融资客青睐中小市值股 布局低估值成长龙头时机来临,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

金投资讯

融资客青睐中小市值股 布局低估值成长龙头时机来临
2018-02-27

  近期市场连续反弹,带动两融数据回暖。数据显示,截至2月26日,两市融资余额合计9877.23亿元,较前一交易日增加50.57亿元。自2月22日开市交易以来,两市融资余额数据已连续三个交易日回升。

  有色金属个股获大量买入

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  从节后融资买入金额超过亿元个股所属行业来看,银行和地产等大盘蓝筹依然受资金青睐,有色金属则获融资客大量买入,节后融资客买入洛阳钼业7.28亿元,成为融资客买入金额最多的个股。

  中信证券认为,近期MB钴价创近十年新高,重点关注新能源汽车产业链上游资源品板块。1、全球新能源汽车发展势头强劲,吉利通过戴姆勒股权收购行动进一步加强电动车领域发展,海内外汽车巨头亦纷纷布局新能源;2、新能源汽车补贴政策终于尘埃落定,有望推动产品技术不断升级,打开行业估值空间;3、2018年钴矿新增实际产量有限,新增产能投放仍需时日,钴的供需预计将维持紧平衡,锂预计将呈现供需两旺局面,随着新能源汽车产业链上下游公司年后的开工,钴锂需求有望逐步释放,在供给端偏紧的情况下,钴锂价格有望持续上涨。新能源汽车产业链上游原材料价格的高位运行有利于相关上市公司,盈利弹性有望充分释放,可以重点关注钴、锂等有色金属板块走势。

  融资客青睐中小市值股

  值得注意的是,与2017年不同,节后融资资金对中小盘股普遍关注度较高。根据统计数据显示,节后融资客买入个股超八成为中小盘股,即市值小于500亿元。

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获融资买入个股占比

  这和节后中小创个股连续反弹直接相关,据统计,节后四个交易日(2月22日-2月27日),创业板指累计涨5.88%,中小板指涨5.03%,同期沪指涨2.90%,中小板指涨幅要好于同期沪指。

  针对节后中小创个股连续攀升现象,西南证券高级策略分析师朱斌曾表示,2017年,是市场风格极端化的一年。不同市值、不同指数、不同行业的公司表现呈现两极分化的格局。这背后的原因,在于小市值公司估值过高,同时注册制的实施预期降低了壳资源的价值。

  这两大因素在目前都有很大程度缓解。一方面,经历过了一年多的估值压缩,小市值公司的估值泡沫已经获得了很大程度上的缓解。大小盘相对估值水平已经回落到过去十年的最低位。从个股角度来看,当前各个板块已经出现了一大批估值较低的中小市值公司。另一方面,随着注册制授权的延期,新股发行速度在最近几个月有明显下降,而注册制授权延期,意味着当前的壳资源仍然具有较高的市场价值。

  虽然近期融资客对中小市值股关注度普遍提升,但就买入金额靠前的个股而言,绩优成长股仍然是融资客的首选。

  鲁西化工获融资买入3.04亿元,在总市值小于500亿元的个股中,融资买入金额居首。公司此前预计,2017年实现净利19亿到20亿元,同比增长652%-692%。报告期内,化工行业持续向好,公司大部分化工产品和重点化工新材料产品盈利能力保持稳定,销售价格比去年同期均有不同程度的上升。

  另外,鲁抗医药总市值小于100亿元,节后获融资买入1.2亿元,期间累计股价涨逾20%。公司此前发布业绩预增公告称,预计2017年净利润同比增加8500万元到9000万元,同比增幅292%到309%。公司表示,主要产品价格稳定上升,制剂品种毛利率提高,四季度以来,兽用抗生素泰乐霉素系列产品价格大幅上涨。

  关注绩优成长股

  实际上,不仅只是融资客在关注中小市值成长股,以中小创给为主的ETF基金也备受资金青睐。据数据统计显示,截至2月26日,易方达创业板ETF今年以来份额增量最大,其份额达到55.75亿份,较年初的30.73亿份增长81.41%;华安创业板50ETF自年初以来增长了13.29亿份,达到16.17亿份;南方中证500ETF今年份额上涨幅度较大,最新份额达到34亿份,比去年底增长6亿份。

  天风证券认为,布局低估值成长龙头股票的时机已经来临。1、市场对成长股的风险偏好开始回升,风险偏好回升的基础在于龙头成长股估值已经降低到历史低位,中证500和创业板2018年的预测PE分别为18和22倍。2、随着即将进入年报和一季报披露期,龙头成长股的业绩增长得到确认。看好成长股中的龙头公司,其竞争力强,业绩稳定性好。3、随着固定资产投资的回落和融资需求的放缓,市场利率水平将出现下行,这有利于提高市场的估值水平。由于成长股的业绩与经济的关联度小,其业绩稳定性将好于周期性行业,届时成长股的相对估值优势就会进一步显现。

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