“煤超疯”、“钢铁侠”涨得有点让人怀疑人生 还敢上车吗,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

金投资讯

“煤超疯”、“钢铁侠”涨得有点让人怀疑人生 还敢上车吗
2017-07-20

  前天还在大跌模式,当时小伙伴们吓得目瞪口呆的!昨天就又有人喊牛市了,一根阳线改变信念啊!相信90%的人,都会被昨天的市场惊呆了。

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  昨天最吸引眼球的当属周期板块,涨幅居前的有“煤超疯”、“钢铁侠”,券商、有色等。周期股的彪悍正应了那一句:过去你对我爱理不理,昨天我让你高攀不起!

  从5月中下旬以来,钢铁、煤炭几乎同时起步,开始一轮波澜壮阔的局部牛市。短短两月,煤炭、钢铁指数涨幅均超20%。

  昨天,火山君就来给大家聊一聊这些周期股,仅供参考。

  首先我们从大环境来分析。招商证券认为,近期,最不被人看好的钢铁、水泥、煤炭、工业金属持续大幅上涨,涨的有点让人怀疑人生。很多人都不理解,仍然把上涨归于供给侧改革。然而,并不完全是。是需求!

  2016年固定资产新开工计划投放50万亿,由于流程,资金,审批,采购的因素,真正进入施工是在2017年,2017年一季度,计划施工增速回升至20%,意味着,所有项目带来的大宗商品的采购需求将会是两位数增长。

  既然,是这样,为什么大宗商品价格在一季度到二季度之间还跌一把了?这要从去年说起。

  我们以螺纹钢为例。

  2016年,供给侧改革开始落地,并且大家都知道很多项目开始投放,结果大家开始拼命的补库存,你可以看到,产量回升到双位数增长。

  但是可惜,项目并没有真正进入施工,所以只有库存补上来了。

  到今年1季度,传统施工淡季,库存接近高点,大家意识到,可能需求并没有那么好,库存高企,于是开始降价。并且,开始减产。而这个时候,有很多有影响力的宏观经济学家开始喊“繁荣顶点到了”,更加剧了市场的悲观情绪。大宗商品和股票价格双双大跌。

  但是,进入到4,5月份之后,施工淡季过后,去年的50万亿固定资产投资,今年年初已经进入计划施工,开始陆续真正进入施工期了,需求开始明显提升。而产量却下去了,所以,库存以飞快速度开始降低,马上就创了历史新低。当然,供给侧改革措施限制了产量快速扩张,于是,大宗商品价格开始出现报复性反弹。

  五月开始,大家已经意识到库存很低,所以6月就已经开始增产,所以我们看到工业增加值又“超预期”。这有什么好奇怪的?把数据仔细研究一下就不会有那么超预期,不会有那么多错误的预判了。

  需求推动下,周期品进入量价齐升的最佳格局,所以我们认为“钢水锌稀”仍可持续!

  产量上升,意味着生产会明显改善,三季度经济增速可能会继续超预期!。所以,繁荣的顶点,不是一季度,也不是二季度,而是——三季度!

  三季度之后,生产旺季过去,大宗商品需求将会降低。而盈利如此之好,各种大宗商品继续扩产,有一个时间节点,产量(供给)将会超过需求,届时将会出现大宗商品价格的拐点。

  明年的需求如何?我们看到,今年固定资产新开工计划项目总投资额是负增长,也就意味着明年开始,施工需求将会明显下滑。也就意味着,三季度或者四季度那个价格拐点,很可能是很多年的一个价格高点。

  周期品投资,跟时间赛跑,跟库存赛跑。

  另外,昨天券商股大幅拉升,东方证券涨停,山西证券冲击涨停板。随着6月业绩的回暖和业务超预期改善,作为低估的金融股,券商板块集体受到资金追捧。

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  民生证券认为,6月以来市场上行,券商业绩大幅改善,监管趋严有利于多层次资本市场建设,随着直接融资地位逐渐提高、券商转型推动业务结构多元化,看好券商板块补涨机会。

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