周期股集体遭遇滑铁卢 好行情到头了吗?,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

周期股集体遭遇滑铁卢 好行情到头了吗?
2017-08-10

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  近期跟热点抢筹周期股的小伙伴们,今天难免是心塞的。暴涨多日后,8月10日,钢铁、煤炭、有色板块全面回落,不仅跌出领涨榜,更出现在跌幅排名前三甲,让人不禁联想,周期股的好行情是不是就此到头了?

  周期股现身跌幅前三甲

  曾连续多日位列A股涨幅榜首的周期类个股,8月10日集体遭遇滑铁卢。

  10日开盘后,钢铁、煤炭、有色板块便成为跌幅榜前三甲,食品饮料等板块强势领涨后,又全面走跌。

  数据显示,截至10日上午收盘,中信一级钢铁板块跌2.87%,仅4股上涨;煤炭板块跌2.45%,仅2股上涨;有色板块跌2.28%,百只个股中仅12支上涨。

  个股中,索通发展跌8.11%,山西焦化跌6.64%,和胜股份跌6.09%,鞍钢股份太钢不锈山煤国际云海金属罗平锌电等均跌逾5%。

  此前市场热捧的周期股代表中,方大炭素10日上午收盘报涨0.84%,较4日前的价格高点已下跌近16%。已连续4日最大上涨仅30%的神火股份,10日也出现大幅回调,截至上午收盘报跌4.53%。

  消息面上,8月9日晚间,广晟有色中孚实业因股价异常波动而发布停牌核查公告。中国铝业当晚同时公告称,公司股价较2016年底涨幅约为 81%,市值1041亿元,均处于近两年历史高位。近期受国家政策影响,对行业形成利好,同时电价可能推动成本上升,市场预期发生改变,导致行业市场波动较大,市场存在不确定性,提醒投资者注意投资风险。

  此外,因为钢铁价格大幅上涨,而被市场预期业绩大幅提升的钢铁个股,却爆出业绩下滑。8月9日晚间,安阳钢铁公告半年报称,期内公司实现营业收入115.26亿元,同比增长0.4%;净利润2776万元,同比大幅下降70.59%。

  商品涨势延续基本面暂稳

  尽管周期股表现不佳,但相关产品10日在期货市场的表现仍可圈可点。

  当日,硅铁主力合约1802强势领涨,截至上午收盘报6394元/吨,涨幅4.24%。动力煤主力合约1801也延续近日上涨势头,再度上攻2.69个点。

  此外,主力合约中,沪银上涨2.32%,锰硅、热卷、沪铝、沪镍、玻璃、焦煤、螺纹、焦炭均涨幅超过1%。

  值得关注的是,沪铝主力合约1710已连续五日上涨,累计涨幅近12%,刷新2012年4月份以来新高。

  市场方面,据金联创分析师称,从上周末开始,钢坯价格连续大幅拉涨,上周五至今已累涨200元/吨。在各品种基本面偏乐观的背景下,河北冬季限产这一消息也是瞬间引燃钢市的强心剂。限产政策规定,石家庄、唐山、邯郸等重点地区,采暖季钢铁产能限产50%。在供需紧平衡的状态下,50%高炉限产降会影响到钢铁产量,钢市的供不应求的矛盾更加明显,炼铁产量受到影响的同时也就意味着铁矿石及焦炭的消耗将会大幅减少。

  此外,全国其他省市也相继出台采暖季环保限产或大气污染整治专项行动,环保限产政策超市场预期,钢价将受到有力提振,加之取缔“地条钢”、安全生产等各项督查的开展,短期市场看涨情绪渐浓,后期需要看政策的持续性及供需关系变化。

  统计数据显示,2017年1-6月粗钢产量为4.2亿吨,同比增幅5.05%,为产量历史新高。其中6月全国粗钢产量为7323万吨,同比增加5.7%,单月粗钢产量为历史新高。表明在高利润下,钢厂产量释放速度较快,对原料需求有明显支撑。

