怎样的业绩才能支撑40%的涨幅?中国平安半年报三大看点,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

怎样的业绩才能支撑40%的涨幅?中国平安半年报三大看点
2017-08-18

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  今年上半年,中国平安A股股价上涨了40%,要什么样的业绩才能支撑得起这样的涨幅?

  或许出于担心股价上涨吊高了投资者的期望,有券商分析师们在半年报来临之前就做了一番预告,告诫投资者关注业绩增长低于预期带来的负面影响。

  今日晚间中国平安发布的半年报并没有让市场太失望:上半年,中国平安实现归属于母公司股东净利润434.27亿元,同比增长6.5%;如果剔除2016年上半年普惠重组利润94.97亿元影响,同比增长达到38.8%。公司最拳头的寿险业务,上半年新业务价值同比增长了46.2%。

  在管理层致辞里,中国平安董事长兼首席执行官马明哲对智能科技如何深刻改造金融集团的认识,又有新的阐述:“智能科技的时代正在来临,赢科技者赢未来。我们期待不远的将来,逐步将平安从资本驱动型的公司转变为科技驱动型的公司,推动公司业务实现更快更好的发展,为客户创造价值,以更好的成绩回报投资者。”马明哲表示。

  中国平安半年报核心数据解读

  一、利润增长好于预期,非年化ROE达10.6%

  上半年,平安实现归属于母公司股东净利润434.27亿元,同比增长6.5%。

  解读:要知道,过去平安的净利增速一直是两位数。此次净利润罕见掉落至个位数,主要是受到2016年上半年普惠重组利润94.97亿元的影响。扣除非经常性损益后,今年上半年与去年同期相比,利润增长38.8%,仍然好于市场预期。

  二、继续加大分红力度,大幅提升150%

  2016年中国平安加大了分红力度后,市场好评如潮。今年半年报中,平安继续提升现金分红水平,拟向股东派发中期股息每股现金0.50元,较去年同期增长150%。

  解读:在不久前举行的中国平安股东大会上,平安首席财务官兼总精算师姚波对此有过预告。他说,中国平安分红增长率是明显超过利润增长率的,未来在考虑集团业务规模、派息稳定的前提下,也希望保持甚至是提升对股东的现金回报。

  2016年,中国平安实现基本每股收益3.50元,董事会批准派发2016年末期股息每股现金0.55元(含税),加上已派发的2016年中期股息每股现金0.20元(含税),全年每股股息0.75元,同比增长41.5%。

  可以期待的是,这一派息政策在未来将维持或是提升。

  三、内含价值和新业务价值是关键,新业务价值提升46.2%

  上半年,平安集团内含价值营运回报率(ROEV,非年化)15.4%,寿险及健康险内含价值营运回报率(ROEV,非年化)21.8%。寿险及健康险业务新业务价值同比增长46.2%。

  解读:作为一家以保险业务为主的金融集团,内含价值和新业务价值的增速是公司未来的盈利状况的关键信息。一直被海内外投资者视作保险业标杆的友邦保险,今年上半年新业务价值增幅为42%。

  上半年,平安寿险代理人队伍达到132.5万人,较年初增长19.3%。人均首年规模保费同比增长18.2%,人均月收入同比增长14.0%。

  解读:从数据看,平安作为头号工程的“收入增长计划”,对于人员队伍增效提质的效果明显。

  上半年,平安产险保费收入增速为23.5%,市场份额同比提升1.5个百分点,综合成本率96.1%,净资产收益率(ROE,非年化)为10.5%。

  解读:平安产险不但是中国平安重要的利润中心,还是平安创新业务的孵化地,更是平安高管人才输送的源头。虽然国内产险市场比寿险竞争激烈得多,但平安产险依然在上半年提升了市场份额,这一点值得一提。

  深挖个人客户价值

  马明哲在致辞中表示,“我们持续推进「一个定位,两个聚焦,四个生态服务」的战略,以「国际领先的个人金融生活服务提供商」为目标,聚焦大金融资产和大医疗健康两大产业,将创新科技深度运用于「金融服务、医疗健康、汽车服务、房产金融」四大生态圈。”

  截至今年6月底,平安市值位居全球上市公司第58名、金融集团第14名、保险集团第1名。 但平安似乎并不想止步于此,而是继续深挖个人客户的价值。

  上半年,中国平安继续优化其综合金融模式,集团同时持有多个业务线产品的客户在整体客户中占比26.1%。

  截至上半年,平安个人客户总量1.43亿,较年初增长9.3%;客均合同数2.28个,客均利润241.66元,客户价值稳步提升。新增客户数量1854万,其中有667万来自于集团互联网用户。

  另外,银行业务也积极向零售转型。数据显示,平安银行上半年零售业务营业收入占比40%,同比提升11个百分点;零售业务利润总额占比64%,同比提升35个百分点;管理零售客户资产(AUM)较去年末增长19.2%至9509.70亿元;个人存款和零售贷款增速分别为16.0%和21.5%。

  陆金所已实现盈利

  值得注意的是,陆金所控股已实现盈利,但中国平安并未披露具体数字。

  半年报显示,今年上半年,陆金所控股财富管理、消费金融及机构间交易业务高速增长。其中,财富管理交易量同比增长65%,超过1万亿元,机构间交易量同比增长45.4%至3.69万亿元。

  截至2017年6月30日,平安好医生累计为超过1.6亿用户提供健康管理服务,月活跃用户数峰值2000万,日咨询量峰值46万。平安好医生自建医学团队近1000人,外部签约医生6万余人,可提供挂号服务的合作医院近2300家;合作体检机构超过700家,覆盖全国191座城市。

  此外,金融壹账通进一步搭建了金融机构服务生态圈的开放平台。

  报告期内,金融壹账通个人用户规模达2.03亿,较年初增长9.7%。2017年上半年,金融壹账通累计与406家银行和1493家非银金融及准金融机构合作;新增同业交易规模2.62万亿元,征信业务查询量超3.56亿次,成为央行个人信用体系的有效补充。

  “我们持续加大在金融科技领域的投入,聚焦人工智能、区块链、云计算、大数据四个核心领域,取得显著进展。我们在医疗健康科技领域构建起完整的服务模式,在患者、提供商、支付方之间形成闭环。”马明哲表示。

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