证金公司耗巨资大举增持券商 全面增持银行股,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

证金公司耗巨资大举增持券商 全面增持银行股
2017-09-01

  随着上市公司2017年中报披露收官,“国家队”主力中国证券金融股份有限公司(以下简称“证金公司”)布局路线浮出水面。记者发现,证金公司二季度尤其“偏爱”券商股,共对17家不同程度地增持。其中,“准举牌”近10只个股,包括兴业证券东方证券西南证券光大证券海通证券东吴证券中信证券华泰证券招商证券,持股比例均逼近5%的举牌红线。

点击查看证金公司持股图 (来源:东方财富网)

  增持17股或耗资近266亿

  截至8月31日,29家A股上市券商2017年半年报全部亮相。其中,17家券商二季度获证金公司增持。有机构按照今年二季度个股的成交均价计算,证金公司增持上述券商共耗资近266亿元。

  国泰君安太平洋证券、中国银河三只券商股,二季度末的前十大流通股股东名单中首次出现证金公司的身影。其中,证金公司增持3.34亿股国泰君安,持股比例达到3.83%,成为后者的第三大流通股股东。按照二季度平均股价计算,证金公司增持国泰君安耗资63.21亿元。无论从增持股份还是增持金额观察,国泰君安均为二季度获证金公司增持力度最大的上市券商。

  证金公司对太平洋证券的增持规模及占持股比例则分别为1.1亿股和1.61%,在其流通股股东排名中位居第四。中国银河方面,证金公司二季度也是首次新进,在其前十大流通股股东中同样位列第四,约持有473万股,持股比例0.046%。

  值得注意的是,截至二季度末,证金公司现身上市券商前三大流通股股东的数量增至9家,分别为国泰君安海通证券中信证券方正证券东兴证券申万宏源东方证券东吴证券兴业证券东兴证券中报显示,证金公司以1.12亿股的持股数量、11.16%的占流通股比例,以及4.06%的持股比例,成为其第一大流通股股东和第三大股东。

  另根据统计,二季度获得证金公司增持股份数量排名第二、第三位的分别为兴业证券(2.47亿股)和海通证券(2.16亿股);增持金额位列亚军和季军的分别为华泰证券(31.89亿元)和海通证券(31.84亿元)。此外,招商证券中信证券光大证券的证金公司增持金额均在20亿元以上。

  证金公司频频增持,也引发了市场对于券商股的追捧。

  8月28日,受证金公司大举增持消息鼓舞,沪深两市券商板块迎来久违的集体爆发,整体涨幅一度逼近7%。板块成员中,东方证券浙商证券开盘后不久便封于涨停。午后,中国银河华安证券第一创业中原证券等个股相继触及涨停。

  截至当日收盘,多只券商股以涨停价位报收,华泰证券以及打开涨停的华安证券涨幅也高达9%及以上。招商证券广发证券涨逾7%。市值排名在各上市券商中排名位居第一、第二位的中信证券国泰君安也录得逾6%的巨大涨幅。

  券商“业绩+估值”成主因

  证金公司缘何青睐券商股?在业内人士看来,上市券商可圈可点的业绩表现,以及相对偏低的估值水平或是主因。

  根据统计,已披露中报的29家上市券商共计实现营业收入1231.83亿元,实现归属于母公司股东的净利润420.15亿元。和2016年全行业近50%的业绩降幅相比,今年上半年上市券商业绩降幅明显收窄。

  其中,龙头券商中信证券上半年营业总收入接近187亿元,同比增长近3%。同期净利润虽出现逾6%的同比降幅,但仍高达49.27亿元。国泰君安上半年营业总收入和净利润分别达到111亿元和47.56亿元。

  部分中小券商实现业绩快速增长。华安证券中报显示,其上半年营业总收入和净利润分别为10.06亿元和4.06亿元,同比增幅均超过50%,成为上市券商中“进步”最快的公司。

  机构统计显示,目前券商板块市净率(PB)约为1.7倍水平,龙头券商约为1.4至1.6倍,仍处于历史底部区间。偏低估值及可观的潜在向上空间,令券商成为证金公司眼中值得挖掘的“金矿”。

  来自渤海证券等机构的观点认为,从下半年券商业务发展来看,佣金率下行空间小,经纪业务营收贡献率或逐步下降。再融资规模呈持续收缩态势,但IPO常态化能够在一定程度上弥补再融资缩减导致的投行业务收入下降。此外,国企改革提速将使券商并购业务保持快速增长,资管子公司和海外业务也有望为券商业绩增长提供支持。

