油价回暖 持续推荐石化板块和绩优股,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

金投资讯

油价回暖 持续推荐石化板块和绩优股
2018-02-27

  主要化工品涨跌幅情况( 2018.2.9-2018.2.23)

  涨幅前五: 二氯甲烷(6.90%), 布伦特原油( 6.03%), 聚四氟乙烯( 5.26%),天然橡胶( 4.35%),PTA( 3.91%)跌幅前五: 甲醇( -4.95%), 动力煤( -1.87%), 聚丙烯( -1.59%), 苯( -1.44%),聚乙烯( -1.44%)

  上周行情回顾

  上周化工行业表现强于大市,申万一级化工指数涨幅 6.38%,上证指数和沪深 300分别上涨 5.09%和 6.00%; 6 个二级子行业全部涨幅为正; 31 个三级子行业中,全部涨幅为正,其中,氮肥、钾肥、民爆用品及纺织化学用品涨幅居前。原油价格回暖。 近两周布伦特原油价格上涨 6.03%至 62.77 美元/桶,主要是由于美国原油库存减少以及 OPEC 减产执行情况较好。上周美国原油库存减少 161.6万桶至 4.20 亿桶,预期增加 290 万桶。一月份 OPEC 减产执行情况良好, 原油产量为 3230.2万桶/日,较上月减少 0.8万桶/日。我们维持对于 18年原油价格 60-70美元/桶的判断。

  PTA 价格上行。 近两周 PTA 价格上涨 3.91%至 5850 元/吨, 主要是由于原油价格上涨以及下周检修带来的供应面偏紧的预期。上周逸盛宁波小线检修,桐昆一条新线恢复生产,行业开工率不高,下周逸盛大连 220 万吨/年装置即将检修, PTA供需偏紧。

  近期推荐公司及主要观点

  2018 年,我们维持全球布伦特原油价格在 60-70 美元/桶区间。 我们重点推荐( 1)中国石化, 受益油价上涨, 预计 17 年利润 500 亿元以上,分红率 65%以上,股息率高;相比全球巨头,估值低位;预计 18 年净利 778 亿,目标市值 1.16 万亿;( 2) 通源石油: 充分受益油价上涨带来资本开支增加;( 3) 华鲁恒升:受益于环保趋严、 产品种类不断扩张、 山东省新旧动能转换, 18 年 1 月醋酸与甲醇价格再度同比大涨 65%、 20%,业绩有望超预期。( 4) 四大金刚( 桐昆/恒逸/荣盛/恒力):产品价格虽然由于季节因素会有波动, 但是民营大炼化的逐步推进所带来的是相关企业炼化产业链的完善以及盈利中枢和稳定性的提升。( 5)染料行业:下游需求向好、环保趋严加速行业出清、 下游库存低位叠加开工在即、 产品有望量价齐升的染料行业。重点推荐产业链配套齐全的浙江龙盛闰土股份

  本周金股组合

  中国石化( 20%),通源石油( 20%),华鲁恒升( 20%), 桐昆股份( 20%),闰土股份( 20%)

  风险提示: 大宗商品价格持续下跌的风险。

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