50ETF周涨幅超3% 期权市场观点暂时偏空,热点题材,股票新闻,概念股,主力资金流入

金投资讯

50ETF周涨幅超3% 期权市场观点暂时偏空
2017-06-26

  声明:此文属于自媒体对相关事件的个人观点和分析,并非正式的新闻报道,东方财富网不保证其真实性和客观性,投资者据此操作,风险自担。

  一、期权市场成交情况

  上个交易日,6月认购成交金额为15964万元,约31万张;6月认沽成交金额为4620万元,约20万张。全市场期权合约成交金额为4.5亿元,其中认购合约成交金额为3.3亿元,认沽合约成交金额为1.2亿元。

  二、期权市场特别点评

  a)期权市场看现货

  上周五,50ETF全天涨跌盘整,尾盘拉升,收盘涨幅0.75%,幅度低于0.85,未偏离上周五期权市场看盘整的预期。结合隐波分析与主力仓位变动,模型今日观点改变:看跌。

  b)交易策略分析

  上周市场回顾:

  上周,国内市场颇为热闹,先有A股第四次冲关MSCI终获成功,后有期权市场成交量高达146万张。从周度涨幅看,前一周回调的保险板块上周发力,周度涨幅6.21%,银行涨幅3.23%,券商涨幅1.44%,带动50ETF斩获3.37%的周度涨幅。全市场隐波方面,上周走震荡,周度累积涨幅0.59,收于13.79.

  本周策略安排:

  策略上,上周主要建议了两个:牛市价差和买入跨式。两者均在上周行情中获利。展望本周,依旧基于两重考虑:看多标的+规避隐波回调风险,仍旧建议牛市价差策略。而买入跨式,上周五已建议获利出场,今日暂且观望。但今日可尝试单腿的买入策略,来对应涨跌观点。截至上周五,隐波依旧低于30日历史波动率,所以做多隐波仍有统计优势。

  具体策略思考如下:

  i) 牛市价差策略。上周标的上涨,牛市价差持续盈利,今日仍可继续持有。上周提及,需观测标的能否走新的震荡区间,目前看,纵然50ETF涨势颇为漂亮,但短期有价位有回调压力,同时上周五的期权盘面上出现了不可忽视的看跌情绪。所以,牛市价差持仓,相对稳妥。

  需注意,6月合约仅剩3个交易日,建议使用7月合约构建策略。两步走建仓,若建仓时间与标的日内走势相同,则时间差将带来额外盈利;反之,将带来亏损。对于不想做日内走势判断的投资者,可通过“超级策略”同时下单买入与卖出。

  ii) 买方策略。目前看,全市场隐波依旧低于30日历史波动率,且上周五尾盘全市场隐波走稳小升,因此今日使用买方策略对应市场涨跌观点或有隐波反弹助攻。

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