交运中小盘8月投资策略:聚焦中小盘龙头 重视宏华数科,最新消息

金投资讯

交运中小盘8月投资策略:聚焦中小盘龙头 重视宏华数科
2021-08-02

  航运:本周SCFI 综合指数报4196 点,环比升2.3%,其中欧线7395 点,环比升3.8%,地中海线报6991 点,环比升0.4%。我们认为集运的供需矛盾短期难以缓解,即使在疫情阴霾下全球集装箱整体增速或将乏力,但生产国中国为大本营的远东-欧洲、远东-美国航线依然会运力吃紧,由于4月之后船公司都会执行最新的约价,这意味着欧线底舱15-30%、美线40-60%的货物运费都将有较大幅度上提,叠加上述现货市场的火爆,预计全年集运业的盈利会继续突破新高,建议配置核心标的-中远海控

  航空机场:局地疫情再起,目前大概率仍处于可控阶段,但不论如何暑运已经因此次疫情提前结束。本次疫情或再次说明在群体免疫完成前,常态化抗疫难以避免。我们无法预测何时国内疫情防控能不以封城限制人员流动为代价,亦无法准确预测国门开放时间,而4-5 月的行业数据说明一旦疫情消退,民航需求并未降温,因此阶段性关注疫情消退后的股价修复机会。推荐吉祥航空春秋航空,关注三大航。疫情再次扰动机场客流,关注疫情消退后带来的反弹机会。航空主业收费规则的差异及免税租金的影响决定了国门未开放时,单凭国内线的强势复苏不足以拉动枢纽机场业绩全面回归。若国门全面开放,枢纽机场国际客流恢复,将大幅修复航空性收入及免税租金收入。推荐上海机场白云机场,关注美兰空港。

  快递:受益于义乌地方监管部门的具体管控以及国家邮政局的宏观指导,近期快递行业价格战明显缓和,6 月行业价格环比微幅提升。我们认为中短期价格战有望维持缓和态势,但中长期来看,最终价格战的拐点还是取决于竞争格局何时出现本质性的优化。投资建议上,考虑到近期顺丰快递的股价回调较大,而公司的收入增长、成本优化以及利润恢复将从二季度开始的逐步改善,且其长期发展逻辑不变,建议投资者把握中长期投资布局顺丰的时点;关注中通快递、韵达股份和京东物流的投资机会。

  物流&中小盘:物流业由于各公司所服务的下游市场不同,导致其市场规模、竞争结构、行业壁垒各不相同,建议精选行业中的优质个股,推荐化工物流龙头密尔克卫、进出口物流龙头华贸物流。中小盘重点推荐数码印花革命引领者宏华数科,此外推荐双星新材浙江自然

  投资建议:航运运价持续维持高位,关注航空基本面再度反弹的机会,关注龙头快递中长期布局时点,推荐中小盘行业龙头。推荐:宏华数科双星新材浙江自然中远海控吉祥航空春秋航空、三大航、密尔克卫华贸物流、中通快递、韵达股份嘉诚国际。关注上海机场京沪高铁

  风险提示:宏观经济复苏不及预期,疫情反复,油价汇率剧烈波动

(文章来源:国信证券

原文出处:http://finance.eastmoney.com/a/202108022026258014.html

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