有惊无险 抓紧核心资产,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

有惊无险 抓紧核心资产
2017-08-14

  1、踩着风险的鼓点,与核心资产共舞

  上周(8月7日至8月11日),在地缘政治等因素的影响下,港股出现大幅波动,恒生指数下跌2.46%,恒生国企指数下跌3.91%,各主要指数普遍下跌,只有电讯行业由于中国移动特别派息超预期而上涨。恒生AH股溢价指数小幅回升至129.28%,仍处于2010年以来的较高水平。

  我们在中期策略《核心资产的世界》里择时策略部分提出,港股三季度牛市的颠簸风险加大,核心资产洗洗更健康,有惊无险,建议要寻找性价比好的核心资产,而不要盲目追高;但是当调整风险释放时,反而是勇敢买入的时候。

  潜在风险正陆续释放,后续可能仍有波折,但是系统性风险不大。此前我们一直提醒,三季度港股面临冲高之后将面临整固颠簸,包括,朝鲜、中印边境等地缘风险、美股科技股休整、中国和欧美经济相对强弱变化,都可能是调整契机。未来两周仍有美韩年度联合军事演习、中国和欧美宏观经济数据公布等不确定性,但对全球股市的冲击将将明显减弱。

  有惊无险,核心资产洗洗更健康。大幅上涨后,港股的获利盘回吐导致短暂踩踏。但港股并无泡沫,是全球估值洼地,无论PE还是PB都处于全球最低的水平,调整之后核心资产将更有吸引力。

  基本面才是港股行情的关键,牛市回撤是新的布局时。上半年行情表现落后的金融股和周期股龙头,中报业绩有望受益于经济复苏,将支撑港股行情。

  2、沪深港通南北资金流向

  8月7日至8月11日,南下资金周净流入38.77亿人民币,较上周的净流入量小幅下降。周四、周五由于地缘政治等因素造成港股大幅波动,获利丰厚的南下资金落袋为安,两日分别净流出0.25亿、18.71亿人民币。港股通周成交占全部港股成交金额的比例达到8.66%。自开通以来港股通累计净流入4982.51亿人民币。【注:港股通占全部港股成交占比=(港股通买入+卖出成交额)/(港股主板成交金额*2)】

  北上资金周净流入46.42亿人民币,净流入较上周下降。北上资金流向同样在周四、周五出现逆转,净流出2.79、9.04亿人民币。深股通周净流入26.46亿人民币,沪股通净流入19.96亿人民币,陆股通周成交占全部A股成交额0.89%。自开通以来,陆股通累计净流入2782.53亿元,其中,沪股通累计净流入1715.29亿元、深股通累计净流入1067.24亿元。【注:陆股通占全部A股成交占比=(陆股通买入+卖出成交额)/(A股成交金额*2)】

  3、南下资金的配置方向

  3.1、南下资金流向变化

  个股方面,8月7日-8月11日一周,本周南下资金净流入最多的股票为腾讯控股和工商银行,净流入分别为32.45亿、15.72亿。中国人寿建设银行净流出最多。

  本月,港股通增持较大的行业是其他金融、资讯科技业和工业,分别增加了0.32、0.08、0.07个百分点。

  3.2、南下资金持股一览

  根据港交所披露的港股通持股数据,截止到2017年8月10日,港股通持股总规模达到6,626.06亿港元,持股规模最大的前20只股票的持股市值达3,666.99亿港元,占港股通持股总市值的55.34%。前十分别是汇丰控股、建设银行工商银行、腾讯控股、融创中国、吉利汽车、中国银行新华保险招商银行中信银行

  4、北上资金的配置方向

  4.1、北上资金流向变化

  个股方面,8月7日-8月11日一周北上资金净流入最多的股票为格力电器中国平安长江电力,净流出最多的股票为五粮液三一重工信维通信

  4.2、北上资金持股一览

  根据陆股通持股数据,截止到2017年8月10日,陆股通持股总规模达到3743.71亿元,持股规模最大的前20只股票的持股市值达2280.50亿元,占陆股通持股总市值的60.92%。前十大分别是贵州茅台海康威视美的集团恒瑞医药中国平安格力电器长江电力伊利股份上海机场方正证券

  4.3、北上资金持股行业分布

  北上资金持股主要分布在食品饮料、家用电器和非银金融行业,按市值分别达陆股通总市值的18.71%、11.03%和10.64%。

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