深圳华强最新消息,外资持续抄底A股 调研偏爱优质公司,000062最新新闻

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外资持续抄底A股 调研偏爱优质公司
2018-06-23

  6月份以来,虽然市场再现普跌行情,但随着A股正式纳入MSCI指数,市场的波动也不改外资进入A股的步伐。据统计,月内外资通过沪股通深股通净买入A股已达303.54亿元。与此同时,外资也加紧了调研的步伐,月内已调研40家公司。从特征上看,调研偏爱优质公司。

  6月份以来海外机构“摸底”40股

  6月份以来,A股再现普跌行情。上证综指一度跌破2900点关口,创业板指数创三年半新低。不过随着A股正式纳入MSCI指数,外资进入A股市场的步伐持续加快。统计显示,截至6月22日,通过沪股通深股通净流入A股的外资已达303.54亿元,而在刚刚过去的5月,沪股通深股通净流入A股达到历史性的508.51亿元。与此同时,外资也加紧了对上市公司的调研步伐,月内已调研40家公司。

  具体来看,海康威视(002415)共计接待41家海外机构组团调研,成为6月份以来最多海外机构调研的公司。紧随其后的是美的集团(000333),共计接待25家海外机构调研。第三多的是接待22家海外机构调研的TCL集团(000100)。此外,中材科技(002080)、当升科技(300073)也接待了10家以上的海外机构调研。而鞍钢股份(000898)、长盈精密(300115)、新时达002527)和大族激光(002008)4家公司也接待了5家以上的海外机构调研。

  据披露,6月以来,海康威视接待了包括摩根士丹利等在内的海外机构调研。从调研记录来看,海外机构对于海康威视的浓厚“兴趣”仍集中在对该公司开放平台相关的业务及行业竟争上。海康威视回应称,开放平台相关的业务节奏不完全是由公司单独一方规划、掌控节奏的,需要公司和合作伙伴一起努力及结合市场回应进行的体系化推进。公司在云端逐步开放出来的功能变化也会比较大,现在都还处于过渡阶段。

  从所属行业(申万一级)来看,6月份以来海外机构调研的72家公司中,电子行业公司最多有8家;电气设备行业以5家公司接受调研次之;医药生物、家用电器、化工三行业均以4家共同排第三。值得注意的是海外机构调研的这些个股,有不少是MSCI标的股,如海康威视美的集团大族激光京东方A(000725)、苏宁易购(002024)、老板电器(002508)等。

  对于为何内资恐慌外资却持续“抄底”,广发策略团队认为是境内外投资者着眼的时间跨度不同。该机构认为,境外投资者从一个更长的时间跨度看待A股,看到中国系统性风险下降更愿意买入A股,而境内投资者追踪频率更高频,认为去杠杆等因素会使今年中国经济弱于去年,因而国内存量博弈明显,没有增量资金入场。在境外投资者看来,当前的中国和16年之前相比,供给侧改革“三去一降一补”大幅降低了中国的系统性风险,因此境外投资者更愿意买入A股。

  接受调研公司中报多“预喜”

  从特征上看,较强的盈利能力、稳健增长的业绩以及较高的市值成为近期海外调研标的的主要特征。统计数据显示,海外机构6月以来调研的40家公司中,有19家公司发布2018年上半年报业绩预告。17家公司“预喜”,占比达89.47%。这当中有12家公司预计2018年1-6月实现净利润最大预增幅度达到或超过30%,预计实现净利润最大预增幅度达到或超过50%也有5家。

  其中,中百集团(000759)预增幅最高,公司预计2018年上半年实现净利润为44413.55万元-45613.55万元,同比增长达226.06%-234.87%。对于中百集团,信达证券研报指出,中百集团从2011年开始营收和归母净利润同比增速进入下行通道。业绩拐点在2017 年Q2 出现,2017 年Q2 公司实现归母扣非净利润4,631.6 万元,结束连续四个季度归母扣非净利润的亏损,第三、四季度归母扣非净利润分别为97.46 万元、2,668.89 万元。2017年,中百集团实现营业收入152.06 亿元,同比下降1.04%;实现归母净利润6,764.62 万元,同比增长946.18%。

