国金策略:消费电子与石油石化等板块景气度趋向分化,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

国金策略:消费电子与石油石化等板块景气度趋向分化
2017-10-31

  主要观点

  一、消费电子、医药、白酒、石油石化,景气度趋向分化(推荐阅读>>>华泰策略:TMT与消费结构性加仓 个股“以龙为首”)

  (1)消费电子:10月27日,iPhone X开始预订,预购量创历史新高,充分说明苹果的需求号召力,后续其他品牌跟进新技术将会给消费电子产业链带来持续的基本面改善。国内电子企业在国际市场中竞争力提升,苹果供应链更多依赖国内厂商,进一步增强了业绩确定性。

  (2)医药:医药板块的之前受到医保控费的影响,总需求有所抑制,最近一年两票制和药品审批制度的改革,从供给层面优化结构。近期,国务院办公厅发布《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》,重点强调了新药/器械研发、审批加速,简化流程等多项利好创新药产业链的政策,将有利于优质龙头企业的景气提升。

  (3)白酒:白酒基本面确定性高,茅台价格坚挺、库存紧张。前期禁酒令、批价下行等负面情绪消退,上周公布的茅台三季报大超预期,2017年11月10-12日将会召开秋糖会,板块整体表现依旧值得期待。(券商策略>>>广发证券:“以大为美”风格延续 “消费抱团”仅剩白酒)

  (4)石油石化:布伦特原油上周突破60美元,创两年来新高,主要受到了伊核协议、库尔德独立公投等影响。后续还有OPEC减产会议的预期,油价还有进一步上涨的可能,石油石化基本面预期改善。

  二、行业基本面跟踪

  2.1 中观数据跟踪

  上游:钢材社会库存小幅下行,下行幅度低于季节性。上周煤炭港口库存结束升势,小幅下行,而六大发电集团煤炭库存有所回补。有色金属中交易所铝库存继续大幅上行,铜库存快速下降,锌库存小幅回升。

  中游:10月下旬以来,六大发电集团日均耗煤连同比增速从高位快速回落至7.5%。上周钢价冲高回落,吨钢毛利仍在较高水平,高炉开工率已降至71.1%,低于去年底低点。全国水泥均价继续上涨,价格已突破2季度高点,10月以来涨幅达到1.9%,企业水泥库存处于同期低位,玻璃价格微涨。

  下游:截至10月27日,30大中城市10月地产销量同比-43.58%,较上周小幅回升,略高于9月的-44.68%,但销量增速依然较差。汽车销量基本平稳,10月前三周乘用车批发零售同比分别为4.2%、1.1%,第三周乘用车批发同比为10.6%,零售同比为3.2%。一线白酒中茅台零售价近5个月持平,五粮液9月份小幅提价。上周电影票房和观影人次同比增速为44.5%、33.5%,仍处在高位。

  通胀链:猪肉价格续跌,但跌幅收窄,农业部猪肉批价环比上周下跌0.3%。鸡蛋和白羽鸡价格有所反弹,但毛鸡养殖利润9月中旬已经步入负数区间,上上周小幅回升后,上周再度下行。

  2.2 WIND预测各行业2017年净利润变动

  从近两周行业盈利预测变动幅度上来看,传媒、通信、有色金属、化工、机械设备等行业盈利预测上调幅度居前,电子、国防军工、汽车、公用事业、电气设备等行业盈利预测下滑较多。

  从近一个月的数据来看,传媒、通信、房地产、轻工制造、机械设备等行业盈利预测上调幅度较大,电子、化工、医药生物、汽车、公用事业等行业下调幅度较大。

  2.3 上周市场表现

  从上周涨跌幅来看,两市基本呈现普涨的态势,食品饮料、家电、电子等基金三季度抱团的板块领涨两市,钢铁、煤炭、有色等周期板块表现仍然十分疲弱。从风格上来看,近一个月和近一周高价绩优股表现较好,而高市盈率亏损股上周表现最弱。

  2.4 一级行业基本面状况

  三、行业数据跟踪

  3.1 煤炭、钢铁

  3.2 建材

  3.3 金属

  3.4 原油&化工

  3.5 地产

  3.6 机械

  3.7 汽车

  3.8 家电

  3.9 农林牧渔

  3.10 白酒

  3.11 轻工

  3.12 纺织服装

  3.13 医药

  3.14 新能源汽车

  3.15 传媒

  3.16 电子

  3.17 交通运输

(以上内容转载自网络,如有侵权请联系QQ9446379删除)


index.xml index1.xml index2.xml index3.xml index4.xml news.xml site.xml ticai.xml 国金策略:消费电子与石油石化等板块景气度趋向分化,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入