导金融机构加大对小微企业的支持力度,增加银行体系资金的稳定性,优化流动性结构,央行决定,从2018年4月25日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点;同日,上述银行将各自按照“先借先还”的顺序,使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利(MLF)。

  降准具体操作分两步走

  人民银行有关负责人解释,这几类银行目前存款准备金率的基准档次为相对较高的17%或15%,借用MLF的机构也都在这几类银行之中。其他存款准备金率已经处在较低水平的金融机构不在此次操作范围。具体操作分两步:第一步,从2018年4月25日起,下调上述几类银行人民币存款准备金率1个百分点;第二步,在降准当日,持有未到期MLF的银行,各自按照“先借先还”的顺序,用降准释放的资金偿还其所借央行的MLF,降准释放的资金略多于需要偿还的MLF。以2018年一季度末数据估算,操作当日偿还MLF约9000亿元,同时释放增量资金约4000亿元,大部分增量资金释放给了城商行和非县域农商行。

  稳健中性货币政策不变

  人民银行有关负责人同时强调,稳健中性的货币政策取向保持不变。此次降准释放的资金大部分用于偿还中期借贷便利,属于两种流动性调节工具的替代,而余下的小部分资金则与4月中下旬的税期形成对冲,因此,在优化流动性结构的同时,银行体系流动性的总量基本没有变化,保持中性。

  中国人民银行将继续实施稳健中性的货币政策,保持流动性合理稳定,引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

  利好实体降低融资成本

  交行首席经济学家连平在接受采访时表示,尽管覆盖面广,但仍属定向降准。此次降准基本覆盖主要存款类金融机构,但明确要求用降准资金置换未到期MLF,且要求多余的资金用于小微企业信贷,并在MPA中加强考核,因此属于定向降准,定向支持小微企业,降低其融资成本。

  重庆市金融办提供的数据显示,截至2017年末,全市银行业小微企业贷款余额达6653.5亿元,同比增长17.4%,增速比各项贷款平均增速高5.2个百分点。商业银行人士认为,此次降准,对市场流动性将会产生明显改善,促使金融机构加大对小微企业的扶持力度,更好地支持实体经济发展。

  “银行降准,是不是我们贷款也会变得更容易?”昨日得知银行降准的消息,在九龙坡经营汽配生意的屈先生不禁有些期待,最近他要建厂房扩大经营规模,准备向银行贷款备货。在市内商业银行人士看来,正如屈先生所期待的,降准后银行信贷额度变宽松,放款速度或将比以前加快。

  “今后小微企业的业务可能更加好做。”一家城商行普惠金融事业部重庆分部人士表示,此次降准或将起到一个“窗口”作用。随着市场逐步释放流动性,银行额度变得更加充分,促使增量资金投向小微企业,降低其融资成本,从而进一步加大对小微企业的扶持力度。

  专家释疑

  为何降准?

  利好实体经济稳定资本市场

  为何降准?昨日,中国民生银行研究院院长黄剑辉告诉记者,通过央行降准可以看出:第一,营造松紧适度的货币环境,应对中美贸易摩擦升级对实体经济可能产生的负面影响;第二,2017年底以来,M2增速持续偏低,商业银行存款难、成本高问题突出,近日公布放开存款上限,降准有利于维护市场稳定;第三,近日股市持续大跌,降准有利于稳定资本市场;第四,目前存准率偏高,具备下浮空间。

  美国禁止美企业向中兴通讯出口产品;同时考虑对中国发起新的301调查,重点指向云计算等高科技服务领域……中美贸易摩擦,刚现缓和局面又骤然紧张。受此影响,资本市场又掀起惊天骇浪。

  美禁向中兴出售零部件相关公司股价暴跌

  美国当地时间4月16日,美国商务部发表声明称,将禁止美国公司向中兴通讯销售零部件、商品、软件和技术7年,直到2025年3月13日。尽管美方表示本次属于监管行动,与中美贸易摩擦无关,但分析师普遍认为,美方此举意在增加谈判筹码。受美发出禁令影响,中兴通信相关联的中美上市公司股价纷纷遭遇重挫。

