紫天科技溢价6.8倍并购加码广告与游戏 净利连续三年倍增股价年内涨逾两倍,最新消息,金投股票

金投资讯

紫天科技溢价6.8倍并购加码广告与游戏 净利连续三年倍增股价年内涨逾两倍
2020-11-23

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  经过长达五年运作,成功实现易主、产业转型的紫天科技(300280.SZ)再推资本运作。

  上月底,紫天科技发布收购资产公告。公司全资子公司里安传媒有限公司(简称里安传媒)拟以现金支付方式收购Clockwork Goblin Tech Corp(简称Clockwork)100%股权。

  标的公司Clockwork旗下有两家公司,分别从事广告精准投放服务、休闲游戏的研发与发行。如果本次收购事宜顺利完成,紫天科技将在广告市场的布局再加注。

  紫天科技是前身是南通锻压,一家主要从事锻压设备及配件的研发、生产和销售的传统制造业公司。2011年底,南通锻压登陆资本市场。上市后,其经营业绩每况愈下。于是,公司开启通过资本运作进行产业转型模式。直到2018年,公司更名为紫天科技,实控人为郑岚、姚海燕。

  借助频繁并购,紫天科技实现了经营业绩暂时性高速增长。2017年,公司实现的归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)451.95万元,今年前三季度,净利润达1.60亿元,是2017年全年的35.40倍。

  二级市场上,年初以来,紫天科技的股价也闻风起舞。截至11月20日,股价达54.45元/股,年初为16.29元/股,年内涨幅超两倍。

  亿元现金再并购加码线上广告

  完成产业转型后,紫天科技再度加码布局广告业务。

  最新的资产并购公告显示,紫天科技拟通过全资子公司里安传媒收购Clockwork100%股权。交易完成后,Clockwork将成为里安传媒全资子公司。

  Clockwork成立于2016年10月24日,由自然人吕龙涛创立,注册资本为5万美元。

  公告显示,Clockwork是一家在互联网广告领域具有丰富行业经验,为多家国际知名客户提供互联网广告分发销售服务的公司。Clockwork旗下MOBIHUNTER CO。,LIMITED主要从事广告精准投放服务, 运用深入的数据挖掘和分析,结合广告主的实际需求,制定效果最优的广告精准投放策略,通过DSP平台和DMP平台为广告主精准定位目标受众,并利用大数据分析及RTB技术将广告内容精准、高效地投放至优质的媒体资源。Clockwork旗下Hippo Joy Technology Co。, Limited主要从事休闲游戏的研发与发行。代表作《Ludo Master》《Block Puzzle》《Pop Shooter Blast》《Crazy Juicer》等均为小米科技在全球市场的手机预装游戏。代表作《全面弹弹弹》《火枪英雄》《音浪滚滚》《最强右手》等均由字节跳动在全球市场独家发行。

  紫天科技称,本次收购Clockwork,有利于公司布局互联网广告及游戏研发与发行业务,有利于公司相关产业规划的多样性、完整性,同公司目前业务发展形成有效互补。

  从目前已经披露的信息看,Clockwork具有较高的成长性。2018年底、2019年底,公司总资产为915.92万元、2079.09万元,净资产为118.35万元、1269.11万元。2018年度、2019年度,其实现净利润 276.54万元、1150.77万元,2019年的净利润较2018年增长316.13%。

  公告称,综合评估标的公司的技术实力、营销能力、客户资源及经营业绩情况,考虑到标的公司具备的技术、销售资源质量优质,具备较强的业务增长潜力,参考市场中可参照的同类业务公司的整体估值水平,经双方协商同意,本次交易总价为1亿元。

  依照截至2019年底的净资产,本次交易溢价8730.89万元,溢价率的687.95%。

  不过,虽然进行高溢价收购,但交易双方并未对标的公司经营业绩进行对赌式约定。

  紫天科技早有加码互联网广告业务布局的规划。在今年半年报中,公司表示,按照战略规划方向,在现有广告资源基础上,大力拓展线上广告方向。

  今年2月20日,公司披露定增预案,拟募资7.40亿元,用于搭建大数据及AI驱动的程序化广告平台、构建数据分析工具及广告库存智能匹配系统项等两个项目。

  五年并购完成易主转型

  从传统制造业转型至现代广告业,紫天科技耗时长达五年。

  紫天科技的前身南通锻压成立于2000年1月,专业从事锻压设备的研发、生产和销售,并为客户提供个性化、多样化、系统化金属及非金属成形解决方案,其产品广泛用于汽车、航空航天、核电、军工、能源、化工、船舶等诸多行业和领域。

  然而,2011年,公司登陆A股市场后,受行业形势影响,市场竞争激烈,公司无法及时调整产品结构以满足客户需求,致使毛利率下降,经营压力与日俱增。

  2013年、2014年,公司扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)为-0.06亿元、-0.04亿元,连续两年亏损。

  传统主业暂时无法突围,南通锻压筹划借助资本运作摆脱困境。2014年底,公司披露重组方案,拟通过发行股份及支付现金方式收购江阴市恒润重工股份有限公司100%股权,交易作价4.35亿元。遗憾的是,重组以失败告终,南通锻压试图借此转型新兴新能源领域计划搁浅。

  2015年,南通锻压再启资本运作。备受市场关注的是,南通锻压抛出了一份类借壳的三方交易方案,原实控人郭庆作价15.90亿元将所持的部分股权转让三家新成立的资管公司,让出控股权。同时,公司还通过发行股份及支付现金方式收购北京亿家晶视传媒有限公司(简称亿家晶视)、北京维卓网络科技有限公司各100%股权,交易总价为21.73亿元。

  彼时,创业板借壳交易尚不被允许,南通锻压的此次交易无奈折戟。

  虽然重组没有实施,但易主事项悄然完成。通过转让股权、减持,郭庆悄然撤退。新余市安常投资中心(有限合伙)持有公司20.67%股权,新晋为控股股东,实控人为郑岚、姚海燕,郑岚之子姚小欣担任董事长。

  2017年7月,南通锻压支付2.5亿元现金收购了深圳市橄榄叶科技有限公司(简称橄榄叶科技)100%股权,进入到互联网和广告投放领域。2018年5月,通过发行股份及支付现金方式收购了期盼已久的亿家晶视70%股权,2019年4月,又作价3.96亿元收购了剩下的30%股权。

  至此,南通锻压双主业布局完成,2018年7月,公司更名为紫天科技

  不过,紫天科技的部分并购并未成功。橄榄叶科技业绩完成,2019年4月,公司宣告退货。5.2亿元收购云视广告100%股权也以失败告终。

  易主转型后,紫天科技的经营业绩持续倍增。2017年至2019年,公司实现净利润451.95万元、0.78亿元、1.69亿元,同比增长102.08%、1636.46%、115.77%。今年前三季度,公司实现净利润1.60亿元 ,同比增长124.71%。

  2019年至今年前三季度,公司实现经营现金流净额为2.84亿元、3.55亿元,同比增长2616.50%、122.66%。

(文章来源:长江商报)

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