收获三季报行情,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

收获三季报行情
2017-10-19

  报告要点

  收获三季报行情

  我们认为目前市场主线仍不清晰,虽然整体中小创涨幅明显,但是分行业来看,消费行业仍然领涨市场,市场在降准+经济数据超预期的情况下并未寻找到新的主线,反而回到了偏防御主线之上。我们认为投资者需要更加关注有确定性业绩成长的行业。目前三季报披露已超六成,我们可以从中寻找值得关注的行业。

  截至2017年10月14日,全部A股有2117家公司已披露三季报业绩预告,披露率达到62.5%,其中中小创基本全部披露完毕。从可比口径来看,全部A股三季报业绩预告增速相比中报小幅上升,创业板剔除温氏股份后三季报业绩增速有所下滑。按照可比口径范围,全部A股三季报业绩预告增速达到63.08%,相比中报业绩增速61.78%上升1.30%。其中,中小企业板三季报业绩增速达到50.81%,相比中报的48.30%上升2.51%。而创业板剔除温氏股份后三季报业绩预告增速为22.82%,相较中报业绩预告增速的25.18%下降了2.36%。

  分行业来看,除大消费板块持续景气稳中有升外,中游制造行业景气度有所回升,金融板块中非银业绩增速相比中报也明显提升,周期业绩增速整体维持高位。投资者可以重点关注三季报业绩有显著提升的强势子行业,如新能源产业链、金属制品、水泥制造、物流、零售、半导体、纺织、化学制药、地产等。

  行业配置:关注三季报有望超预期行业

  行业配置方面,我们认为接下来一段时间可能会出现主线的系统性切换,不排除在切换的过程之中,会出现阶段性的缺乏主线的时间段,因此我们认为,市场可以增加对于三季报情况的关注,尤其是部分强势子行业。此外,自上而下我们继续关注金融+周期领域.金融板块中推荐大银行、大保险,周期行业重点推荐钢铁+电解铝。同时,自下而上推荐房地产、新能源产业链、光伏、风电等。

  主题配置:关注次新、军工、人工智能和国企改革

  关注次新、军工、人工智能和国企改革。针对次新,重点关注更早时点开板的优质次新,相关公司有基蛋生物旭升股份三利谱顶点软件保隆科技透景生命三超新材普利制药富瀚微信捷电气等;针对军工,关注内蒙一机中航飞机、中航黑豹和中直股份等;针对人工智能管,关注科大讯飞科大智能赛为智能等;针对国企改革,重点关注火电领域以及湖北和天津地方国企改革。

  风险提示:

  1. 实际业绩与预告业绩差异较大; 2. 经济波动大幅超出预期。

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