  “海外机构是成熟的投资者,调研方向通常为景气度较高且政策支持力度较大的领域,以及龙头企业或基本面有望出现拐点的优质公司,这类公司业绩具备较大增长空间。”分析人士指出,近期海外资金在持续净流入,还有一些外资机构在做尽职调查,预计下半年还将持续有外资资金进来。

  “向海外投资者学习价值投资,是国内投资者必经之课。”一位投资界人士说,现在外资持有A股的资金量只有1.2万亿元,和A股60万亿人民币的总市值相比,占比还不到2%,未来外资会持续流入A股市场,特别是一些蓝筹股。业内人士表示,我国金融市场开放步伐在加快,预计下半年还将有资本市场双向开放的措施出台。而这些外资如何选择、持有中国股票,恰恰是A股广大中小投资者学习投资理念的一个好机会。

  外资机构看好A股

  目前,外资持有A股总市值大概占整体A股总市值的2%,加大力度对外开放的脚步还在继续。证监会副主席方星海日前在第十届陆家嘴论坛上表示,证监会已经着手研究相关新的制度与工具安排,以便尽快将A股纳入MSCI指数因子提高到15%左右。

  “随着新一轮改革政策的出台,海外机构通过QFII、RQFII两个渠道进入中国资本市场更加便利,此前影响海外资金投资热情的资金汇出限制以及锁定期要求的取消,将进一步吸引海外资金投资中国资本市场。”6月13日,对于QFII和RQFII投资再度松绑,招商证券分析师谢亚轩表示,“今年以来,海外机构通过QFII、RQFII、沪深股通、债券通等渠道增持的中国股债规模已累计超4000亿元,未来将继续扩张。”

  值得注意的是最新披露的数据显示,QFII总额度1500亿美金,已经使用1000亿美金;RQFII总额度19400亿元人民币,已经使用接近6200亿人民币。因此,理论上最大增量资金规模可以达到1.6万亿人民币。

  对于A股后市的预判,惠理集团投资董事兼中国业务主管余小波表示,目前中国的资产回报较有吸引力:一方面从全球范围来看,中国的估值水平较低;另一方面,欧美等较为成熟经济体的市场格局基本已定,而中国企业仍具有高速发展的空间,经济内生增长动力较为充足。因此,未来外资加大对A股市场的配置将是大势所趋。

  瑞银证券中国首席策略分析师高挺则指出,目前看来中国A股市场较弱,其中因素包括海外市场的波动、市场对国内经济运行的担忧等,上述预期在市场调整中都已有所反映,但实际经济运行指标仍较为平稳。

  富达国际股票基金经理周文群认为,A股估值经过前期的调整现在也到了一个非常合理的水平,A股市场从1、2月份的高点到现在也调整了18%的水平。她称,经过调整后,现在A股的估值水平跟盈利增速,性价比还是非常高的。

  周文群表示,目前A股的经济层面,也就是盈利层面没有特别大的变化,一季度有一些公司的盈利受到汇率波动的影响,但这是一个比较短期的因素。二季度汇率也开始走弱了,这些短期的汇率影响不会影响公司中长期的盈利能力。

  6月以来获海外机构调研的个股



参与调研机构数股票代码股票名称被调研次数合计基金公司证券公司阳光私募保险公司海外机构其他002415海康威视2101812264128000333美的集团287----132548000100TCL集团17061411--2216002080中材科技113--------13--300073当升科技223533--111000898鞍钢股份120----1--99300115长盈精密2141------85002008大族激光321--5--267000725京东方A35--1----4--002508老板电器28----1--43002153石基信息333983246300253卫宁健康11574328189355002024苏宁易购61461--23--300567精测电子161----121000513丽珠集团14--1----21002236大华股份2832----21300129泰胜风能35121--1--300215电科院37121--12000062深圳华强411221211300691联合光电22--1----1--603515欧普照明114314113000776广发证券44--2----11300072三聚环保17551886137000703恒逸石化42039--215300413快乐购1245--4--114000729燕京啤酒11--------1--000078海王生物17--6----1--300012华测检测126695114000759中百集团11--------1--300568星源材质1831--112002614奥佳华31243--112002202金风科技35--31--1--002043兔宝宝14--11--11002877智能自控35--3----11002372伟星新材3521----11002550千红制药1402169--112002589瑞康医药1225102113002074国轩高科25--21--1--
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