深圳华强最新消息,华泰策略:市场继续震荡上行 关注两大投资主题(附股),000062最新新闻

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华泰策略:市场继续震荡上行 关注两大投资主题(附股)
2017-07-06

  导读

  三星全面屏手机销量超预期,苹果新款机型有望采用全面屏,两大智能手机巨头加持,全面屏时代正处于爆发前夜。考虑到全面屏合乎消费者的核心诉求、苹果采用所带来的风口效应,未来全面屏渗透率将快速增长。推荐两条主线布局全面屏爆发投资机会:1)面板和切割工艺升级:关注深天马A(面板)和大族激光(002008)(激光设备).2)零部件升级:关注欧菲光(002456)(触控屏),汇顶科技(603160)(指纹识别),信维通信(300136)(天线),歌尔股份(002241)(声学部件)均将受益全面屏技术带来的行业革新。本周市场震荡上行,关注手机全面屏主题、雄安新区主题。

  摘要

  市场回顾:市场震荡上行,继续推荐关注雄安主题

  近5个交易日(6月28日到7月5日),大盘震荡上行。我们观测的167个wind概念指数中,138个获得正收益。生物识别指数领涨,涨幅达8.09%,其余涨幅居前的为次新股指数、在线教育指数、丝绸之路指数、石墨烯指数,涨幅均大于4.5%。其余下跌的指数为粤港澳自贸区指数、粤港澳大湾区指数、特色小镇指数等,跌幅高于2.00%。推荐继续关注雄安主题。

绩优雄安主题基金手机也能开户买基金,点此立即下载基金代码基金简称近一年收益手续费操作260103景顺长城动力平衡25.32%1.50% 0.15%购买 开户购买040008华安策略优选混合23.74%1.50% 0.15%购买 开户购买161026富国中证国企改革指数分级14.90%1.20% 0.12%购买 开户购买620007金元顺安保本混合A4.97%1.20% 0.12%购买 开户购买数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2017-07-05

  每周主题速递:全面屏时代即将来临,布局面板和零部件升级机会

  三星全面屏手机销量超预期,苹果新款机型有望采用全面屏,两大智能手机巨头加持,全面屏时代正处于爆发前夜。据Wits View预测,2017年全球全面屏智能手机出货规模约为1.3-1.5亿部,故而渗透率接近10%,考虑到全面屏合乎消费者的核心诉求、苹果采用所带来的风口效应,未来全面屏渗透率将快速增长。推荐两条主线布局全面屏爆发投资机会:1)面板和切割工艺升级:关注深天马A(面板)和大族激光(激光设备).2)零部件升级:关注欧菲光(触控屏),汇顶科技(指纹识别),信维通信(天线),歌尔股份(声学部件)均将受益全面屏技术带来的行业革新。

  重磅主题回顾:雄安新区将加快组建环保专家组

  雄安新区的规划建设持续推进。7月5日,环保部党组书记、部长李干杰近日在京主持召开环保部党组会议,听取环保统一战线和雄安新区生态环境保护工作情况汇报。李干杰指出,要提前介入,全力支持做好白洋淀治理与修复规划、生态环境保护规划和总体规划环评三项重要工作,强化环境监测、执法监管以及大气、水、固体废物等污染治理的科技支撑,改善新区生态环境质量。要加快建立雄安新区生态环境保护专家顾问组,定期开展调研,指导相关工作并提出具体政策建议。

  政策与行业新闻跟踪:发改委公布分享经济发展指导意见

  政策新闻重点关注:资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。产业新闻重点关注:国家发展改革委网站7月3日对外公布《关于促进分享经济发展的指导性意见》,明确针对分享经济拟出台的各项市场准入、监管措施,必须事先公开征求公众意见,充分开展咨询评估。

  技术创新重点关注:人工智能规划即将发布

  科技创新重点关注:1)科技部部长万钢在2017世界智能大会上透露,我国新一代人工智能发展规划已编制完成,将于近期向全社会公布。该规划对直到2030年的中国人工智能产业进行系统部署,囊括与此相关的人工智能重大科技项目,重点聚焦在加强人工智能能力建设,加快人工智能成果向应用转化,强化政策储备和加强国际合作四个方面。2)我国首列新能源电动车组在内蒙古草原进行试验。该电动车组由中车长客股份公司研制,是我国首款实现电网供能、电池供能两种动力模式转换的新能源城际电动车组,可以在不接触电网的情况下续航超过200公里。

  继续关注雄安新区主题主要标的

  近期我们主推雄安新区主题。雄安作为强主题,未来仍有多重政策催化,包括规划方案提交中央、新政策的提出、最终规划方案出炉,这些都可能成为雄安主题第二波行情的触发点。建议关注雄安主题的“金创启深”组合(金隅股份(601992)、创业环保(600874)、启迪桑德(000826)、深圳华强(000062)).

