机构看市:调整总在新高后 私募要逢高出货,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

金投资讯

机构看市:调整总在新高后 私募要逢高出货
2017-09-09

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  A股上证指数在金融、地产、资源、中字头股等股的轮番上涨助推下,于本周三再摸新高3391点,不过,大盘整体量能没有明显的放大。次日大盘就小幅调整,将前几日的涨幅吞没,周五则收出了十字星。对此,私募人士认为,近期大盘将回补8月28日跳涨时留下的缺口。操作上,私募人士建议逢高减仓。

  玉名(私募基金经理):下周目标是回补8月28日缺口

  从8月29日开始,主板指数持续在高位横盘,放量滞涨明显,这期间,大盘权重股轮番启动,金融、地产、钢铁、煤炭、有色、中字头股等都有表现,甚至是板块冲击涨停,但对指数拉动作用都在下降,尤其是出现了大盘股越拉升,资金撤离越快的情况。玉名认为这一波(8/25-8/28)行情实现了对3300点的快速突破,只是一次指数的突破,并不是市场赚钱效应和个股的跟随,所以市场走势方面,资金响应度不高,甚至引发了尽快抛售,避免高位套牢的情况,因此解套盘、短线获利盘高位撤离较为频繁,只不过是大权重护盘积极,才显得强势,只是连续星线。对股民来说,连续反弹后高位压力,的确较大,且120日线突破后也需要回踩确认,8月28日的跳空缺口有回补的可能。

  量在价先,近期监测多头援军力量的“公募基金88”效应再度出现,配合近期指数高位横盘,连续2周的星线,不得不重视存量资金博弈下的调仓;两融资金是短线最活跃的力量,其也达到了高位,面临新热点抉择。上半年融资的主要板块是汽车、白酒、家电等大消费板块,这些板块走势也较为强劲,而三季度以来,融资资金从上述板块中撤离,相关行业纷纷调整;8月以来,周期股占据融资前列,也推动有色、钢铁、采掘行业等板块垄断涨幅榜前列,如今两融资金又蠢蠢欲动进行新的大调整。进入到三季度之后,实际上两融资金就有过一次大的调仓,最终导致了市场热点从大消费板块转向周期股,而基金却并未对此进行调仓,相比成长股,周期的行情的操作难度非常大,需要很强的节奏把握,但对于基金这样的大资金操作来说困难很大,而周期股却是两融资金的最爱,其中因素值得研究。

  从量能角度来看,自上周两市日均交易金额突破5900亿元,环比大幅增长超过30%;从8月份整体情况来看,两市日均交易金额约5100亿元,较去年8月增长5.5%,同时较今年7月增长10.2%,实现同比、环比双增长。按照道理来说,量能放大,应该带来更多的赚钱效应,但实际上,股民也看到自8月28日之后,市场迎来的均是星线的整理,也就是说市场整体陷入到弱势怪圈,成交量充裕,热点却明显不足。玉名认为对于指数新高后的市场来说,如果投资者确实需要投资炒作,那么机会只能在补涨概念以及超跌概念和市场可能调整的过程中的防御性概念当中寻求布局的机会,千万不可在这个高位再度追高那些涨幅过大的个股,免得让自己在市场可能调整之际再度套在高位。

  余岳桐(资深投资人):大盘的调整目标位在哪里?

  连续进攻的大盘终于低下了高昂的头,沪指和深成指的四连阳被阻,而创业板六连阳后的转阴,比较难看的是,创业板的量能出现了一定程度的放大。锂电池、芯片替代概念、次新股分化较大,个股涨跌不一,操作难度开始增加。而钢铁、煤炭等周期股的继续走弱,也在一定程度上打击了市场人气,虽然以万科为代表的地产股在盘中奋力向上,但最终还是没能抵挡住大盘下跌的到来。

  有人说市场的压力来自沪指3400点总过不去,也有人说市场的压力来自创业板连续上涨获利盘较多,对不对呢?都有道理,但并没说到实质。其实如果你有印象,9月4日的文章中我已经着重提示了一个更重要的指标——深成指。可能很多人忽略了,我们不妨再来看看。从几大指数的运行情况来看,目前的确是到了一个比较关键的位置,沪指虽然一直在3400点关前窄幅震荡,但是个股的分化严重还是拖累了指数继续向上的脚步,要知道,3400点上方的每一步,都面临着巨大的压力,如果没有量能的持续放大配合,这里想一蹴而就的难度太大。深成指看,在经历了前期突破大道卯线后最近的攻势明显加快,马上就要面临中长期一道非常重要的压力位大道亥线位置。而这里的点位,大致也就在11000点左右。这里之所以重要,是因为今年的1月和4月,两次都是受制于这条长期趋势线的压力而使行情戛然而止的。此番再度冲击,仍然需要小心提防。毕竟,近段时间的反弹幅度不小,又临近重要压力区域,出现冲高回落或者震荡向下的概率较大。这下明白了,最大的问题是深成指已经冲击到了中期非常重要的一道压力位上,所以尽管周三站到了11000点的上方,我也依然在文章中继续提示大家“深成指在11000点位置仍然需要小心,不能因为这里站上就忽略其可能出现的调整。毕竟是一道中长期压力位,不经过反复确认就想轻松向上难度不小。沪指量能迟迟不能不能放大,已经有了些许隐忧,毕竟,连续上涨不回调也不是一个正常的市场。建议大家对短期连续大涨的品种要小心应对,比如钢铁、煤炭等周期性的品种,提示了多次,短期连续快冲颇有些加速赶顶的劲头,后市还是要注意风险。”