  美对中兴通讯发出禁令

  据了解,美国之所以对中兴通讯发出禁令,其实是此前中兴通讯接受美国罚款的后续。

  2016年3月,根据美国商务部文件显示,因涉嫌违反美国对伊朗的出口管制政策,中兴通讯中国等企业被美国商务部采取出口制裁。

  据了解,长期以来,美国政府针对伊朗一直执行高科技产品出口禁运令。2012年,有媒体报道称,美国商务部调查发现,中兴公司与伊朗最大的电信运营商签署了总值数百万美元的电脑软件和硬件产品合同,中兴通讯的这一举措违反了美国对伊朗的高科技产品出口禁令。

  去年3月,中兴通讯与美国政府发表声明,双方已经就美国政府出口管制调查案件达成和解,中兴同意支付11.9亿美元的罚款和没收款项。

  不过,如今,美国认为,中兴通讯在2016年和解谈判和2017年考验期内,向其工业安全局(BIS)作出虚假陈述:按照协议,中兴通讯承诺解雇4名高级雇员,并通过减少奖金或处罚等方式处罚35名员工,但中兴通讯只解雇了4名高级雇员,未处罚或减少35名员工的奖金。

  中兴停牌相关公司股价重挫

  对此,4月17日早间,中兴通讯A股和港股股票宣布紧急停牌。不过,值得注意的是,受该消息影响,与中兴通信相关联的中美上市公司股价都遭遇重挫。

  在美股市场,中兴通讯的主要美国供应商股价已经出现大幅下跌。比如中兴采购量占自身出货量30%的AAcacia通信公司暴跌35.97%,触及纪录新低;另一家供应商Oclaro公司的股价也大幅下跌15.18%,据了解,该公司2017财年中有18%的营收来自于中兴通讯。另外,中兴通讯的一些光学元件生产商的股价也悉数下跌。其中,Lumentum控股公司下跌9.06%,Finisar公司下跌4.05%,Inphi下跌4.05%,Fabrinet下跌9.81%,AAOI下跌0.73%。

  从板块来看,根据东方财富数据显示,4月17日,A股包括软件服务、通讯行业等板块纷纷走低。其中,软件服务板块整体下跌4.47%。而通讯板块,4月17日整体下跌3.13%,包括友讯达七一二广和通天音控股等在内的27只个股下跌超过5%。

  美拟发起新301调查沪深新兴产业板块重挫

  美国禁止美企向中兴通讯出口产品的消息刚来,同日又传出重磅消息——美国正在考虑对中国发起新的301调查,重点是云计算等高科技服务领域,以反制中国在云计算与其他高科技服务领域的所谓“不公平限制”。据报道称,这实际上是开辟了对华贸易攻势新战场,美国财政部正在研拟对中国投资案设定限制条款。例如,美国可能禁止阿里巴巴在美国提供云计算服务或在中国解除限制之前禁止阿里巴巴扩大美国营运规模。

  受中美贸易摩擦升级这一重大利空打击,周二沪深股市加速杀跌,上证综指失守3100点整数位,收报3066.80点,跌幅1.41%;深证成指收报10395.16点,跌幅2.13%;中小板综大跌2.33%;创业板综大跌2.98%。

  统计数据显示当天沪深两市涨跌个股比例是412:2794,跌幅超5%的股票增至425家。盘面看,两市没有一个板块飘红,跌幅小于1%的板块只有猪肉、证券、银行、乡村振兴、农林牧渔,且均为冲高回落式。而知识产权、软件、工业互联网、电信运营、云计算、大数据等新兴产业暴挫3.87%~5.32%不等。