  正文

  一、市场震荡上行,继续关注雄安主题

  近5个交易日(6月28日到7月5日),大盘调整后继续向上。我们观测的167个wind概念指数中,138个获得正收益。生物识别指数领涨,涨幅达8.09%,其余涨幅居前的为次新股指数、在线教育指数、丝绸之路指数、石墨烯指数,涨幅均大于4.5%。其余下跌的指数为粤港澳自贸区指数、粤港澳大湾区指数、特色小镇指数等,跌幅高于2.00%。推荐继续关注雄安主题。

  二、每周主题速递:全面屏时代即将来临

  全面屏正处在爆发前夜

  三星全面屏手机销量超预期,全面屏时代正处于爆发前夜。在中国市场缺位,尚未全球铺货的情况下,三星最新旗舰级Galaxy S8上市一月就突破1000万台,远超市场预期的销售数据,彰显了全面屏技术(指正面屏占比达到80%以上)对消费者的吸引力比市场最乐观的估计还要强大。特别地,我们注意到深谙技术发展趋势的全球顶级面板企业均开始跑马圈地进行全面屏所需的OLED面板产能布局。可以说全面屏时代已然来临,相关产业链已至革新前夜。

  全面屏技术的即将到来的风潮,不仅仅是三星和苹果两大巨头商业创新所引起的跟风行为,而是暗合行业发展的大趋势。智能手机平均屏幕大小从07年的3英寸发展到12年的4英寸花费5年时间,而发展到14年的5英寸只用了2年时间,15年后手机屏幕继续保持扩大趋势,目前,5.1英寸以上的手机已占大半。大屏化的趋势下,一切逆潮流化的趋势都被无情碾碎(譬如iPhone SE惨淡的销量),然而手机限于其核心定位,屏幕不可能无限扩大,在目前的尺寸基础上再进行单纯扩大其带来的视觉上的正边际增量,和操作、携带不便的负边际效用已接近抵消,故而在现有屏幕尺寸上,通过全面屏技术尽可能的增大可视化面积,是解决增长的视觉需要和操作不便性两难问题的最好出路。

  预计今年全面屏渗透率将达10%,未来将呈快速增长。据Wits View预测,2017年全球全面屏智能手机出货规模约为1.3-1.5亿部,故而渗透率接近10%,考虑到全面屏合乎消费者的核心诉求、苹果采用所带来的风口效应,未来渗透率将不会仅是简单线性增长,而将出现指数级飞跃,2018年渗透率保守估计将在30%以上。

  布局面板和零部件升级投资机会

  全面屏为LTPS带来新机遇,同时推动OLED加快发展。以2018年5亿部手机采取全面屏技术,平均屏幕尺寸5.5英寸计,粗略计算即需要27.5亿英寸以上的OLED产能,加之新技术应用初期加工难度复杂、良品率较低,将大幅提高相应产品附加值,能有效提振面板行业龙头企业的毛利率,提升行业景气度。

  全面屏技术在极大提升视觉效果的同时,也提高了对手机零部件质量的要求。比如体积更小和隐藏式设计,这对手机相关零部件(指纹识别、摄像头、声学、天线等)将产生极大冲击,增加的技术难度及成本带来了毛利率提升的机遇也带来被淘汰的风险。可以合理预期技术要求提升会使行业内技术过硬、资金充裕的龙头企业进一步提升市场份额和毛利率。

  推荐两条主线布局全面屏爆发投资机会:

  1)面板和切割工艺升级:深天马A,国内龙头面板商,近期在台北电脑展上展示了一款18:9的全面屏,其左右边框只有0.5mm,下边框只有1.8mm ,受到厂商热捧。大族激光,激光切割满足异形切割需求,提升良率。

