“喝酒吃药”行情再现 短期内大消费板块仍将活跃,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

“喝酒吃药”行情再现 短期内大消费板块仍将活跃
2017-10-20

  昨日市场仍然处于回补10月9日缺口的过程中,全天交投清淡,超七成个股下跌,银行、食品饮料、医药等防御性板块支撑指数。在资金抱团核心资产导致其他热点和大多数个股失血下跌的情况下,“喝酒吃药”行情或许会在近期延续,投资者结合业绩增速和估值因素综合考量个股潜力,建议对一些涨幅较大的板块进行获利了结。

  超七成下跌指标股护盘

  昨日早盘,两市均小幅低开,虽然有银行、保险护盘,但大部分个股处于下跌之中,市场整体逐步下行,临近午间收盘,热点有所活跃,中小板、创业板指率先翻红,不过沪深主板市场由于大量个股下挫拖累,仍处于下跌之中;午后,全市场仍未有起色,整体上指数重心向下转移,周期类股票继续走弱,不过尾盘上证50顽强翻红。

  截至收盘,上证综指跌0.34%,报3370.17点,失守10日均线,指标股和普通股背离明显;深成指跌0.83%,报11189.55点;创业板指跌0.3%,报1862.61点。两市成交4335亿元,和上一交易日基本持平。

  盘面整体交投清淡,热点几乎没有,超七成个股下跌,防御性板块走强,四大行和两桶油走势相对平稳。“喝酒吃药”行情再现,贵州茅台大涨3.9%,收盘582.6元,刷新历史新高,总市值近7300亿。在此带领下,白酒股逆势走强;医药生物板块也是昨日市场亮点,健康中国、基金检测、生物疫苗、抗癌、智慧医疗等相关概念股集体活跃。而通信、国防军工、钢铁、电子、采掘等都处于下跌之中。

  大消费的业绩与估值更匹配

  国泰君安统计显示,根据目前已经披露的三季报预告情况,三季度周期品价格上涨较多,周期行业盈利高增长,根据可比途径,整体法计算采掘、钢铁、化工、有色、建筑材料的盈利增速分别为732%、477%、110%、90%、64%,其中钢铁和化工的盈利增速较二季度有所提升。而消费品中大部分行业盈利改善,食品饮料、家用电器、纺织服装、医药生物的盈利增速分别为24%、25%、44%、30%,均较中报业绩增速有所提升。

  从现阶段市场表现看,资金流向明显,食品饮料、家电、医药等板块持续受到资金关注,而业绩增速更高的钢铁、化工、有色等则处于持续调整之中。

  山西证券分析师麻文宇认为,短周期的经济增速回落恐对投资者心理产生一些影响,大盘在短期大概率维持弱势震荡的格局。因此在短期行业配置上,投资者侧重防御性板块,如食品饮料、医药等估值合理的大消费板块。考虑估值因素,食品饮料当前的估值为36倍PE,已经接近历史峰值39倍,估值角度来看空间有限;相较之下,医药板块目前估值在40倍附近,显著低于历史均值50倍。

  麻文宇同时提出,由于前期持续上涨,周期板块短期内快速上攻的机会并不明朗。但是结合周期板块当前估值来看,多数龙头个股已回落至6-8倍PE的区间,处于历史低位,进一步下探的空间已经不大,投资者可等待钢铁、电解铝、铜、石油化工中龙头个股的底部买入时机。

  资金抱团制约市场活跃度

  从技术指标来看,沪指在10月9日冲击3400点之后,指数连续小幅回调,但均未完全回补缺口,昨日更是一度失守20日均线,不过仍未能完全回补缺口,深成指收盘离缺口也不远;而创业板则率先回补10月9日的缺口。深沪主板面临回补10月9日缺口的过程,是否回补一方面看市场量能配合程度;另一方面看指标权重股能否继续护盘。市场人士指出,昨日A股市场的下跌更多层面来自于市场因素,由于近期存量博弈中量能指标不佳,导致市场分化回落较为正常。

  本周以来上涨个股数量远远低于下跌数量,个股结构性风险却在蔓延,招商证券也认为市场短期会延续“大强小弱的特征”,在维稳和存量博弈背景下,资金抱团核心资产,导致其他热点和大多数个股失血下跌,短期内这种压力仍将制约市场活跃,操作上建议逐步对年内涨幅较大的板块获利了结,谨慎控制仓位,等待跨年布局的机会。

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