平安人寿两月举牌三公司 险资青睐行业龙头,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

平安人寿两月举牌三公司 险资青睐行业龙头
2017-10-17

  中国平安人寿保险股份有限公司(以下简称“平安人寿”)两个月内举牌日本上市公司株式会社津村、工商银行H股、旭辉投控集团等3家公司,持股比例分别达到10%、5.04%和9.94%。

  据时代周报记者不完全统计,2015年共有36家上市公司被险资举牌,2016年该数字下降为15家,今年以来仅2家险企共发起6次举牌。除了上述说的平安人寿发起的3次举牌事件之外,其余3次举牌均是中国人寿发起。

  业内人士表示,险企会再用举牌方式,更多是在符合财务投资原则,能带来稳定投资收益是险资选择举牌标的的重要因素之一;其次,能满足业务协同需求,或是险资举牌着重考量的另一因素。

  北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾向时代周报记者表示:“险资举牌符合保险发展的自身规律,险资依靠投资盈利、保值增值而产生的良性循环。在监管趋严的环境下,举牌公司对险企来说已经不是投资冒进的表现了。”

  举牌港股

  公开信息显示,平安人寿委托平安资产管理(香港)公司以每股3559.5日元,合计273.88亿日元(约16.1亿人民币)认购日本株式会社津村598.67万新股。本次交易后,平安人寿共持有津村767.59万股,占津村交易后股本的10%,成为该公司的第一大股东。平安人寿称,本次认购津村的资金源于保险资金,来自寿险传统账户。

  株式会社津村创立于1893年,是目前全球最大的汉方药制药公司,生产超过120种汉方药,截至今年3月底在医疗用汉方制剂领域的市场份额为84%。

  中国平安近年一直在大健康医疗领域积极布局。与国际领先的汉方药巨头合作,意味着中国平安首次“解锁”制药一环,打通医疗健康价值链。

  另一个公告显示,平安人寿9月22日通过二级市场买入596.2万股工商银行H股,持股比例达到5.04%,成为其第三大股东。平安人寿方面表示,此次认购工行H股股票的资金来源于保险资金,来自寿险传统、分红及万能账户,并将对工行H股股票的投资按照股票投资进行管理。

  “目前银行股仍满足盈利增长、分红、信用评估稳定等有利条件,对追求长期投资的险资来说,是优质品种。”一家中小型保险公司的负责人告诉时代周报记者。

  今年8月初,平安人寿还以19.075亿港元举牌在港上市的旭辉集团,认购旭辉投控集团股票5.45亿新股,占上市公司交易前已发行股本的7.99%。

  旭辉集团是以内地住宅开发为主营业务的香港上市企业。此次交易后,平安人寿、中国平安集团及其附属公司合计持有旭辉投控集团7.45694亿股,占旭辉投控集团交易后扩大后股本的9.94%,成为该上市公司第二大股东。

  平安人寿有关负责人曾向媒体表示:“房地产的调控更为有利于行业的长期良性发展;同时,我们在投资中坚持分散化的原则,我们不仅投资于房地产行业,也非常积极地参与和支持实体经济的发展。”

  据公开数据显示,2017年上半年,中国平安保险资金投资组合的年化净投资收益率5.0%;年化总投资收益率为4.9%,同比上升0.5个百分点。其中,固定收益类投资占比为73%,权益类投资占比20.4%,比去年年底上升3.5个百分点。

  从平安人寿今年的3次举牌来看,其中举牌两家港股公司。今年上半年中国平安618亿元的净投资收益中,有一半来自股权类投资的分红,权益类投资中大部分都是通过港股通渠道购买的香港股票。

  举牌新趋势

  险资举牌潮始于2015年。有统计显示,2014-2016年间,上市公司的273条举牌公告中,有68个举牌方为保险机构,占比1/3,耗资超过1700亿元。

  2016年8月后,监管措施密集出台。在一系列新规后,减少了保险公司激进投资的行为。保险公司举牌次数占资本市场举牌总量的比例,从2015年的38.1%下降至2016年的9.1%。

  今年以来,仅2家险企共发起6次举牌。除了平安人寿的3次举牌,其余3次举牌均是中国人寿发起。今年3月,中国人寿参与京能电力一年期非公开发行,斥资近30亿元认购该公司股票7.18亿股,持股比例上升为10.8352%;5月,中国人寿直接参与了青岛港新发H股的配售,占青岛港H股的16.38%;8月,中国人寿参与中国联通非公开发行,占比10.5647%,耗资近217亿元。

  一家中小型保险公司的负责人告诉时代周报记者,过去采取“资产驱动模式”的险企仍要为投资冒进“买单”。“过去不少险企通过中短存续期产品迅速扩大业务规模,获得大量保费转向投资的激进方式,接下来就要面临退保压力。”

  保监会数据显示,2016年满期给付与退保仍处于高峰期,现金流出将达到1.1万亿元,其中退保7820亿元,同比增长约11%。预计2017-2018年,中短存续期产品引发的退保对行业将产生较大的现金流压力。

  时代周报记者注意到,今年1-8月,36家寿险公司规模保费同比出现了下降,中法人寿等7家公司规模保费同比下降超过60%,其中多数寿险公司属于资产驱动型模式。

  此外,截至今年7月,包括万能险和投连险在内的理财型业务保费合计178.1亿元,较上年同期大幅减少509.8亿元,降幅74.1%。这意味着,保险中短存续期业务的发展势头已经过去。

  有分析人士表示,险企转道定增市场买入A股优质龙头,更多扮演财务投资者角色,间接参与国企改革、供给侧改革。此外,险资投入银行股也是一大趋势。

  在A股布局定增、投入银行股的同时,以中国平安中国人寿为代表的大型险企,还将目光转移到香港市场。在今年6家被举牌公司中,就有一半为港股上市公司。

  “经过香港联交所批准上市的公司,更是一些资质非常好的公司,投资风险系数更低,险资选择投入港股就是自然的。”北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾告诉时代周报记者。

  根据港交所数据,目前,泰康保险集团、平安保险集团、太平财险、阳光人寿等十几家保险集团与保险公司持有近30家港股上市公司股份。

  据公开数据显示,目前保险资金通过沪港通,投资港股的规模已达到1743.58亿元。其中,直接投资规模为1117.46亿元,通过保险资产管理公司发起设立的保险资管产品投资规模为626.12亿元。

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