券商、险资持仓路径“露端倪”:这两类股最受偏爱,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

券商、险资持仓路径“露端倪”:这两类股最受偏爱
2017-11-01

  上市公司三季报已披露完毕,券商、险资持仓路线“露出端倪”。总体看,三季度,券商和保险机构加大了对轻工制造、化工、交通运输等领域的投资。业内人士认为,展望四季度,券商优选龙头股,险资配置大金融。

  券商重仓绩优股

  东方财富choice数据显示,截至10月31日,共有502家上市公司的前十大流通股股东的名单中出现券商身影。其中,新进个股207只,增持123只,减持86只,持仓未动86只。整体来看,券商3季度合计持股数约为149.71亿股,市值达到1385.38亿元,与2季度相比均有一个小幅度的增长。其中,持股数量超过1亿股的共23只,包括上海建工紫金矿业凤凰传媒等。

  券商3季度新进个股207只,新进持股市值约为436.63亿元。持股数量超过4000万股的共有10只,其中中国石油浙数文化为新进持股数量的前两名。值得注意的是,这10只股票有7只三季报显示净利润同比增长,其中中国石油净利润大涨逾九倍,浙数文化三季报显示净利润增长近三倍。

  从行业来看,计算机,交通运输和医药3个板块获得券商增量资金做多,行业内分别有15,11,16家公司的十大股东新出现券商的身影,其中,永利股份国农科技仙坛股份津劝业森源电气在3季度最受券商青睐。

  川财证券分析师杨欧雯表示,从券商三季度持仓情况来看,券商选股仍然延续17年以来的基本风格,重视上市公司业绩,着重寻找利润稳健、流动性较高的优质标的,喜欢重仓具有业绩向好特征的个股,其基本的持仓风格特点与二季度相比变化并不明显。

  险资钟爱银行股

  随着监管趋严,险资举牌变得不那么容易。不过,作为资本市场的风向标,三季报中险资的投资热情仍然高涨。据东方财富choice数据显示,截至10月31日,共有570家公司前十大流通股股东名单中出现险资的身影。统计显示,保险机构直接入市持股市值达到12776.77亿元。具体来看,险资共新进个股127只,增持个股115只,减持172只股票,持股未动的156只。

  值得注意的是,2017年3季度,大型保险机构明显加大了对轻工制造、化工、交通运输、非银金融等板块的配置力度。其中,山鹰纸业广深铁路马钢股份为险资新进个股前3名。

  同时,险资持股超过10亿股的共有11家公司,剔除中国人寿集团所持中国人寿和中国平安集团所持平安银行这两个因素,保险公司持有流通股最多的前6家公司均为银行股,分别为浦发银行民生银行工商银行兴业银行华夏银行招商银行

  中信建投证券分析师杨荣认为,险资三季度偏重银行、房地产、非银金融和医药生物等行业。选股倾向于盈利具有可持续性、估值较低、股息率较高的股票。

  龙头个股或“新宠”

  展望四季度,杨欧雯认为,作为A股市场的重要参与资金,券商建仓持股仍将秉持价值投资的基本理念,选股过程中较为重视估值和业绩因素,四季度出现对绩优个股大比例减持的可能性依然不大,机构投资者的持仓主线仍将是业绩。

  川财证券分析师邓利军认为,四季度开始市场对年底及明年一季度的估值切换逻辑将重点关注,面临估值切换的低估值蓝筹是配置的主线,如医药、金融、消费等行业中业绩较好的龙头个股。

  业内人士指出,四季度,保险公司股票资产配置较为偏好大金融(银行、房地产、非银金融)和大消费(医药、商贸零售、食品饮料、电子);传统周期性行业的配置相对较少。这与保险资金相对较低的风险偏好较为匹配。大金融、大消费也是我们近期建议的配置方向。

  随着监管预期的增强,险资“非理性”举牌行为可能会得到一定控制。不过,作为最重要的机构投资者,保险资金的配置需求仍然是中长期影响A股资金面的重要力量。 “整体来看,今年股市投资存在较大的机会,利用板块机会和行情轮动的特征,险资可以获得较好的投资收益率。”某险企投资负责人表示。

  国都证券策略分析师肖世俊认为,券商短期坚守价值蓝筹,中期布局三大收敛平衡机会。目前行业板块或市场风格间风险收益比趋于均衡,结合上市公司三季报披露及机构持仓季报情况,短期风格仍倾向于价值蓝筹,建议仍可坚守价值蓝筹这一不变的主线,可继续深度挖掘业绩估值匹配的板块与个股,以医药零售、旅游、食品饮料、家电、银行、券商、保险、建筑建材等板块中的蓝筹龙头为主。同时,年底国企混改有序突破、雄安新区规划即将出炉,国企改革与雄安新区两大主题可继续参与深挖。

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