新一轮煤电企业重组大幕望开启 概念股迎布局时点,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

新一轮煤电企业重组大幕望开启 概念股迎布局时点
2017-08-31

  华能集团官网消息,8月30日,中国华能集团公司与大同煤矿集团有限责任公司在集团公司总部签署战略合作框架协议。根据协议,双方将加强煤矿项目合作,探讨煤电一体化、新能源开发、港口航运、金融、境外项目等领域的合作。

  值得一提的是,煤电企业重组有加快迹象。中国国电集团公司与神华集团有限责任公司日前正式宣布重组。重组后的新企业定名为国家能源投资集团有限责任公司。据经济参考报报道,有分析称,这项涉及资产超1.8万亿元的合并案是自国资委成立以来最大的央企并购重组案,将在能源产业开启新一轮的煤电企业重组大幕,中煤、国电投、华能等整合预期较高,同时山西焦煤、同煤等地方国企也有所谋划。

  另据上证报消息,由中国国新、诚通集团、中煤集团、神华集团出资组建了中央企业煤炭资产管理平台公司,整合涉煤央企的煤炭资源,目前进展较为顺利。非专业涉煤央企保利、国投的煤炭资产已被中煤集团收编。据山西多位煤炭行业人士透露,当地政府发布了相关规划,欲分煤种整合当地煤炭资源。

  去产能成效发酵上市公司中期业绩靓丽

  继去年提前超额完成去产能任务后,今年截至7月底,煤炭去产能已完成全年目标任务量的85%,对标去年同期的47%,不管是“质”还是“量”上均有较大幅度提升,内蒙古、辽宁、江苏、福建、河南、广西、重庆7个省(区、市)已超额完成全年目标任务。

  在煤炭行业供给侧改革的大背景之下,2017年上半年,煤炭产品价格持续回升,多家上市公司盈利能力大幅改善。

  其中,盘江股份半年报披露,上半年营收为29亿元,同比增长89%;净利为4.6亿元,同比增长576765%。盘江股份表示,2016年下半年起煤炭价格逐渐上涨,2017年上半年公司煤炭平均售价较同期上涨93%,煤炭收入较同期增加13.44亿元,净利润因此较同期大幅增长。

  冀中能源披露半年报,公司上半年实现营业收入102.27亿元,同比增加82.02%;净利润5.71亿元,同比增加6128.65%。2017年上半年,煤炭产品价格持续回升,公司盈利能力大幅改善。

  此外,陕西煤业上半年净利润同比增2083.49%;恒源煤电上半年实现净利润6.31亿元,同比增长1011.71%;阳泉煤业上半年实现净利润8.53亿元,同比增长904.14%。开滦股份上半年净利为2.27亿元,同比增长319%;兖州煤业上半年净利润31.89亿元,同比增长438.32%。

  煤炭价格将稳定在常态区间波动机构看好相关投资机会

  开源证券表示,短期来看,近期在高温天气持续影响以及下游钢铁复苏超预期两方影响下,动力煤整体维持在相对高位,焦炭价格持续上涨,第七轮提价也被顺利接受,价格回升效应逐步传导至焦煤段,部分品种价格开始回升。预计随着天气转凉,加上冬储煤还未全面开始,动力煤煤价上行或将遇阻。而环保因素叠加基建需求旺盛,焦煤焦炭价格或仍存上升空间。但从长期来看,在经济转型和GDP高增长无法持续的大环境下,煤炭产能过剩的局面并未有实质性的改变。预计在国家政策调控下,煤炭价格将朝着一个相对均衡下的价格靠拢。未来煤炭价格将稳定在常态区间波动,煤炭企业存在一定的盈利空间。从煤炭股基本面来看,由于行业未来景气度下降,国内产能过剩严重,下游需求相对疲软,煤炭价格波动受供给端政策影响较大,供给侧对产量的控制力度将影响煤炭供需状态,从而使煤炭价格偏离均衡价格。因此需密切关注煤炭行业供给侧改革的新政策以及执行力度、关注库存等变化,在煤炭价差中寻找投资机会,个股方面可关注低估值大型龙头企业中国神华潞安环能等。此外还需关注西山煤电山西焦化等具备国企改革、地方企业重组相关概念的上市公司。

  招商证券近日发研报指出,8月以来,动力煤价格高位盘整,电厂以采购长协煤为主,对高价市场煤较为抵触,电厂库存依旧没有补起来,但好在旺季已过,市场预期向下,动力煤价格有所松动;目前整体库存依旧处于很低的位置,等到冬季用煤高峰来临之时,动煤价格大概率会再掀涨价潮;冶金煤方面,海外进口煤价格倒挂,进口商操作谨慎,澳洲煤有价无市,同时内蒙古七十周年大庆,蒙古煤短期也受到影响,海陆进口都受到压制,叠加国内焦煤企业控制产量,冶金煤供给偏紧,展望9月,动力煤价格看回调,冶金煤以及焦炭价格看涨。

  招商证券认为,目前各地都在制定落实大气污染防治计划的具体方案,对钢厂焦化厂的限产有可能会超预期,钢铁大规模限产主要在华北地区,南方钢厂会承接部分转让出来的市场,预计钢铁对焦炭的需求不会大幅萎缩;同时焦化厂也面临大规模限产,结焦时间普遍要延长到36乃至48小时,到时候焦炭大概率会出现短缺,焦炭价格看涨。重点关注限产区之外的焦化企业。维持行业推荐评级,重点推荐山煤国际潞安环能西山煤电兖州煤业,建议关注焦炭标的陕西黑猫,公司在限产区之外。

  此外,山西证券认为,随着电厂逐渐走出夏季用煤高峰,煤炭需求旺季行情告一段落。二级市场方面,交易参与者对煤炭短期博弈的热情将逐渐回落,煤炭板块将出现分化,建议可从两方面入手寻找投资机会:第一,山西煤炭七大集团的企业办社会功能剥离已进入实质运作阶段,而且截止8月23日,山西国资委所持旗下原有的22家省属国企股权全部划转至山西国投公司,预示着山西煤炭国企改革进入“实施”阶段,可重点关注大同煤业西山煤电潞安环能,逢低布局。第二,随着环渤海港口对取缔“汽运煤”的落实,该政策对炼焦煤运输影响较大,加之下游钢铁、焦炭不断提涨,国内炼焦煤上涨仍有一定空间。可适当关注炼焦煤、焦炭相关上市公司的交易机会,如西山煤电山西焦化永泰能源等。

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