联讯证券:分众传媒买入评级,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

金投资讯

联讯证券:分众传媒买入评级
2018-08-01

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  事件

  公司于7月31日盘后公布中期业绩快报。营业收入71.1亿元,同比增长26%,归属于上市公司股东的净利润33.5亿元,同比增长32%,每股收益0.23元。之前公司公告归属于上市公司股东的净利润同比增速为27%-35%。

  点评

  财报亮眼,符合预期。

  重申我们分别于7月27日发布的报告《分众传媒(002027.SZ,买入)——“大佬的联姻”阿里战略入股分众传媒,成第二大股东》,7月19日发布的报告《分众传媒(002027.SZ,买入)——“大佬的联姻”之续集,继阿里战略入股,业务层面合作铺开》中,提出的观点,1。规模即壁垒;2。 产业链强强联合带来“1+1>2”的效应,进一步巩固彼此的壁垒。

  目前股价对应2018年PE22x,具备投资价值,重申「买入」。不排除部分交易性投资者旨在交易中报行情,亮眼的中报可能被该等投资者解读为短期利多兑现,我们不确定该类投资者的占比,如该等情形出现导致回调,为很好的介入机会。

  盈利预测及投资建议

  维持2018/19/20年净利润分别为63.5/74.5/88.4亿元的预估,分别对应EPS为0.52/0.61/0.72元,分别对应2018/19/20年的PE为22/19/16倍,维持2018年目标PE 28x,维持目标价14.56元,考量基本面强劲搭配估值具备吸引力,重申「买入」。

  风险提示

  业务扩张进展不及预期。

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