人民币霸气升值 外资纷纷“表白”中小创,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

金投资讯

人民币霸气升值 外资纷纷“表白”中小创
2017-09-15

  曾成功预言美国次债危机和欧债危机的美国著名基金经理马克·哈特(以下简称“哈特”),在坚持8年唱空人民币后,终于狠狠地尝到了失败的滋味。8年来,他共计亏损2.5亿美元(约合人民币16.1亿元),而人民币此次大幅升值则是导致他失败的根本原因。今年5月以来,人民币对美元汇率走势更为强劲,甚至一度突破了1美元兑换6.5元人民币的大关,创一年来的新高。如此强势的人民币未来走势将如何?对A股市场又有怎样的影响呢?

  人民币拥有升值的经济基础

  哈特之所以唱空人民币,是因为他坚信中国经济正在衰退,可是中国经济发展的事实究竟怎样呢?在哈特唱空人民币的8年里,中国国内生产总值从2009年的34.91万亿人民币到2016年74.41万亿人民币,增长了131.15%,而美国的国内生产总值从2009年的14.42万亿美元(约合95.75万亿人民币)到2017年的18.57万亿美元(约合123.3万亿人民币),同比增长只有28.78%,其经济发展速度明显慢于中国。所以哈特的看空很大程度上无视了中国经济正在快速发展的事实。

  在经济基础的支持下,人民币完成了华丽的“转身”,但转身之后,连续4个交易日的回调,引起了大众对于人民币此次升值的猜疑,甚至将人民币的升值完全归因于政策因素。

  针对这种质疑,上海市社会科学院世界经济研究所研究员周宇在接受媒体采访时表示,“无论是分析人民币汇率还是研判中国央行的政策意图,前提都是正确地区分好短期与长期、主要与次要等根本性问题,并认识到中国推动金融领域有序开放的决心以及中国经济基本面决定人民币长期向好这一事实。如果将双向波动完全‘归功’于政策主导,无疑有本末倒置之嫌”。针对人民币的回调,他还表示“短短几个月的时间里,人民币对美元汇率就从接近7一路涨至6.5附近,可以说涨幅很大、涨速也比较快。总体而言,无论是从市场自身规律来看,还是从相关涉外企业的经营诉求来说,人民币汇率自身都存在着回调需要。”

  人民币短期内回调,长期而言,人民币有继续升值的经济基础。中国在拥有稳定发展环境的基础上,经济发展已经走出了稳步向好的趋势。受供给侧改革和淘汰落后产能的影响,周期性行业发展情况良好,在A股市场上,周期股也在前期表现强势;此外中国的科技创新能力也与日俱增,俨然已经成为了经济发展的重要动力,近期,中科院协同华为研发出了全球首款AI芯片,“中科系”个股也在A股市场上掀起波澜。

  外资纷纷“表白” A股中小创受益明显

  人民币升值后,以人民币为计量货币的投资标的也受到境内、境外投资者的喜爱,其中,作为主要投资途径的A股受益十分明显。

  根据资讯显示,近3个月内沪港通北向流入资金为319.75亿元,环比增长251.50%;近3个月内深港通北向流入资金为441.62亿元,环比增长124.63%。近30日内,资金流入A股的动向也十分明显。

  除沪港通和深港通北向流入资金增加之外,A股也受到外资的青睐。QFII对A股的热情早在2017年二季度就已经显现,根据东方财富统计数据显示,截至2017年6月31日,QFII对68家A股上市公司进行增仓,相较于2017年3月31日的45家,数量明显增加。进入9月以来,QFII的热情更是汹涌,2017年9月初的7个交易日内,至少有205家QFII调研了A股上市公司,接近8月份整个月的水平。

  从个股来看,在QFII9月调研的众多A股上市公司中,中小创公司被调研次数占比82.14%,关于中小创更受外资青睐的原因,东北证券研究总监付立春在接受媒体采访时解释道,“在A股市场中,中小板和创业板更有潜力,成长性更强。从整个A股市场来看,一些白马股和龙头股的估值水平已经很高,其安全边际已经越来越窄,因此,从资金配置的角度来看,会倾向于回避这类标的,促使目前无论是周期股还是中小创的成长股,慢慢进入投资机构的视野中。中小创股票因为具备成长性的特点,所以成为险资等机构布局的对象。”

  外资对A股的投资热情现阶段十分明显,针对未来投资发展空间的问题,中信策略认为,美国下半年经济预期偏弱,且年内加息可能性很小,美元指数中期难以反转。而美元贬值预期下,全球流动资金将寻求新的投资目标,受基本面表现和估值预期的影响,新兴经济体受益概率较大。人民币兑美元汇率依然处于上行通道,A股市场仍能够在“新兴市场溢价”中分得一杯羹。

  2017年中报中QFII增仓个股前15名(按持有QFII家数排名):

(数据来源东方财富)

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