  调整既然已经开始,接下来要关注的就是级别多大的问题,深成指看,注意60分钟分时的子线位置支撑,大致在10930点附近,这里不破,调整仍然属于小时级别的,如果破掉,则要小心,扩大到日线级别的调整则要看大道通线的支撑了。上证指数周四尾盘出现的问题最大,跌破了60分钟分时的子线(3372点)位置,如果不能尽快收复这里,则会导致60分钟分时的通子死叉出现,这样调整的幅度也会扩大到日线级别,那时日线中的大道通线位置则是接下来要考验一次的位置。唯一的好消息是通线在8月25日的缺口上方,也就是说,3331点短时不被破掉的概率还是挺大的。比较尴尬的是创业板指数,从近段走势看,的确凶猛,甚至站到1900点上方向着我前期提示的1940点区域在挺进。但短期一路向上不回头的走势也让场内部分资金获利颇丰,所以周四盘中的回落很明显看到了资金的高位派发迹象。要提示大家的是,其60分钟分时情况看,也有调整压力,接下来要考验的重要支撑在子线位置,大致在1880点附近。也就是说,这里不破,仍然有继续向上的能力,但要破掉,则说明资金的态度出现了转变,也会至少进入到日线级别的调整中去,需要大家特别注意。

  这个阶段的操作难度非常之大,很多个股都是各领风骚三五天。靠目前这段量能,谁也没有绝对把握可以走的更高,所以逢高便择机离场成为资金这个时段屡试不爽的办法。所以不太建议大家去追涨一些连续大涨的股票,而是更多的把目光关注到低位刚刚起来的品种上,如果通子金叉形成,底部悄悄放量,这些就是指的关注的焦点,虽然有些横盘时间稍微长了一些,但随时都有可能走出向上突破的态势。

  石建军(华安证券财富中心副总、首席投资顾问):大盘是在运行三浪三的主升浪吗?

  上周的文章,我谈到了这样一个基本观点:九月中旬前后要提防出现一个相对高点。对于四季度的行情不要太乐观。文章发表后,引来一些投资者的质疑,有一些投资者认为,现在大盘已经进入三浪三的主升浪行情。

  为了让投资者正确理解我对大盘的一些重要观点,我想首先来解决一个极为重要甚至可以说是具有纲举目张性质的关键问题:大盘是在运行三浪三的主升浪吗?这个根本问题解决了,其他的问题也就迎刃而解了。

  本次上证指数突破了3300点的关键阻力位后,不少市场人士乐观地认为大盘开始进入了三浪三的主升浪行情。对于这个说法,我是持完全不同的意见的。中国股市的一轮运行周期与经济周期中的朱格拉周期的运行规律是非常匹配的。两个周期的峰值和谷底分别间隔为8年左右。如果发生左偏或者右偏,那就是7-9年的运行周期。中国股市确实是中国经济的晴雨表,只不过,中国股市反映的是中国经济的“预期”的晴雨表!这个“预期”,从从时间上看,基本上是领先一年半左右的时间来提前反应中国经济的运行状况。在文章中,我写到,根据我的推算,下一轮牛市的峰值大致在2022年左右,牛市的开始时间大致在2019年的某个时间。

  如果2638点的行情已经是一个上升五浪的运行结构,那就意味着中国股市从2016年2月起就已经开始进入了新一轮大牛市的征程。这与我们研究的周期规律是完全不相符合的。要知道,2015年6月刚刚走完了前面一轮大级别的牛市,居然在2016年2月就又进入了新的一轮大牛市,这无论在逻辑上还是在基本面上都是说不通的。

  很多人都把2015年6月的5178点的行情看作是一个中级反弹,这是绝对错误的。2015年的5178点的行情的性质,与2007年10月的6124点的行情性质是完全一致的。它们都是基本大浪的牛市运行性质。关于这一点,建议投资者再去研究几个能够反映市场真实状况的分类指数就能够明白了。在5178点的上涨行情中,绝大多数股票的上涨倍数要远远大于6124点的那段牛市行情。而这两轮大牛市的高点产生的时间间隔也恰好是8年左右!根据中国股市和中国经济的规律,我明确表示过:下一个大牛市周期的峰值应当出现在2022年,而2019年则为这轮大牛市的起点时间。

  由于股市的循环周期与经济的循环周期有着非常匹配的关系。我们根本没必要去怀疑朱格拉周期的客观规律性。明白了这个道理,我们就可以回过头来判断:2638点开始的行情,在性质上只是一个中级反弹!既然是中级反弹,就不存在五浪上升的浪型特征。既然不是五浪上升,哪来的什么三浪三?

  那么,2638点行情究竟在技术上如何定义?无非是两种类型。要么是大B浪的中级反弹,要么是大X浪的中级反弹!

  既然是中级反弹,2638点开始的这轮行情,在结构上只能是ABC的中级反弹结构。因此,我的判断就是:2638-3301点应为反弹 A浪 ,3301-3016应为逆势调整的B浪。3016点起,大盘运行的是中级反弹的C浪反弹。按照C浪反弹的比例测算,大盘反弹完成的时间很可能是在9月中旬到10月下旬之间。

  我提示投资者9月中旬之后,要走一步看一步。并不是说9月中旬一定是中级反弹的最高点,但要提防大盘进入相对高位后的市场状况。有些股票可能提前见顶了,有些股票还能轮涨或补涨甚至连续的上涨。关键还是要看资金介入的深度和力度。

  至于指数,是3450,还是3550或者3650,同样是走一步看一步!

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