  方正中期田欣沅认为,在居高不下的钢材利润下,铁合金需求预期较好。目前硅铁、硅锰存存在货源紧张,库存较低的问题。本月将进入立秋,季节性因素将逐渐利好下游终端需求,在供给释放大幅增加有难度的情况下,需求转好将加剧现货紧张库存不足的问题。

  此外,据中国太原煤炭交易中心消息,8月9日,山西焦煤集团上调非长协铁路煤价格,其中屯兰、镇城底、马兰、辛置上调50元/吨;阳泉曲、西曲上调40元/吨;赵城1/3焦煤上涨20元/吨,相关政策自8月11日起执行。

  从8月1日至今,全国炼焦煤价格普涨基本结束,其中山东焦煤价格涨50元/吨,江苏、安徽等地主流煤企涨50元/吨,山西地方煤矿焦煤价格涨30-50元/吨,部分煤企甚至更高,加上山西焦煤集团针对非长协用户价格涨20-50元/吨不等。主流煤企焦煤价格普涨后,炼焦煤刚需依然强劲,煤企库存持续低位,下游焦炭价格表现强势,受多重利好支撑,不排除后期炼焦煤价格继续探涨的可能。

  8月底的周期股拐点应关注

  早前小e就曾多方采访获悉,周期商品在8月中下旬即将进入拐点的逻辑,如今已成为众多行业人士共识。

  “本轮周期商品价格上涨,动因还是煤炭的价格上调。历史经验来看,黑色系涨幅一般不会超过三个月。本轮动力煤大涨始于今年6月,如今或已接近尾声。”

  生意社总编,中国大宗商品发展研究中心秘书长刘心田认为,本轮商品期货大涨呈现了“接力棒”式行情,黑色系带动有色,再对化工商品形成拉动。7、8月份价格上涨,其实是对金九银十行情的提前显现。目前看来本轮涨幅速度过快,行情过猛,已经把此后的利好透支掉了。预计八月下旬,最晚九月份行情或出现拐点。

  宝城期货金融研究所所长助理程小勇也称,近期推助多种商品上涨的,其实是一个预期差。今年二季度,黑色、有色等商品大跌,导致市场预期国内由于地产调控和补库周期结束的影响,下游需求放缓会对商品价格有拖累。然而从已公布的6月份经济数据来看,制造业PMI指数好于预期,导致此前预期的经济下行没有得到应正,从而说明需求端情况缓和,所以多头资金出现了反攻的动作。

  不过6月份相关需求数据的反弹,并不代表未来长期反弹的持续。整体看,地产和基建增长放缓还是拖累需求的最大因素。6月份财政支持的增加,也不会改变政府对于地方融资的规范导致的地方政府在基金投资的资金来源减少。同时,PPP项目下半年也会陆续减少,这都说明下游的需求并不会特别强劲,不会有太好于预期的表现。

  根据中国煤炭资源网的数据来看,8月8日,CCI5500现货指数维持在639元/吨,较7月25日高点时的645元/吨下降6元/吨,不过相较于前期的较大幅度变化,目前动力煤市场基本保持了一个稳定的状态。多方研究机构认为,8月底煤价或许将迎来真正的拐点。

  有机构表示,根据北方港的成交价,5500大卡的动力煤价格已经开始松动,因为矿区政策的释放力度不及预期,煤价见顶的时间节点上比之前预计的有所后移,预计8月中下旬会见顶。

  卓创分析师崔玉娥称,对于近期动力煤价上涨,6月份以来发改委已多次召开会议,提出将释放先进产能,对煤价上涨进行抑制。如果后期产能释放力度够强,市场供应提升,煤炭供应紧张情况得以缓解,价格下调也是必然。此外,进入8月中下旬后,煤炭需求旺季也将步入尾声,因此总体看来8月份煤价走势或呈现先涨后跌的趋势。

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