次新股玩“结构性行情” 高送转、资源、业绩谁才是资金的菜?,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

次新股玩“结构性行情” 高送转、资源、业绩谁才是资金的菜?
2017-08-31

  活跃多日的次新股8月29日尾盘大幅跳水,但对中期A股走势看好,让次新股再度高烧不退。

  8月31日,A股上半年成绩单全部晒出的翌日,次新股再度走强,元成股份同兴达三孚股份皮阿诺等封涨停。

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  次新股由于股本偏小成为高送转“常客”,带动早盘高送转概念起飞,元成股份皮阿诺涨停,杭州园林三圣股份久远银海洁美科技平治信息集友股份等股均有不俗表现。

  对于次新股近期为何如此强势,市场已基本形成共识,大致来看,原因主要有两点:

  一方面是次新股上市初期估值都不高,封板数量大降,导致其估值仍有提升空间,具备超跌反弹的基础;

  另一方面,次新股基本上流通盘“迷你”,按长江证券分析师的说法是,筹码结构决定了其高贝塔的属性,近期中小创上涨驱动了板块的反弹。

  次新股行情一般由游资主导,来得猛,去得也快,其节奏不是一般投资者所能把握的,追涨更是大忌。分析被热炒的次新股,“次新+资源”、“次新+创蓝筹”、“次新+业绩”、“次新+高送转”等概念轮番上演。

  1、次新+资源

  今年以来多种原材料价格上涨,助长周期行业公司的业绩大增。有色煤炭等资源类个股更是首当其冲。接连收获三个涨停,今日继续大涨逾8%的寒锐钴业则是其中龙头。

  寒锐钴业2017年中期业绩显示,上半年实现营业收入4.94亿元,同比增长28.53%;净利润1.36亿元,同比增长660.81%。公司预计,今年1-3季度公司净利润比去年同期提高665%-695%,累计利润达到3.00-3.12亿。

  对应到二级市场,今年3月上市的寒锐钴业至今涨幅达735.47%,为深次新股(399678)板块内今年累计涨幅最大个股。

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寒锐钴业上市后走势

  细究逻辑也极为简单。涨价潮下,寒锐钴业利润飞涨。受锂电新能源电池领域对钴需求持续快速增长带动,钴粉及钴相关产品的价格显著上涨;同时,全球经济进一步复苏,铜产品市场需求进一步改善、铜产品价格稳步上升;公司各项产品的毛利率都有所提升。其中,公司钴粉业务的毛利率由去年同期的15.70%提升至44.52%,钴盐的毛利率也由15.52%提升到57.44%,电解铜的毛利率由不到30%提升至37.6%。

  2、次新+高送转

  统计显示,次新股中,洁美科技等34家公司计划股票送转。

  目前送转比例最高的是洁美科技赢合科技,拟每10股转增15股。此外,亚太药业长信科技杭州园林元成股份恺英网络平治信息同兴达等15家公司则准备每10股转增10股。

  高送转叠加次新股,自然就成为资金炒作的概念之一。近期元成股份洁美科技皮阿诺等轮番上涨。洁美科技半年报显示,随拟向全体股东每10股派发现金红利4元(含税),以资本公积金向全体股东每10股转增15股。此前,皮阿诺也推出了10转15股派3元的分红预案。

  伴随着高送转概念上涨,业内认为填权行情或已启动。太平洋证券指出,基于高送转预期,在实施公告日之前,相关上市公司多数会走出一轮向上行情,真正的分水岭在于“实施公告日”和“除权除息日”之后的表现,即是否有望走出“填权”行情。方正证券则认为,业绩优、题材热的部分个股更容易走出填权行情。

  3、次新+业绩

  部分新股的盈利能力却并非如股价一样迅猛。梳理发现,与A股整体情况相比,新股高盈利公司占比与高成长性公司占比,均低于A股公司整体情况。

  梳理2016年7月1日-2017年6月30日期间上市的新股半年报发现,共有4家公司上半年净利润超过10亿元,全部为金融业的上海银行江苏银行杭州银行贵阳银行,这四家城商行上半年净利分别为77.96亿元、61.77亿元、25.31亿元、19.02亿元。另外,有76家公司净利超过亿元,从盈利能力来看,上半年登陆A股的医药生物行业与电子信息行业股业绩表现最为抢眼。

  以弘信电子为例,上半年营业收入8.27亿元,净利润0.52亿元,净利润同比增长469.14%;开立医疗上半年营业收入4.24亿元,净利润0.74亿元,净利润同比增长127.68%,涨幅居前。此外,同兴达汇纳科技立昂技术等20家公司上半年净利润实现100%以上增长。

  业绩支撑下的次新股同样表现强势。今年5月上市的弘信电子至今涨幅达445%,而今年4月上市至今,开立医疗涨幅也达284%。

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弘信电子上市后走势

  事实上,连续大涨过后,次新股将难以维持集体上涨状态,后市更多的是内部结构性行情,在中报业绩披露完结后,优质公司的投资价值也再度凸显。

  “ 而中报业绩确定性增长,具有较强成长能力的次新股;市值明显偏离业绩前期被错杀的次新股;公司基本面较好且有大单资金持续买入的次新股,更容易获得资金追捧,但对于基本面不能匹配估值的超涨次新,投资者需注意风险。”

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