“煤”飞“色”舞暂歇 基金抱团资源股,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

“煤”飞“色”舞暂歇 基金抱团资源股
2017-08-02

  近期,A股市场“煤”飞“色”舞。数据显示,7月31日,煤炭、有色等板块持续走强,宝泰隆山西焦化西山煤电兖州煤业等都有不小幅度的上涨。但8月1日,采掘、有色金属、钢铁等板块则跌幅靠前。

  在这样的市场行情下,机构在资源股上同样防御和搏击两手抓。机构认为,当前受供给侧改革、基础设施建设回暖、环境保护趋严等因素影响,资源股正在享受多重因素支撑下的业绩红利,包括产品价格上涨、市场竞争格局的改变等等。但是,从短期来看,前期获利回吐压力也很明显。

  “煤”飞“色”舞

  “煤”飞“色”舞已经成为近期市场独特的风景线。7月的最后一个交易日,在煤炭、有色等板块带领下,市场呈现向好走势,宝泰隆山西焦化西山煤电昊华能源潞安环能兖州煤业恒源煤电阳泉煤业等都有不小幅度的上涨。但8月的第一个交易日,采掘、有色金属、钢铁等板块跌幅靠前。

  方正证券首席分析师韩振国认为,可以从价格、预期以及市场风格三个方面分析近期的“煤”飞“色”舞行情。价格方面,动力煤和焦煤都维持高位震荡态势。其中动力煤方面,价格支撑较强,但能否向上突破仍有待观察。焦煤方面,港口库存低位震荡,7月中上旬钢材产量维持历史高位,焦煤价格的下行空间不大,而且目前下游钢厂盈利较为丰厚,因此焦煤价格向上突破的阻力较小,未来可能会产生结构性行情;预期方面,二季度经济数据超预期之后,暂时进入了一个利好空窗期,后续的信号仍需等待;同样,目前市场尚未出现明确的风格切换趋势,估值中枢大幅下移概率较低。

  在有色金属方面,中信证券此前表示,有色金属价格整体上行,支撑企业上半年盈利增加,半年报业绩表现超市场预期。流动性改善和下游数据企稳,推动有色金属价格持续反弹,进一步催化企业的盈利弹性。同时,供应持续收紧、需求保持稳定、库存维持下行,从整体看,有色金属行业基本面改善好于市场预期。

  事实上,近期煤炭、有色等资源股频频曝出中期业绩的利好消息。例如,兖州煤业预计2017年上半年实现归属于母公司股东的净利润与上年同期相比,增加约440%左右;陕西黑猫公告称,报告期公司实现营业收入50.97亿元,较上年同期增加116.39%,报告期实现归属于上市公司股东的净利润9265万元,较上年同期增加148.60%。

  灵活应对

  今年以来,煤炭、有色在供给侧改革、基础设施建设回暖、环境保护趋严等背景下,价格上涨支撑起相关个股的业绩表现。基金等机构自然不会放弃这样的市场机会。

  以易方达资源行业为例,在二季度末,其前十大持股中就有江西铜业厦门钨业中国神华潞安环能西山煤电天齐锂业阳泉煤业云南铜业等。同样,在华宝兴业资源优选混合的前十大持股中,中国神华中国铝业西山煤电紫金矿业铜陵有色云铝股份等亦在列。

  观察部分资源股主题基金发现,这部分基金在二季度一般业绩较为平淡,而进入三季度以来,基金净值出现大幅上涨情况。对于这部分基金而言,已经等得“风”来,但是具体如何操作,特别是像8月1日这样的市场调整,仍考验着基金的投研能力。

  “整体策略仍是中期看好加上短期交易套利。进入三季度,特别是中报季,资源股同样是绩优股。在当前市场风险偏好下,资金抱团绩优股,资源股同样是重要的抱团对象。基本可以预判,三季度资源股仍将有持续的行情。但是短期来看,部分资源股至二季度以来,已经出现较大幅度上涨,尤其是7月份以来,资源股的行情犹如烈火烹油,特别是部分行业龙头上涨迅猛,对这部分个股在操作上可以考虑灵活交易进行套利。”有资源主题公募基金经理表示。

绩优资源股主题基金手机也能开户买基金,点此立即下载基金代码基金简称近三月收益手续费操作165520信诚中证800有色指数分级24.27%1.20% 0.12%购买 开户购买690008民生中证资源指数21.68%1.20% 0.12%购买 开户购买161724招商中证煤炭等权指数分级19.87%1.00% 0.10%购买 开户购买050024博时上证自然资源联接18.84%1.20% 0.12%购买 开户购买

数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2017-08-01

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