机械设备行业:关注智能制造主题,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

机械设备行业:关注智能制造主题
2017-10-19

  1。推荐组合:

  【先导智能】、【中集集团】、【晶盛机电】、【科恒股份】、【精测电子】、【弘亚数控】、【康尼机电】、【三一重工】、【振华重工】、【海源机械】、

  2、最新核心观点

  【2017Q3业绩预告】预计同比增长约160%-210%

  在申万一级子行业机械设备板块共计323支股票中,已经发布前三季度业绩预告的共220家。这220家公司的预告盈利下限共213.41亿元,相比于去年同期业绩总和82.14亿,同比增长160%;盈利上限共252.91亿元,同比增长208%。其中预告净利润增速在100%及以上的共58家,占比26.4%;增速在50%-100%的共41家,占比18.6%;增速在0%-50%的共68家,占比30.9%;出现负增长的有53家,占比24.1%。

  值得关注的是,中集集团2017Q3预计盈利12-13.5亿,预计增速733%-812%,主要系大幅扭亏为盈所致。此外,精测电子预计盈利1.05-1.20亿,预计增速110%-140%;先导智能预计盈利2.45-2.91亿,预计增速60-90%;弘亚数控预计盈利1.7-2.0亿,预计增速42-67%。

  【Q4策略观点】中游利润承压、持续看好先进制造和周期龙头

  未来2个季度缺乏行业性机会,传统周期公司仍在修复资产负债表,成本上升的风险预计会在三季报和年报暴露,市场对传统周期公司业绩过度乐观将是股价未来表现的主要风险。

  1、推荐未来成长高度确定、受益行业景气度持续和技术创新红利的锂电设备和3C自动化板块,受益消费升级的定制家具设备板块。推荐高景气度锂电设备板块龙头【先导智能】、【科恒股份】;OLED设备龙头【精测电子】;光伏设备龙头【晶盛机电】、定制家具设备龙头【弘亚数控】。

  2、中期仍看好竞争格局好的行业龙头资产负债表出清充分后的ROE回升,看好龙头定价权对成本上升消化转移能力。中期推荐【中集集团】、【三一重工】。

  3、行业加速转型升级将刺激工控自动化需求,看好智能制造主题,建议重点关注【黄河旋风】、【机器人】、【华中数控】、【美的集团】等。

  风险提示:房地产基建投资低于预期;销量不达预期;

  【锂电设备最新】9月新能源车销量同比+80%,坚定看好龙头

  根据中汽协,9月我国新能源汽车销售7.8万辆,同增79.1%,环增15.6%,持续回暖。年末3万公里有望放松,第二批补贴申报资金压力缓解,商用车四季度放量明显,全年产销预计70万辆左右,明年预计100万辆。看好全球电动化大浪潮,绑定龙头电芯厂的设备商未来高增长确定:目前国际一线车企的电动车渗透率仅千分之三左右,市场测算模型普遍预计2020年5%的电动化率。但按照各国的燃油车退出机制的长远规划看,锂电池的需求十倍于目前市场预期,若按2025年电动化率30%估算,设备行业市场空间将达7000亿元,年均需求1000亿元。

  Q4招标旺季已经到来,助力公司订单持续增长:锂电池出货量继续高位增长,龙头CATL于Q3出货量环增71.8%。9月动力电池装机总电量约3.44GWh,同增53%,环增19%。四季度招标旺季即将到来,设备企业的订单业绩存在巨大预期差,Q4松下、CATL、银隆、BYD的招标进入密集期,珠海银隆预计下半年扩产10GWh(对应设备需求40-50亿元),CATL本部下半年的招标8GWh,春节前完成5GWh(宁德&溧阳,对应设备需求48亿元),CATL和上汽合作的动力锂电产能的扩产计划共36GWh(首期招标18GWh,对应设备需求100亿元),比亚迪下半年招标8GWh(对应设备需求超60亿元),松下苏州招标3GWh(对应设备需求超18亿元)等。

  投资建议:看好绑定全球龙头电池厂商的设备公司,首推全球领先的锂电设备龙头【先导智能】,未来三年先导业绩高增长确定,全球锂电龙头CATL、BYD和松下均是其客户。随着2017年Q4将进入到新扩产能的设备招标旺季,我们判断先导智能下半年新接订单有望大幅超预期。其余推荐科恒股份赢合科技星云股份

  风险提示:销量低于预期、招标低于预期

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