最强猪周期 批发价涨概念股涨!近10地出手对猪肉调控,农产品最新消息

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最强猪周期 批发价涨概念股涨!近10地出手对猪肉调控
2019-09-04

  猪肉价格仍在上涨,爱吃猪肉的朋友们最近是不是都改吃鸡肉了?

  9月3日,商务部发布数据显示,上周(8月26日至9月1日)全国食用农产品市场价格比前一周上涨2.4%,其中,肉类批发价格不同幅度上涨,猪肉的批发价格已达每公斤34.59元,上涨了8.9%。

  截至目前,猪肉的批发价格已连续十周上涨。6月初时猪肉批发价格每公斤仍为20.69元,到了8月19日至25日这一周,直接突破30元/公斤,达31.77元。

  随着猪肉价格不断飙升,猪肉概念股也开始大涨。

  据Wind数据显示,截至9月3日,正邦科技股价年内涨幅高达261.08%,牧原股份的股价年内上涨了181.97%,顺鑫农业年内涨幅达112.38%。此外,天邦股份温氏股份的股价年内涨幅也均超50%,分别达95.44%及59.78%。正虹科技龙大肉食的股价年内涨幅则略低一些,但也均在20%以上,分别为24.28%及24.84%。

  01

  近10地调控:

  限价限购,推平价猪肉

  为了控制猪肉上涨给普通居民日常生活带来的影响,已有不少城市开始采取限价、补贴等多种措施。

  9月1日,广西南宁市发展和改革委员会网站发布了《南宁市猪肉价格临时干预最高限价通知书》,称今年9月1日至9月10日,南宁市青秀区麻村农贸市场、华园农贸市场等多个农贸市场的猪肉价格临时干预,最高限价需按规定执行,以麻村农贸市场为例,在此期间,其精瘦肉最高限价为28.6元/斤;五花肉则为22.3元/斤。

  当天,猪肉市场“地产式调控”成为媒体焦点。根据通知,从9月1日起,南宁市在青秀区麻村农贸市场等10个市场设立定点摊位。每个摊位每日上午9时起,按市商务部门规定的限量,以低于前10日市场均价10%以上的价格,向市民销售精瘦肉、前后腿肉、五花肉和排骨,每位消费者每日限购1公斤。

  而此前的8月27日,福建尤溪县人民政府官网发布消息称,决定在中秋国庆期间启动平价商店运行机制。

  平价商店启动时间为每周星期六、星期日两天及中秋、国庆节假日期间(为期18天),按照规定,平价猪肉销售品种确定为五花肉、腿肉、瘦肉、排骨等,每个品种猪肉销售价格应当低于市场平均价的15%。所有的平价猪肉都实行限售限购措施,即:五花肉、腿肉每家商超每天各限售200斤,瘦肉、排骨每家每天各限售100斤;居民购买每人每次限购两个品种以内,单品限购2斤。

  据不完全统计,截至目前,已有南宁、海口、江西、广东、江苏、四川等近十个省(市、县)出台了相关政策,采取限价、补贴、投放储备冻猪肉等多种方式,控制猪肉价格上涨给消费者带来的影响。

  02

  “非洲猪瘟”遇上“猪周期”

  在猪肉价格水涨船高的背后,是供应链的高度紧张。

  据农业农村部8月16日发布的消息,2019年7月生猪存栏数量比6月减少了9.4%,比去年同期减少了32.2%;能繁母猪存栏数量比上个月减少了8.9%,比去年同期减少了31.9%。数据显示,我国生猪、能繁母猪存栏数量已连续下滑超过9个月,7月同比降幅更是超过30%,再创历史新低。

  将这一比例换算成具体的数字,则更能体现出具体数量的庞大。据新牧网的推算,2019年7月能繁母猪存栏为2576.6万头,较去年同期减少了1206.9万头。

  猪年“猪事不顺”,2019年被称为“最强猪周期”。

  所谓“猪周期”是一种经济现象,简单来说,就是猪肉价格升高会刺激生产者的积极性,导致供给有所增加,但供给增加后会造成肉价下跌;而肉价下跌则会打击生产者的积极性,造成供给短缺,供给短缺又使得肉价上涨。。。。。。周而复始,这就是“猪周期”的含义。

  一般来说,一个猪周期约为3年。2018年正处于猪价低位,因此2019年在猪周期中处于价格上涨的阶段。中国养猪网的数据显示,2018年9月2日,生猪(外三元)的价格是每公斤14元,而2019年9月2日的价格为每公斤27.12元,涨幅高达93.7%。在一年之间,猪肉价格几乎翻了一番,这就是“最强猪周期”名号的由来。

  事实上,“最强猪周期”的导火索要追溯到2018年8月。彼时,“非洲猪瘟”首次进入中国。次月,中国猪肉价格便上涨了2.5%,但“非洲猪瘟”的影响并没止步于此。

  这场起源于非洲的疫情,虽然不传染人类,对生猪却是致命性的。2019年以来,中国累计扑杀生猪数量达100万头。2019年4月19日海南确认发生疫情后,意味着中国内地31个省份自治区均被波及。

  根据芝华数据、申万宏源等机构的测算,2019年全国生猪缺口或在1亿头以上。

  03

  券商称投资生猪养殖股

  仍是较好窗口期

  对于生猪的价格未来的走势,多家券商均表示有望继续上行。

  而从券商给出的投资策略方面来看,万联证券分析师陈雯认为,明年将是生猪量价齐升,生猪养殖企业收益最大的年份。维持行业“强于大市 ”投资评级,需要跟踪猪企下半年出栏量。上市龙头不仅享受上涨周期的盛宴,还受益于行业集中度的提升,建议关注生猪养殖龙头企业。预计未来在生猪养殖用地、金融服务、流通调运等环节都会加大支持力度,且非洲猪瘟背景下大型猪企的各项优势凸显,利好大型养猪企业,行业集中度将加速提升。

  川财证券杨欧雯也认为,后续继续关注上市公司生猪出栏数据,优质上市公司出栏量有望会逐步改善。中长期来看,非洲猪瘟带来的行业集中度提升,将使得大型养殖企业率先收益。

  中泰证券表示,本轮周期反转高度和持续时间、以及个股公司出栏量和完全成本,市场仍存在较大预期差的情况下,当前生猪养殖股行情已经步入“价格新高→利润兑现”的时期,即市场向行业要利润的时期,量增逻辑是未来股价的主要驱动力,仍然是投资生猪养殖股的较好窗口期。

  具体投资建议方面来看,华创证券分析师王莺认为,本轮“猪周期”不同之处在于,行业受到非洲猪瘟严重侵扰,市场所期待的量价齐升逻辑,在本轮周期中大概率转变为“出栏量低于预期的同时,猪价超预期”。由于猪价对净利润的贡献远远超过出栏量,生猪养殖板块ROE有望突破前几轮高点,板块也有望享受更高估值。预计2019年温氏股份牧原股份正邦科技生猪出栏量分别为2300万头、1300万头和650万头。

  光大证券认为,当前生猪养殖企业 2020年PE普遍在5倍-9倍。若考虑高点盈利年化,很多公司仅3倍-5倍。考虑出栏量快速增长,目前生猪板块相对便宜。把握短期因市场因素或月度出栏波动带来的调整带来的机会,对于板块仍然建议整体配置,建议关注,一线龙头企业温氏股份等;二线企业新希望正邦科技等;三线弹性标的金新农唐人神天康生物等。

(文章来源:北京商报)

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