中国经济三大增长极产业融资:IPO常态化助力直接融资,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

中国经济三大增长极产业融资:IPO常态化助力直接融资
2017-10-20

  2017年以来,21世纪经济报道连续推出《融资中国》系列研究,聚焦区域融资能力与发行趋势,2017年步入到最后一季之时,我们推出融资中国三季报,为读者分析前三季度区域融资竞争力情况,并为2017全年度趋势前瞻预判。

  我们在研究中发现有趣的现象是,尽管互联网、电子制造、医疗器械、汽车制造等是今年上市的“热门板块”,但各地区依然形成了独自的产业结构和融资能力。

  10月18日中国共产党第十九次全国代表大会在北京隆重召开,习近平同志代表第十八届中央委员会向大会作报告。在提及“加快完善社会主义市场经济体制”时,习近平谈到,“要深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展”。

  与此同时,为提升直接融资比重,发挥资本市场服务实体经济的能力,IPO发行常态化,审核速度逐渐加快。

  21世纪资本研究院曾对2016年的区域IPO储备能力进行剖析,发现作为中国经济的三个增长极,长三角(江浙沪)、珠三角(广东)和京津冀的强势格局也映射在了拟上市公司的储备上。

  因此本期对这三大“增长极”前三季度的区域融资情况进行分析,试图阐释清楚各区域今年以来的融资能力以及各区域的竞争能力。我们在研究中发现有趣的现象是,尽管互联网、电子制造、医疗器械、汽车制造等是今年上市的“热门板块”,但各地区依然形成了独自的产业结构和融资能力。

  长三角:中小制造业企业百花齐放

  10月19日万隆光电(300710.SZ)在深交所敲钟上市,浙江省迎来其第399家A股上市公司。

  即将上市的财通证券则或是第400家。浙江境内上市企业未来突破400不在话下。从全国区域上市企业家数来看,截至10月19日,浙江省的A股上市企业家数排在第二名。

  事实上,10月9日浙江省召开“企业上市和并购重组推进工作电视电话会议”,提出全省将全方位实施以企业上市和并购重组为核心的“凤凰行动”计划,力争通过4年时间,省境内外上市公司达到700家、重点拟上市企业达到300家,实现上市公司数量倍增。

  同时,浙江省还明确5家上市公司以上的县(市、区)数量达到40个以上,10家以上20个,20家以上10个;高新技术企业的上市公司占比达到60%以上。

  从今年前三季度的上市情况来看,根据统计,浙江省新上市69家,合计募集资金342.54亿,两项数据均排在全国第2名。

  在项目储备上,根据证监会对排队企业数据的统计,截至10月12日,浙江拟上市企业就有80家。

  尽管浙江省在长三角中的融资能力表现出强势地位,但江苏省与上海地区亦排在全国前5名。

  数据显示,江苏省、上海地区今年前三季度各新上市48家、30家,募集资金分别有233.40亿元、125.45亿元,依次排在第3-4名。

  深入到城市竞争力情况来看,产业融资表现各不相同;这也体现出不同的竞争力。

  21世纪资本研究院对城市融资能力进行排序,选取上海、杭州、南京作为长三角的代表城市以进行研究分析,主要因为上述城市今年前三季度分别以30家、22家、14家新上市企业数量排在全国的第2、第3、第5名。

  首先从上海区域来看,在前三季中,“软件和信息技术服务业”、“计算机通信和其他电子设备制造业”、“专用设备制造业”为重要的三大板块,分别有5家、4家、4家企业新上市,融资资金均超过15亿元。“汽车制造业”尽管只有3家企业上市,但募集资金达到21.86亿元。

  上海地区新上市企业在前三季度形成这样的行业结构,绝非偶然。从排队企业情况来看,亦能体现这样的规律。

  截至10月12日证监会公开的资料显示,上海地区共有47家拟上市企业排队,前述三大行业也是占比最大的板块。“软件和信息技术服务业”、“计算机通信和其他电子设备制造业”、“专用设备制造业”各有5家、5家、4家。此外,“互联网和相关服务业”、“化学原料和化学制造品制造业”各有4家IPO企业排队。

  而在杭州,“汽车制造业”则是该城市前三季度主要的上市板块,分别有兆丰股份(300695.SZ)、雷迪克(300652.SZ)、铁流股份(603926.SH)、万通智控(300643.SZ)4家企业,合计募集资金22.22亿元,其中后三者集中在5月上市。若反观浙江省区域融资结构,“汽车制造业”、“通用设备制造业”就是今年前三季新上市的来源地,各有8家企业上市;“计算机、通信和其他电子设备制造业”则有6家。

  江苏省的代表城市南京相比前两者而言,融资结构在今年前三季中并未体现出明显的特色。“医药制造业”上市家数最多,共有3家,合计募集资金14.14亿元,他们是健友股份(603707.SH)、基蛋生物(603387.SH)、海辰药业(300584.SZ).

