“中国神电”演绎新一轮电改的重头戏!行业龙头股尽享改革红利,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

“中国神电”演绎新一轮电改的重头戏!行业龙头股尽享改革红利
2017-08-29

  昨日(8月28日),是传统的七夕情人节,资本圈也玩了一把浪漫,传了几个月绯闻后,神华集团和国电集团终于名正言顺地“在一起”了。

  新一轮电改的重头戏!

  “中国神电”破题煤电一体化

  8月28日下午,国资委在官网宣布:国电集团和神华集团实施联合重组,合并后的新集团名为“国家能源投资集团”。

  在“大家长”的祝福下,双方当事人在当日晚间,纷纷发出公告,证实这一消息。

  中国神华能源股份有限公司在公告中表示,承认重组消息,控股股东神华集团更名为国家能源投资集团有限责任公司,作为重组后的母公司,吸收合并国电集团。

  与此同时,国电电力也发布公告指出,国电电力拟以其直接或间接持有的相关火电公司股权及资产(即国电电力出资的标的资产)与中国神华直接或间接持有的相关火电公司股权及资产(即中国神华出资的标的资产)共同组建合资公司。

  事实上,早在6月4日,中国神华国电电力两家上市公司非常“默契”地公告因涉重大重组而双双停牌时,市场早已经看出端倪。

  但随后传闻纷纷,几经否认,而今时今日,“联姻”曝光,也算得上是守得云开见月明了。新华社指出,国电、神华这两大龙头企业的重组,势必影响行业运行格局,开启“合纵连横”的新阶段。

  长期以来,作为唇齿相依的上下游产业链,电煤、火电行业一直维持着此消彼长的顶牛格局。煤价下跌,电企盈利水平提高;相反,煤价一旦反弹,电企则盈利堪忧。

  有业内人士指出,受国家继续推进供给侧结构性改革影响,今年上半年煤炭供应持续偏紧态势,煤价整体维持高位运行,电企燃料成本同比增加,营业利润同比大幅下降。

  “中国神电”在这种背景之下应运而生,势必将对电力行业整合起示范效应。

  除此之外,相关煤电改革政策也相继出台。8月14日,为有力有序有效推进防范化解煤电产能过剩风险工作,国家发改委、工信部、财政部等16部门联合印发《关于推进供给侧结构性改革防范化解煤电产能过剩风险的意见》。意见指出,要积极推进重组整合。鼓励和推动大型发电集团实施重组整合。

  电力改革再迈一步

  行业龙头股尽享改革红利

  “中国神电”揭开电企重组序幕,有望积极推进煤、电上下游发挥一体化效应,大型发电集团重组整合加速。

  截止发稿,电力板块涨幅居前,长源电力涨停;宝新能源、金山股份、嘉泽新能等都有不同程度涨幅。


  平安证券指出,发电端的重组有以下两种可能的路线:1、发电集团之间的重组:出于减少同业间无效竞争和优势互补的目的,目前五大四小的格局可能发生变化,中电投和国核的合并就可以作为参考范例。2、发电集团和煤炭集团的重组:作为产业链的上游和下游,煤与电之间长期呈现顶牛局面,若想破局,则将煤、电整合在一起以形成全产业链的协同效应,即可在一定程度上消除煤与电之间天然的对立关系,减少受市场波动的影响程度。

  火电行业正驶入业绩反弹和估值修复的新时期,建议关注有望同时受益于煤电业绩反弹和央企重组的全国性行业龙头华能国际大唐发电,以及经济发达地区的地方性行业龙头浙能电力上海电力

  民生证券表示,煤电供给侧改革是既煤炭、钢铁之后本次供给侧改革的重要领域,鼓励和推动大型发电集团实施重组整合就成为推动煤电供给侧改革的重要手段。华能、国电、华电、大唐和神华是我国五大火电装机规模最大的企业,优势企业之间重组整合,有望发挥协同效应、稳定煤炭及电力市场。国企混合所有制改革也是国企改革的重要组成部分,电力领域也是国企混改所有制改革的重要领域,南方电网、哈电集团与中国核建是第一批央企混改的电力领域企业,推荐关注相关公司。

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