“上证50”有的已不再坚守 新一代“漂亮50”可能正在崛起,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

“上证50”有的已不再坚守 新一代“漂亮50”可能正在崛起
2017-11-04

  A股市场的资金博弈中,从来都不是只有业绩一条主线:部分“不漂亮500”虽然多数股票表现沉默,但是也不乏“逆袭者”;而在在备受关注的上证50中,部分个股也已经不再坚守,此前高昂的股价正在逐步低头。

  在A股的大家庭内,有这样两姐妹。小时候,两人互为玩伴,你追我赶,惬意非常。但随着年龄的增长,两人在步入成熟的道路上分道而进。

  大概是从2016年开始,姐姐越发漂亮妖娆,人见人爱,身边众星捧月围着一群朋友;而妹妹则越来越像是个丑小鸭,总是一副忧愁的样子,孤独而无人理彩,像个隐形人,她听到别人说的最多的话,便是“看脸就知道,你的一生的努力绝对货真价实”。

  然而,我们却不能无视妹妹的存在,就像不能吝惜对姐姐的溢美一样。

  一、“不漂亮500”的“离子烫”

  妹妹天生有一头枯黄的卷发,班里的“小霸王”多次笑话她说,“别人卷发是公主,而你的卷发像牛顿。”

  于是,妹妹也想尝试改变一下形象。这一日,她扎起高高的马尾辫,戴上红色发卡,兴高采烈地去上学。但就在上课铃打响的前一瞬,班中“小霸王”一跳而起,迅速将发卡从妹妹的头上撸下,直接扔给了班花。妹妹只得顶着一头蓬乱的卷发,熬了整整一节课。这节课,似乎比她的整个生命都要长。

  此后,她每天都会早起一个小时,与倔强的枯黄卷发做斗争,一遍遍用水打湿它,但是很快水被蒸发掉,头发又卷枯了起来。她也尝试给自己设计更为合适的发型,但结果却像微秃的中年男子,越是拼命遮挡,越被人认为头顶不过是一个由几根头发横成的二维码。

  妹妹就这样在跌跌撞撞中逐渐长大。长大后,她终于知道,世界上有一种技术叫做离子烫。她迫不及待地加入烫发大军之中。让她欣喜的是,自从离子烫被发明之后,基本上再也没有朋友知道我其实是自然卷了;更让她欣喜的是,她居然也开始慢慢吸引别人的目光。

  在A股市场中,也存在这样一种“离子烫”。有一些公司,倘若本身从成长性和业绩稳健性的角度考量的话,不可望“白马”之项背,甚至只能是只“丑小鸭”,但通过“离子烫”,照样博得了资金的关注。这使它们成为A股“漂亮50”脉络之余,吸引资金的另外一条重要路径。

  截至11月3日收盘,两市有45只股票创出了近一个月以来的股价新高。在这45只名单中,医药、保险、酿酒板块占据主流,但是也有一些公司似乎并不起眼,股价却依然暗自绽放。

  钱江摩托就是这样一个特例。公司股价在11月2日创出今年以来新高。

钱江摩托2017年1月以来股价走势图

  如果说钱江摩托的股价变成了“美人”,那么其中的“离子烫”因素便是今年年中的成功摘帽。但这种摘帽并没有意味着公司质地的根本改变。

  在2016年,钱江摩托转让了钱江机器人等公司部分股权,全资子公司浙江满博投资则通过减持冠福股份获得投资收益1亿元。由于疑似提前确认相关时点,公司一纸扭亏为盈的年报还遭到交易所问询。此外,由于相关股东减持公告频仍,按照常理,公司二级市场股价应该承压才对。

  但钱江摩托在重重“问题”中,股价持续拾级而上。其中的核心原因仍然在于“概念”。虽然摩托车制造仍然占到公司主营业务收入的8成以上,但是封装、锂电、控制器等非摩托车制造业也已经成为公司布局的重要方面,即便业绩释放有待时日,但是由于转型预期强烈,吸引资金关注依然成为近来的主基调。

  而且这项只占公司2017年上半年业务收入6%多的业务板块,倘若站上“风口”,也依然能够热舞。就在10月31日京东物流联合多家电动汽车整车厂家,宣布将组建新能源产业联盟的时点,由于钱江摩托锂电池业务用于电动物流车的预期,公司股价11月1日携手科泰电源迅速冲击涨停,从而带动了股价创出年内新高。