  中方对美国高粱反倾销农业股尾盘拉升

  事实上,美国本次向中兴通讯发出禁令的行为,被普遍认为是目前中美贸易摩擦的升级演绎。尽管美国商务部在声明中称,“这是一次监管行动,与正在进行的贸易行动无关”。但分析师普遍表示,在中美贸易摩擦特殊背景下,美方此举意在增加谈判筹码。招商证券电子研究团队发布研报称,美政府此举可能有部分用意在于向中方施压,从而推动并购案的进展。

  值得注意的是,4月17日下午,商务部开始“反击”,表示商务部裁定原产于美国的进口高粱存在倾销,国内高粱产业受到了实质损害,且倾销与实质损害之间存在因果关系,并决定对原产于美国的进口高粱实施临时反倾销措施。

  根据裁定,自2018年4月18日起,进口经营者在进口原产于美国的进口高粱时,应依据裁定所确定的各公司保证金比率(178.6%)向中华人民共和国海关提供相应的保证金。受该消息影响,A股农业板块尾盘直线拉升,其中龙头敦煌种业大涨超过9%,收盘时涨幅收窄,大涨近7%,而北大荒登海种业农发种业快速跟涨,涨幅超过3%。

  纵深

  央行定向降准股市会否买账?

  就在上证指数即将跌破3062点并且气势汹汹地剑指3000点大关之际,央行周二晚间突然宣布定向下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点。

  市场人士认为,周二公布的一季度经济数据亮丽,在这样的背景下央行仍然定向降准,对股市而言这是双重利好,市场会否买账?

  就在央行发布定向降准的消息后,新华A50指数迅速做出反应大涨了2%,欧洲的俄罗斯股市更是大涨近2%。那么,本次央行定向降准,究竟会如何影响A股市场中的指数和板块表现呢?重庆商报-上游财经记者采访了证券人士为投资者进行把脉。

  银河证券南坪营业部总经理唐贺文指出:“本次定向降准幅度很大,是1个百分点,对缓解市场资金面有着积极的作用,其利好分量不容低估。对股市来讲,由于短期市场恐慌情绪已经形成,而正式实施定向降准的时间是4月25日,恰好那个节点也是大盘3587点下跌第55天时窗附近,因而我们估计在25日前,市场走势可能会类似于2011年12月1日那次降准之后的表现,即短期仍有下探3000点大关的可能,故投资者可借助利好高抛做差价,等待指数下探到3000点后再根据具体情况决定是否进场。”

  香港卫视产业投资基金总经理胡远强表示:“央行定向降准,对银行、保险、证券板块构成明显利好,但对房地产板块却没有影响,因为政策面不允许炒房使得资金流向地产的渠道被堵截。当然,本次定向降准,重点还是面向中小微企业,而中小微企业是新兴产业的集中营,那么中期来看,创业板股票会明显强于沪深主板周期性蓝筹的表现。短线来讲,这里的降准会导致3000点整数关的支撑力度被削弱,后面可能会在2940点附近获得支撑,因此股民朋友们还是要控制风险为主,不能见到利好就眼红。”

  链接

  历史上央行降准

  怎样影响股市?

  2011年12月1日以来,中国央行共进行了10次降准。以具体实施时间为参考点,其中有3次是定向降准(2014年4月22日,2014年6月9日和2015年6月28日),7次是全面降准(2011年11月30日、2012年2月20日、2015年2月5日,2015年4月20日,2015年9月6日,2015年10月24日和2016年3月1日)。从股市反映情况看,降准次日下跌概率大于上涨概率,而降准之后的30个交易日则有6次上涨4次下跌——30天涨幅最大的一次降准是2015年2月5日,沪指从3174点涨到3668点,涨幅15.56%;而30天跌幅最大的一次则是2015年6月28日,沪指从4183点跌到3744点,跌幅为10.71%。此外,从这10次降准盘面来看,新兴产业的表现8成强于传统蓝筹。

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