  2)零部件升级:欧菲光,三大业务触控、摄像、传感皆会受到本次全面屏技术革新提振。公司在全面屏正面指纹识别所需的under-display技术已有布局,一旦苹果最终确定采用屏幕下指纹识别的新式解锁(under-display),公司将获得新一轮技术壁垒红利期,毛利有望上升。汇顶科技,于2017年2月末MWC会议上率先推出光学式“显示屏内指纹识别”方案,在全面屏时代的光学式指纹识别方面处于世界领先地位。此外,信维通信(天线),歌尔股份(声学部件)均将受益全面屏技术带来的行业革新。

绩优手机全面屏主题基金手机也能开户买基金,点此立即下载基金代码基金简称今年以来收益手续费操作350001天治财富增长14.50%1.20% 0.12%购买 开户购买001060前海开源高端装备制造混合11.71%1.50% 0.15%购买 开户购买260115景顺长城中小盘混合3.96%1.50% 0.15%购买 开户购买数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2017-07-05

  三、重磅主题回顾:雄安新区建设工作有力有序有效推进

  近期我们主推主题为雄安新区主题。目前市场处于震荡回调阶段,逢低布局雄安主题龙头,关注雄安主题的“金创启深”组合(金隅股份、创业环保、启迪桑德、深圳华强).

  重磅主题动态跟踪:雄安新区将加快组建环保专家组

  雄安新区的规划建设持续推进。7月5日,环保部党组书记、部长李干杰近日在京主持召开环保部党组会议,听取环保统一战线和雄安新区生态环境保护工作情况汇报。李干杰指出,要提前介入,全力支持做好白洋淀治理与修复规划、生态环境保护规划和总体规划环评三项重要工作,强化环境监测、执法监管以及大气、水、固体废物等污染治理的科技支撑,改善新区生态环境质量。要加快建立雄安新区生态环境保护专家顾问组,定期开展调研,指导相关工作并提出具体政策建议。

  数说主题:环保核查限制河北建材产能,放大雄安边际影响

  河北钢材水泥量价齐升,环保核查等因素导致供给收缩,雄安带动效应边际影响有望被放大。河北钢铁水泥价格自四月起,相比全国平均情况,经历了一个显著上升,并在五六月保持平稳;产量方面,四五两月当月同比由负转正,产量回暖。水泥的量价状况表明河北环保核查对供给端影响较大,支撑建材价格;随着雄安新区的不断推进以及新区建设的全面启动,雄安带来的边际影响将被放大。

  河北是钢铁大省,钢材产量增速好于全国平均水平;但因为供应端没有有效收缩,钢铁价格相比全国水平更低。因为水泥的运输半径更小,同时,河北在环保核查的背景下,未来产能难以有效扩张,反而有可能进一步收缩;因此,河北水泥相比河北钢铁将更受益于未来雄安新区的建设。

  四、新闻跟踪:人工智能发展规划即将发布

  政策与产业新闻

  政策新闻重点关注:资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂适用简易计税方法,按照3%的征收率缴纳增值税。

  产业新闻重点关注:国家发展改革委网站7月3日对外公布《关于促进分享经济发展的指导性意见》,明确针对分享经济拟出台的各项市场准入、监管措施,必须事先公开征求公众意见,充分开展咨询评估。

  技术创新一览

  重点关注:1)科技部部长万钢在2017世界智能大会上透露,我国新一代人工智能发展规划已编制完成,将于近期向全社会公布。该规划对直到2030年的中国人工智能产业进行系统部署,囊括与此相关的人工智能重大科技项目,重点聚焦在加强人工智能能力建设,加快人工智能成果向应用转化,强化政策储备和加强国际合作四个方面。2)我国首列新能源电动车组在内蒙古草原进行试验。该电动车组由中车长客股份公司研制,是我国首款实现电网供能、电池供能两种动力模式转换的新能源城际电动车组,可以在不接触电网的情况下续航超过200公里。

  主题日历

  近一月重要主题事件包括: 7月7日至7月9日CCF-GAIR 2017全球人工智能与机器人(300024)峰会(人工智能)和近期人工智能专项规划出台(人工智能)、军民融合指导意见发布(军民融合)、混改第二批试点正式公布(混改).

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