  如果说钱江摩托只是借助“离子烫”美了容,那么,还有一些公司则借助“离子烫”进行整容,由于转型预期强烈,面临价值重估,股价同样表现抢眼。

美欣达股价已经创出2年多新高

  作为印染类公司,美欣达由于业务护城河欠缺,股价一直难言乐观。但是从2015年9月开始,公司股价持续震荡上扬,最主要的原因就是转型带来的估值重估。

  2016年,美欣达启动了置入旺能环保的重大资产重组事项,目前则正在推进相关资产置换工作,并将印染产业平稳转移到新的公司展开生产和经营。由于公司在垃圾发电行业转型的路上越走越远,且旺能环保项目进入集中投产期、产能迎来快速释放预期强烈,公司被兴业证券等机构给出了增持评级。

  二、“美人”也会遇坎,英雄出手正当时?

  妹妹总坐在镜子前,回想自己如何从一个被抢掉发卡的女孩,成长到也吸引了别人注意的目光;回想自己虽然天资不够漂亮,但依然可以跟别人一样,尽量学习一堆东西,并且依然可以畅想未来。

  有时候,她也会回过头来看看姐姐。她发现,其实,即便再漂亮,再能博得众人的簇拥,也不会所有事情都一帆风顺,也必然在生命中会体验到分歧、争执、甚至失恋的味道。

  姐姐的这种“苦恼”,在市场公认的拥有业绩护城河的上证50指数成分股中,也有表现。

  上证50指数成分股中,资金并非对所有股票对紧紧尾随。截至11月4日,虽然整个指数整体依然相对强势,且成为支撑大盘指数的重要力量,但是部分个股却已经出现了明显的高位回落。

  北方稀土在2017年9月构筑“双头”后,股价已经从20元跌至13.8元附近。

  北方稀土便是遭遇苦恼的代表。在稀土供需关系有所改善、产品价格实现不同程度上涨、市场需求温和增加的情况下,北方稀土前三季度净利润3.5亿元,同比增长916%。但是资金博弈反而从3季度和4季度之交明显偏向了空方,使公司股价出现了较大幅度下跌。

  与股价过上车不同,还有一些上证50指数成分股几乎就没有大幅上扬过,成为整个指数中的另类。

绿地控股2015年8月以来股价走势图

  上证50中部分个股的另类表现,与其所在行业和板块存在密切关系。以北方稀土为例,整体来看,从2017年四季度前后,周期股整体表现开始回落,资源类个股要想“独善其身”,难度很大。更何况,相比于白酒、医药、家电等通常意义上的“白马股”而言,我们并不能说所有上证50成分股都在白马股名单之列。

  有分析指出,整体来看,“漂亮50”都是经历了岁月磨炼的公司,贴近消费大众,具有业务护城河,盈利模式也易于理解,却是稳定的盈利来源。因此,股价下跌,反而是借机买入持有的时候。

  那么,这是否意味着相关个股股价的下跌,反而迎来了“淘金”的机会呢?哪些板块已经具有了相对高的安全边际呢?

  目前两市动态市盈率最低的板块,依然非银行板块莫属,因此也成为具有相对安全边际的代表板块。

  但纵观刚刚披露完毕的2017年三季度财报,银行板块的净利润占到了A股的41.63%,不过相对于去年,这一比重已经开始有所下滑(在去年三季报,这一比例甚至高达47.83%)。此外,银行板块的业绩增速已经有所下滑,今年前三季度,银行板块的营业收入同比增长率仅为1.74%(去年这一项指标为2.39%)。

  因此,有分析认为,在经济增速放缓、产业结构调整、利率市场化进程加快、营改增等多重因素影响下,银行近年来的净利润增速或许会出现持续放缓。可见,安全边际只有相对,没有绝对。

  在此背景下,也有机构人士已经将视角转向了其他板块。东方证券首席经济学家邵宇就认为,过去大众心目中的‘漂亮50’可能包括了大量地产股、基建股和金融股。未来的‘漂亮50’应该包括环保、科创、互联网、高端制造、‘一带一路’、土地住房制度调整等领域的企业。满足人民日益增长的美好生活需要的大背景,将会酝酿新一代‘漂亮50’。

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