业绩拐点+国企混改:三季度攻守兼备的三大板块,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

业绩拐点+国企混改:三季度攻守兼备的三大板块
2017-08-08

  6月中旬以来,上证指数以周线“七连阳”姿态再度向3300点整数关口发起冲击,在上周三(8月2日)盘中短暂站上之后再度回落,甚至出现带量的日线“三连阴”,显示3300点整数关的压力依然不容小觑。同时,不少今年以来大幅上涨的股票都出现了一定程度的回落,不管是公认的绩优白马股如福耀玻璃海康威视老板电器,还是妖股性质浓厚的题材股如西水股份方大炭素等,都出现高位筹码松动、资金撤离的迹象。

  笔者认为,存量资金博弈和业绩为主线在三季度仍然是A股主流,“高抛低吸”依然是投资者获利的最优选择。“高抛”除了在指数连续上行,面临关键点位阻力时需要注意仓位控制之外,更要适时卖出股价涨幅巨大、估值优势不显著的个股。而在目前市场价值洼地已经被陆续挖掘,涨价题材一飞冲天的情形下,“低吸”需要重点把握业绩拐点,也就是目前业绩平平,但下半年可能好转的低位股。

  这些面临业绩拐点的低位股,具有浓厚的行业周期性质,因此用市盈率估值并不合适,应当以市净率估值更加妥当。只要业绩扭亏转好,每股净资产不再缩水,就会对当前股价形成较强支撑,出现相对投资价值,吸引资金尤其是上半年行业排名落后的公募基金,在下半年重点布局以图“弯道超车”。

  从另一个角度来看,这些低位股目前业绩尚不突出,要对资金产生吸引力,也需要有一些特殊题材的加持。近期的消息面上,国企改革动作频繁,上周停牌15个月的*ST爱富复牌,控股股东将由上海华谊变更为中国文发,公司实际控制人将由上海市国资委变更为国务院国资委,央企重组地方国企年内首现成功案例;此外,国电集团和神华集团的合并案已经上报国务院,中国联通的混改方案也有望在8月份推出。很明显,下半年国企混改将有一系列实质性进展,如果业绩出现拐点的低位股同时具备国企混改题材,将形成“题材为矛,业绩为盾”攻守兼备的态势,有利于吸引更多活跃资金的参与。

  循此思路,笔者认为投资者可从基本面、题材面、技术面三大方面入手,寻找业绩有转好趋势、具备国企混改潜力、股价低位蓄势充分的股票予以重点关注。火电、重型装备和石油是笔者比较看好的三大板块。

  一、火电。年初全国“两会”期间,国资委主任肖亚庆强调,要深入推动央企重组,尤其是钢铁、煤炭、重型装备、火电等方面。从今年前7个月的情况来看,钢铁和煤炭行业业绩改善明显,相关上市公司业绩普遍大幅提升,连带股价出现较好的表现。而火电股虽然营收有所提升,但由于煤炭价格维持相对高位,发电成本居高不下,业绩出现大面积下滑甚至亏损。今年一季报中,38家上市电企有16家陷入亏损状态,19家净利同比下滑,二季度情况依然不容乐观。但从8月份起,多家电力股公告上调上网电价,将有效对冲煤炭价格成本的影响,在“手心手背都是肉”的大背景下,煤电这对欢喜冤家长期将处于利益相对平衡的状态,火电股在上半年利润受到压制的状态从长期而言将回归均值。另一方面,国电和神华重组案也给了火电股许多重组想象空间。整体而言,火电股在低位蓄势已久,三季度乃至下半年有望在业绩和题材的双重支持下走出一波行情,笔者重点观察的品种有申能股份大唐发电华能国际华电国际湖北能源皖能电力天富能源

  二、重型装备。该行业也是被点名央企重组的重点领域之一,此前二重重装已经因为连续亏损在2015年退市到三板,一重也已经沦为ST股,从2015年最高21.37元下跌至今年5月份最低的2.85元,最大跌幅超过86%,可谓惨烈。而其它行业个股也大致位于2007年以来的低位,甚至和2014年牛市启动前2000点的价位接近。低迷的股价加上强烈的重组预期,给相关个股预留了中期表现的空间,笔者重点关注业绩已经扭亏,大股东背景强大的相关品种,如振华重工东方电气

  三、石油。5月底《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》发布,但并未引起市场太多响应,除了中国石化走势平稳向上之外,其它板块内个股由于业绩低迷暂时还没有得到资金的青睐。但历史上“两桶油”相关公司的重组多次出现大黑马,在2005-2007年牛市中因为私有化主动退市的扬子石化、齐鲁石化,以及卖壳的石炼化(现重组为长江证券)、锦州六陆(现重组为东北证券)等,都具备极强的爆发力。去年以来成功重组的中油资本中油工程也都出现一波有力度的上涨。因此,未来两桶油控股的相关上市公司的重组,也将有较好的机会值得把握。

  其中,中国石油在权重股中涨幅落后,业绩已经明显好转,单纯从补涨角度看,也具备攻击今年1月8.79元高点的潜力。此外,中石化销售公司的混改已经过去3年,其在港股上市随时将会启动,对中石化旗下相关公司的资产重估也有望催生一轮行情,如拥有众多加油站资产的泰山石油,炼化业务持续向好、动态市盈率不足10倍的上海石化,以及直接投资中石化销售公司股权的封闭式基金嘉实元和,都具备较好的关注价值。

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