  近10家“准举牌”恐引不安

  值得注意的是,截至二季度末,证金公司对兴业证券东方证券西南证券光大证券海通证券东吴证券的持股比例均达到4.99%,逼近5%的举牌线。

  此外,中信证券华泰证券招商证券的股东名单中,证金公司的持股比例分别达到4.97%、4.84%和4.64%,与举牌线也已十分接近。同期被证金公司持股超4%的上市券商还包括东兴证券方正证券

  事实上,除了上市券商外,相似的现象还出现在民生银行南京银行北京银行人福医药国电电力歌华有线等上市公司身上。

  证金公司持股频现“准举牌”,引发市场高度关注。

  按照现行《证券法》规定,通过证券交易所的证券交易,投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之五时,应当在该事实发生之日起三日内,向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,通知该上市公司,并予公告;在上述期限内,不得再行买卖该上市公司的股票。

  《证券法》还规定,上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东,将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内又买入,由此所得收益归该公司所有,公司董事会应当收回其所得收益。

  业界分析认为,证金公司“精准”增持部分上市公司股份至5%以下,能够有效避免因触及举牌红线导致无法抛售的尴尬局面,便利其调仓行为。

  不过,这一现象也引起了部分市场人士的担忧。财经评论员郭施亮表示,证金公司此举难免增加投资者的不安情绪,即未来证金公司调仓减持的可能性会高于增持举牌。

  与此同时,因市场信息披露存在滞后性,当市场投资者通过公开信息获知“国家队”的持股比例时,很难确定此时此刻其持股比例是否已经有所变动。在信息不对称的环境下,投资者盲目跟风的潜在投资风险不容忽视。

  2015年8月中旬,即A股罕见异常波动开始两个月之际,证监会曾公开表示,“证金公司不会退出,其稳定市场的职能不变,但一般不入市操作。市场剧烈异常波动,可能引发系统性风险时,仍将继续以多种形式发挥维稳的作用”。

  多位业内专家表示,以“国家队”身份入市、以“维稳”为天职的证金公司,对于市场投资行为有着风向标式的引导作用。在当下市场运行趋于平稳、系统性风险发生概率显著下降的背景下,证金公司应在引领价值投资理念方面发挥表率作用,避免给投资者形成短线运作、频繁调仓的印象。

  【相关报道】

  金融股“一骑绝尘”的袖里乾坤:证金公司全面增持银行股

  上半年,银行股、保险股异军突起、各领风骚。

  今年以来,上证指数上涨8.29%,银行、保险板块同期分别上涨13.96%和51.62%。尤其是二季度的表现更为明显,上证指数微跌0.93%,而银行、保险板块分别上涨3.05%和30%。

  哪些资金潜入、潜出,成就了金融股的“一骑绝尘”?上证报记者深度挖掘银行股、保险股半年报,由此两拨资金力量浮出水面。以证金公司、全国社保基金为代表的“国家队”,全面增持银行股、保险股;保险资金则是银行股的配置大户,发挥了“压舱石”的作用,但因自身投资策略调整的原因,对具体的银行股品种进行了微调。

  证金公司全面增持银行股

  据上证报资讯统计,截至6月末,证金公司是15家上市银行的前十大股东。对于这些银行,二季度证金公司“大手笔”全部增持。

  具体来看,证金公司二季度增持民生银行兴业银行浦发银行的数量最多,分别为1.55亿股、1.23亿股和1.16亿股;增持农业银行的股份数量最少,为89.76万股。

  证金公司一季度也大量增持了民生银行,增持数量达1.85亿股。加上二季度增持的幅度,可见民生银行是证金公司上半年最“青睐”的银行股。

  截至6月末,证金公司已逼近三家银行的举牌线,分别为民生银行南京银行北京银行,各持有4.99%的股份。

  对比一季度数据可发现,证金公司二季度对于银行股的态度明显更为积极。一季度,证金公司虽然增持了15家银行中大部分银行的股份,但分别减持了农行、中行、光大银行1.62亿股、1.33亿股和7352万股,对于平安银行则按兵不动。

  保险股受社保基金青睐

  今年以来,比银行板块表现更好的是保险板块,可谓“独领风骚”。令业界好奇的是,究竟是哪些大资金在背后撬动了这一板块的崛起?

