中小创公司引领11月解禁潮 业绩下滑解禁股须防范,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

中小创公司引领11月解禁潮 业绩下滑解禁股须防范
2017-10-31

  11月份,将有116家公司解禁股份数量为125.64亿股,解禁市值为1977.07亿元;环比10月份解禁市值2889.59亿元相比,解禁市值环比减少三成之多。而进入12月份,A股市场将面临较为沉重的解禁压力,解禁股份飙升到222.21亿股,对应市值为3193.78亿元,系2017年年内第二峰值;两月合计解禁股数量达到347.85亿股,解禁市值高达5170.09亿元,占全年解禁市值的比例为18.38%。对于目前的行情,分析人士指出,从9月以来,市场量能一直处于相对萎缩的状态,从指数和板块轮动表现来看,资金存量博弈的特征明显。考虑到年底的资金面往往处于年内偏紧阶段,此时再叠加年底解禁高峰的因素,市场的资金面难免承压,另外也会影响市场做多热情,风险偏好或进一步下降,若后市没有强势利好对冲,反弹行情或趋于波折。

  中小创公司引领11月解禁潮

  11 月份交易日为 22 个,比 10 月份的 17 个增加了 5 个,但11月解禁规模环比10月份却减少了31.58%。从11 月份限售股解禁时间来看,主要集中在下半月,其中上半月有60家公司解禁市值为934.77亿元,而在下半月中,虽然有56家公司解禁,但解禁市值却达到了1042.30亿元,远远高于上半月解禁规模。11 月份单日限售股解禁公司家数在 10 家以上的日期为11 月 6 日、11 月 13 日、11 月 20 日、11 月 27 日4个工作日。其中从单日解禁规模顺序来看,11 月 20 日单日解禁规模最大,有12 家解禁规模为492.30亿元;其次在11 月 6 日,有 16 家解禁规模为304.75亿元;在11 月 13 日,也有 12 家解禁规模为159.86亿元,在11 月 27 日,有 10 家解禁规模为128.04亿元。除此之外,在11 月 23 日也有9家公司解禁规模为123.16亿元,其他日期解禁压力均相对偏小。

  从解禁类型来看,主要还是四类,分别是首发原股东限售股份、定向增发机构配售股份、追加承诺限售股份上市流通、股权激励限售股份。首发原股东限售解禁股份和定向增发机构配售股份依然是11月份解禁的主力。其中,首发原股东限售股份占有43家,解禁市值达到了1155.91亿元,占总解禁市值的58.47%。环比10月份45家首发原股东限售股份,解禁市值1044.42亿元,占总解禁市值的39.65%相比,首发原股东限售股份解禁市值则出现了显著上升。另有65家定向增发机构配售股份,解禁市值为768.08亿元,占总解禁市值的38.85%。环比10月份65家定增公司解禁市值为1550.24亿元相比,定向增发机构配售股份显然下降了不少。

  分板块来看,在10月主板公司略胜中小创公司一筹,引领了解禁潮。但在11月份,中小创公司则力挽狂澜,压倒了主板公司的气势。其中中小企业解禁规模最大,有46家公司解禁规模为56.09亿股,解禁市值为755.67亿元;沪市主板解禁规模次之,有34家公司解禁规模为39.13亿股,解禁市值717.34亿元;创业板则有25家解禁,解禁规模为9.51亿股,解禁市值为331.03亿元;最后为深市主板公司,有11家解禁规模为20.91亿股,解禁市值为331.03亿元。

  三季度业绩下滑且大额解禁公司须防范

  11月份,在116家解禁公司中,解禁股数占流通股本超过50%的公司有90家,解禁股数占流通股本比例在90%以上的公司则有40家,其中包括中科曙光(603019)、福达股份(603166)、陕西黑猫(601015)、中电电机(603988)等在内的17家公司解禁后将实现全流通。

  从解禁股市值来看,解禁市值超过10亿元的公司有51家,解禁市值超过50亿元的公司有7家,11月份解禁前三名公司分别为,11月20日解禁的步长制药(603858),解禁股份为2.58亿股,解禁市值为192.21亿元;11月20日解禁的印纪传媒(002143),解禁股份为13.14亿股,解禁市值为186.58亿元;11月6日解禁的中科曙光,解禁股份为2.41亿股,解禁市值为95.78亿元,这3家公司占了总解禁规模的24%。

  纵观大额解禁的限售股公司,刚刚公布的三季度业绩则比较吸引眼球。从大额解禁的公司公布的三季度业绩表现来看,包括步长制药贝达药业(300558)、平高电气(600312)、京威股份(002662)、天能重工(300569)、乐心医疗(300562)、理工光科(300557)等在内的公司均在经营方面出现了一定问题,公布的三季度业绩均出现了一定程度的下滑,此类公司不得不防。

  以贝达药业来说,公司在11月7日将有1.29亿股首发原股东限售股份解禁,解禁市值为90.92亿元。从三季度业绩来看,公司前三季度实现营业收入7.68亿元,同比下降2.42%;实现净利润2.03亿元,同比下降34.03%。业绩出现下滑影响因素有三点:1,公司核心品种凯美纳销售价格进入医保谈判后降低54%,降价幅度较大(降价后为1399元/盒)。由于全国部分省市医保目录的落地仍在逐步推进中,市场反应存在滞后性,销售的增量还在逐步体现,销售收入同比有所下降。前三季度增速48.97%,成本端随着销量增长而增长(同比增长36.70%),但收入端整体有所下降,影响业绩。2,报告期内多个新药进入临床I期、II期试验阶段研发投入增加较多。3,公司募集资金投资项目新生产基地项目大部分已于2016年末结转至固定资产,报告期相应的折旧费用增加。

  11月6日解禁的平高电气,属于定向增发机构配售股份解禁,解禁数量为2.19亿股,解禁市值为24.23亿元。从解禁收益来看,公司也处于亏损状态。三季度业绩显示,公司实现营业收入59.62亿元,同比增长8.57%;净利润为4.63亿元,同比下降48.6205%。公司披露的主要原因为,公司产品售价同比下降及原材料价格同比上涨,同时部分特高压项目推迟交货等,本期归属于上市公司股东的净利润同比降幅较大。与此同时,公司今年以来股价也出现了绵绵下跌的态势,股价迭创低点,且创出2015年6月中旬大盘见顶以来的新低,今年以来股价也下跌了26.08%。

  天能重工更是业绩与股价大幅下挫。11月27日解禁的天能重工,属于首发原股东限售股份解禁,解禁股份数量为6750万股,解禁市值为19.99亿元,公司前三季度实现净利润为1944.31万元,同比下降54.87%。公司表示业绩下降主要原因是:1,报告期内西北地区、东北地区受弃风限电的影响、云南地区受环境保护政策的影响风塔建设项目大幅减少所致;另部分项目延迟交货时间以及运输环境较差,影响了本期收,入的确认。2,报告期内材料价格不稳定呈现上涨的趋势且持续处于高位,导致原材料成本大幅增加影响报告期的经营业绩。今年以来公司股价下跌幅度为46.44%。

  

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