大金融和大消费有望继续成为市场热点,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

大金融和大消费有望继续成为市场热点
2017-10-19
K图

  【今日小结】

  今日,上证50没有护盘,反而是指数下行的“最大元凶”,尤其是券商板块的大跌,是市场下跌的主要因素之一。反观中小创,盘中一度下杀后迎来反抽,似有止跌之意。午后指数盘中一度跳水,但银行、保险的护盘力度还是值得肯定的,这个重要时间窗口,权重股是最为关键的。

  【明日策略】

  全天看,两市低开整理,延续近期的弱势表现。盘面上,金融股呈现分化,证券大跌下,保险、银行死扛大盘,力保指数稳定。此外,酿酒等防御性板块表现良好,而多数题材股走低;从消息上看,我国前三季度国内生产总值593288亿元,同比增长6.9%。增速与上半年持平,经济总体保持稳定;技术上,全天依旧呈现缩量状态,短期均线有粘合下行趋势,指标继续背离下大盘还有整理需求。总体上看,大盘连续反弹后于3400点区域遇阻,短期区间震荡下迎来修整。当下,我国经济稳中向好,企业盈利增速稳步回升,对市场构成正面刺激,同时也形成较强的支撑。随着价值投资理念的逐步升温,估值优势在市场逐步体现,多数蓝筹股得到市场资金的追捧,大金融以及大消费标的有望继续成为后期市场热点。而当下,在板块轮动以及热点退却下,市场急需新的热点来带动。策略上,继续关注五周线的得失,一旦有效跌破建议开始减仓操作,否则继续持股。而一旦下行或者未能跌破,可在四季度时间窗口、事件驱动下,潜伏环保、新能源等相关概念股,同时关注传媒娱乐、租售同权等政策向导向标的股。

  【操作关注】

  继续保持5成仓位,20%中长线,以蓝筹股为主,30%小盘题材股。

  【延伸阅读】

  安信证券张德良:A股“漂亮50”进入估值溢价上涨期

  目前,持续一年多强势的A股“漂亮50”,渐次进入估值溢价上涨期,并正在支撑大盘整体上台阶,这种强势有望持续。

  当前,支撑股市活力的基本面因素,并非中短期内的一些宏观数据,而是经济发展的大方向。中国经济的发展,已站在新起点上。在这一大背景下,股市投资的方向已相当清晰,大体有三个方向。

  一是消费升级领域,着重是品牌消费,还有养老保险与健康服务、文化娱乐。二是制造业向中高端发展。先行的是基础工业,支撑着传统制造业的转型升级,如电动车(EV),决定性的是智能制造(AI+)、高端制造(高铁、核电、航空)。三是生态文明下的环境治理。重点领域包括环保、城市运营、特色小镇等。具体到投资品种,就是聚焦“漂亮50”和新蓝筹,就是在新行业或传统产业转型升级过程中持续胜出并成为行业领先者的上市公司。

  A股“漂亮50”是一个独特的群体,并不等同于上证50成份股,也不等同于沪深300指数成份股,但这些指数大体可以反映这一趋势。这里以上证50指数作为参照,来剖析“漂亮50”行情的演绎过程。“漂亮50”行情形成于去年6月至7月间,为价值发现期。局部消费品蓝筹不断扭转长期弱势实现逆转,并推动上证50指数首次突破250日均线(2000点至2100点)。随后,“漂亮50”行情步入经过10个月左右的价值投资期,直到今年4月至6月间步入调整巩固。反映到上证50指数上,就是第一次回试120日均线并得到确认,“漂亮50”估值整体上台阶,带动中小创、大周期品触底回升。9月末至今,“漂亮50”的领先股再次启动,伴随一轮创新高行情,上证50指数也沿着60日均线稳步盘升,这是去年6月至7月间逆转以来,首次转向趋势性上行状态。

  值得注意的是,这一轮A股“漂亮50”创新高的次序,依然是以第一龙头或寡头企业领先,表明“漂亮50”行情依然处于主升状态。像健康服务领域,由恒瑞医药引领,跟随的是复星医药爱尔眼科华东医药等。信息消费领域,继续由京东方A、海康威视领涨,大族激光中兴通讯欧菲光立讯精密等跟随。酒类食品领域,继续由贵州茅台五粮液领涨,海天味业伊利股份安琪酵母跟随。家电汽车领域,由美的集团引领,老板电器飞科电器上汽集团索菲亚青岛海尔等跟随。近日,金融服务的中国平安招商银行,环境治理的蒙草生态东方园林,周期品(资源及材料)的北新建材东方雨虹等也渐次创新高。

  A股“漂亮50”创新高的梯队保持完整,不过,从估值水平看,龙头股的PE、PB等指标已渐现压力。目前这些个股的动态市盈率,贵州茅台36倍、恒瑞医药62倍、美的集团19倍、海康威视39倍、京东方A26倍、上汽集团12倍、中国平安16倍,估值已开始超越行业中枢。换言之,这一轮“漂亮50”行情不同于此前的价值发现和价值投资,而是一轮估值溢价上涨行情。不过,对股市情绪而言,估值溢价并非坏事。股价泡沫不断放大,市场情绪就会越乐观。也就是说,未来上涨行情会越来越轻盈,整体趋势也会不断强化。

  反映到指数上,领先的上证50指数,目前已步入牛市趋势运行状态,短期内,只要不跌穿60日均线,强势趋势就会持续,并不断挑战新目标,当前目标指向10年下降压力线,距当前点位大约有15%的幅度。沪深300、上证综指及中小创指数会渐次跟随。交易策略上,应围绕“漂亮50”积极配置,可选择消费升级、中高端制造、环境治理或资源品等几大领域,继续坚持龙头股策略。(来源:上海证券报)


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