  在梳理A股保险四巨头的半年报后,上证报记者发现,除一向偏爱保险板块的公募基金之外,证金公司仍是最活跃的前十大股东。

  上半年,证金公司对保险股的增持主要发生在二季度。具体看,二季度证金公司分别增持中国太保新华保险约1.03亿股、1202.78万股。增持后,证金公司持有中国太保新华保险的股权比例,分别从一季度末的2.46%、2.98%升至二季度末的3.59%、3.36%。

  相较之下,证金公司在二季度小幅减持了中国人寿中国平安,持股比例分别从一季度末的2%、3.85%降至二季度末的1.97%、3.65%。

  社保基金也在二季度进场大幅配置保险股。二季度,社保基金分别通过“全国社保基金一一一组合”、“全国社保基金一一三组合”、“全国社保基金一零八组合”等三个账户组合,新进新华保险约1655.06万股、1491.95万股、1070.56万股,合计新进4217.56万股。增持后,社保基金合计持有新华保险的股权比例为1.35%。

  保险板块以何魅力征服了“国家队”?业内人士分析认为,“国家队”资金大幅增持保险股的背后,释放出看好上市保险公司未来经营业绩和价值持续提升的信号。来自记者的一线行业调研显示,国内保险消费的规模爆发和质量提升,是今年以来保险股走强的核心内因,基于真实市场需求的行业高增长动力,将为其持续的良好市场表现提供坚实支撑。

点击查看社保重仓股 (数据来源:东方财富网)

  险资仍是银行股配置大户

  受益于经济数据向好、银行业绩改善及资产质量企稳等多重因素,银行板块今年以来亦涨势喜人。记者梳理发现,保险资金仍是银行股配置大户,在大部分银行的前十大股东中,均见险资身影闪现。

点击查看险资持仓数据 (数据来源:东方财富网)

  不过,由于银行业内部业绩分化趋势的出现,以及个别保险机构自身投资策略调整的原因,保险资金在二季度对银行股进行了内部配置调整,对不同的银行有增持、有减持、更有稳定的持有。

  从增持的具体情况来看,股份制银行成为险资青睐的对象。比如,浦发银行获得富德生命人寿万能H产品增持2.93亿股,成为二季度被险资增持最多的上市银行;平安人寿万能险产品增持上海银行1.58亿股,挤入该行前十大股东;华夏人寿万能险产品增持了华夏银行3763万股;天安财险保赢1号增持了兴业银行2.57亿股。

  相较之下,以往被险资偏爱的工、农、中、建四大行,却在二季度遭遇了险资的集中减持。

  比如,安邦人寿的保守型投资组合、稳健性投资组合及和谐健康险的万能产品分别减持了四大行,其中安邦对中行的减持数量达到3.27亿股,经过此次减持,安邦人寿退出了工行、农行、建行的前十大股东之列。除安邦人寿之外,平安人寿的普通险产品也减持了工行5.91亿股,中国人寿的个人分红险则减持了农行5.12亿股。

  当然,四大行前十大股东中,险资也有增持的情况出现。如,中国人寿的传统险增持工行5128万股,中国人寿的个人分红险增持中行5478万股。

  同属安邦集团旗下的安邦财险,持有招商银行民生银行中国银行的股权并未在二季度出现调整。截至6月末,安邦财险的传统产品分别持有招商银行民生银行中国银行27亿股、16.65亿股和2.08亿股。此外,还有大量的保险资金仍然趴在多家银行的前十大股东榜中未动。

  对于银行板块的后续操作,多家重仓银行股的大型京沪保险公司表示:下半年坚定持有,不会抛售。他们给出的理由是:其一,宏观经济、流动性、风险偏好均未现拐点,市场风格不会发生显著变化,在此大背景下,叠加银行资产负债结构进一步调整,预计下半年银行股的资产质量改善趋势将延续,对利润的贡献度将进一步提升;其二,银行股同时满足盈利增长稳定、分红稳定、信用评估稳定和有一定流动性等条件,对追求长期投资的保险资金来说仍是优质品种。

  至于为何更青睐股份制银行,多位保险机构投资负责人直言,他们看好零售转型领先的银行,依靠资产端的收益率上升可实现净息差的企稳改善。“在这方面,股份制银行的表现更突出。”(来源:上海证券报)

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