  华东地区一名券商投行人士在18日表示,江浙地区是国内“制造”大省,制造类的中小企业很多,遍布各行各业。“目前这些传统制造企业寻找转型升级,比如互联网化,或是与工业设计相结合。虽然企业规模小,但能适应快速变化的市场,推动生产和经营智能化和现代化。”

  珠三角:计算机电子类出类拔萃

  在本报告中,珠三角主要定义为广东地区。由于广东地区中小企业众多,在全国各省市上市队伍中,是一股主要力量。

  根据统计,A股上市公司家数排在第一位就是广东省,共有550家。早在今年3月底,广东省的上市企业家数已经突破500大关。

  今年IPO发行愈演愈烈,广东省也把握住了机遇。今年前三季度广东省共有78家公司上市,合计募集资金达到394.10亿元,继续登榜第一。

  从城市竞争力情况来看,深圳市与广州市今年前三季度在全国各城市融资能力中排在前列。深圳共有35家上市企业,募集资金169.03亿元,两项数据均排在第一位。广州尽管只有13家,排在第六位,但融资能力并不弱,达到110.80亿元,位列第五名。

  但从城市的融资结构来看,深圳的融资结构却是全国各地城市中最具特色。

  根据统计,深圳在今年前三季有35家新上市企业,其中就有15只新股来自“计算机通信和其他电子设备制造业”,仅一个行业就占比达到42.86%,合计募集资金就达到72.22亿元。远远超过其他行业上市情况,比如排在第二名的是电气机械及器材制造业,4家募资21.68亿元。

  若对“计算机通信和其他电子设备制造业”行业进一步细分,来自电子制造类共有5家,通信设备共有3家,光学光电子有2家。

  从排队企业情况来看,以“计算机通信和其他电子设备制造业”独大的局面依旧保持。根据证监会截至10月12日的统计,共有43家深圳企业排队上市,其中有14家就来自该行业,占比为32.56%。

  深圳一家券商资深投行人士19日表示,“我觉得这与当地的历史渊源、创新氛围有密切关系。”他解释,深圳电子工业历史悠久,比如当年的赛格、中国最早的计算机生产企业长城计算机等成就深圳电子信息产业,随后腾讯等一批优秀互联网企业出现,在深圳对IT人才、技术有集聚效应。

  而在广州地区,共有92家A股上市公司,行业分布相较深圳而言更为均衡;同时也集聚“新经济”企业。

  根据统计,“计算机、通信和其他电子设备制造业”共有9家上市公司,是广州上市企业的主要板块。其次为“软件和信息技术服务业”与“专用设备制造业”,各有7家。“电气机械及器材制造业”也是热门行业,共有5家。

  从今年前三季度新上市企业的表现来看,今年“家具制造业”与“计算机通信和其他电子设备制造业”为主要融资板块,各有2家企业新上市,分别融得35.46亿元、9.58亿元。其他行业比如卫生业、水上运输业、专业技术服务业等各有1家企业上市。

  京津冀:软件信息产业欣欣向荣

  相比较长三角、珠三角来看,京津冀一带的融资表现要稍弱。

  根据统计,今年前三季度北京地区共有21家企业新上市,募资116亿元,两项数据在全国排在第六位。天津地区则有4家新股,募资总额为26.50亿元。河北省则有4家新上市公司,来自石家庄、秦皇岛和唐山,合计融资29.54亿元。

  首先从北京地区来看,今年前三季度的融资结构当中,“软件和信息技术服务业”和“商务服务业”为北京企业上市的主要来源地,各有4家,分别募资9.77亿、10.41亿元。

  从排队企业情况来看,“软件和信息技术服务业”依然有旺盛的上市需求。根据证监会截至10月12日的统计,共有51家北京企业排队上市,其中9家为该行业;另有6家IPO企业来自“互联网和相关服务业”。

  北京一家券商人士18日向记者谈到,“互联网企业多集中在北京,互联网氛围浓厚。同时北京院校较多,人才优势巨大。”在他看来,与深圳不同的是,北京重软件开发和互联网营销,而深圳优势在于计算机硬件、电子器件等。

  最强融资能力当属“新闻和出版业”、“资本市场服务业”。数据显示,中国出版(601949.SH)和中国科传(601858.SH)两家新股合计募资21.10亿元。而今年1月上市的银河证券(601881.SH)上市就融得40.86亿。

  在天津与河北,今年前三季度的融资结构当中,暂未体现出明显的特色。从公开资料显示,天津新上市的企业涉及“计算机、通信和其他电子设备制造业”、“土木工程建筑业”、“新闻和出版业”、“化学原料及化学制品制造业”。河北4家新上市企业多来自制造业,比如“化学原料及化学制品制造业”、“电气机械及器材制造业”、“非金属矿物制品业”。

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